Gate News Tin tức, ngày 20 tháng 3, báo cáo mới nhất của JPMorgan cảnh báo rủi ro toàn cầu, hạ mục tiêu chỉ số S&P 500 từ 7.500 điểm xuống còn 7.200 điểm và chỉ ra rằng thị trường quá lạc quan về việc giảm nhanh xung đột Iran. Đồng thời, giá dầu Brent đã vượt qua 110 USD, tác động của cú sốc năng lượng đang dần lan rộng đến nền kinh tế và thị trường chứng khoán.

Phân tích cho rằng, thị trường hiện tại đang có sự “nghịch lý rõ rệt”: kể từ khi xung đột Trung Đông leo thang, giá dầu đã tăng hơn 46%, nhưng chỉ số S&P 500 chỉ giảm chưa đến 4%. Các chiến lược gia Joe Seydl và Krithi Gupta chỉ ra rằng, sự lệch lạc này phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang thả lỏng hơn chứ không phải nền tảng vững chắc. Các khoản vốn chủ yếu đối phó rủi ro bằng cách phòng hộ, chứ không thực sự giảm tỷ lệ nắm giữ.

JPMorgan nhấn mạnh, rủi ro lần này không phải do lạm phát truyền thống, mà là do nhu cầu thu hẹp. Giá dầu cao sẽ kìm hãm tiêu dùng và lợi nhuận doanh nghiệp, tạo thành “chuỗi giảm trưởng”. Ngân hàng ước tính, mỗi khi giá dầu tăng 10 USD, tốc độ tăng trưởng GDP toàn cầu có thể giảm 15-20 điểm cơ bản; nếu Brent duy trì quanh mức 110 USD, dự báo lợi nhuận doanh nghiệp S&P 500 có thể giảm 2-5%.

Nguồn cung cũng làm tăng thêm sự không chắc chắn. Hiện nay, quy mô giảm sản lượng toàn cầu đã đạt 8 triệu thùng mỗi ngày, nếu mở rộng thêm lên 12 triệu thùng, chiếm khoảng 11% sản lượng toàn cầu, thị trường năng lượng sẽ đối mặt với cú sốc lớn hơn. Báo cáo chỉ ra rằng, nếu giá dầu duy trì trên 90 USD, chỉ số S&P 500 có thể giảm 10-15%; nếu gần 120 USD, áp lực bán tháo có thể tăng rõ rệt.

Ngoài ra, hiệu ứng giàu có cũng không thể bỏ qua. Các gia đình Mỹ nắm giữ hơn 56 nghìn tỷ USD tài sản cổ phiếu, nếu thị trường giảm 10%, chi tiêu tiêu dùng có thể giảm khoảng 1%, từ đó làm chậm nền kinh tế hơn nữa.

Về kỹ thuật, nếu chỉ số S&P 500 phá vỡ mức trung bình 200 ngày quanh 6.600 điểm, vùng 6.000-6.200 điểm có thể trở thành mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Trong bối cảnh tác động của cú sốc năng lượng và rủi ro địa chính trị chồng chất, cách định giá tài sản rủi ro của Phố Wall đang có sự thay đổi, khả năng thị trường biến động sẽ duy trì ở mức cao trong ngắn hạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.