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快照民工

快照民工

03-20 10:56
大家都看到了,小米說漲價“扛得肉疼”,傳音、聯想、OPPO和vivo先後漲價了。 整個消費電子行業都在嘗試用漲價對沖內存成本上漲對利潤的侵蝕。很快,漲價的衝擊便傳導到了消費端。 “我買的一顆終身質保的內存條遇到問題,售後近一個月沒有實質性進展,”一位消費者在郵件中寫道,但遭遇了客服反饋無法維修、無法換新,只能辦理退款的困境。 消費者要求提供終身質保,平台只願意辦理退款,是內存價格暴漲帶來的履約矛盾,關鍵就在於“暴漲”二字。 在社交媒體上,各大電商平台的評論區,很容易看到有關內存價格翻倍的討論,存儲一躍成為“年度理財產品”,被業界調侃為電子黃金,而一路走高的產品價格,同時背刺“賽博玩家”和消費電子廠商。 按照小米總裁盧偉冰的說法,僅僅2026年第一季度,內存報價同比增長400%,從30美元暴漲到了120美元以上。 一位Mini主機品牌創業者表示,本來成本就高,加上存儲漲價,價格直接漲飛了。“以前用戶是覺得‘好貴’,現在直接根本不看了,他們並不在乎你的內存和硬盤有多大。”AI天團和手機陣營的存儲之爭。圖片由AI生成 01、內存暴漲,蘋果也扛不住 -------------- 中國手機廠商當中,被譽為“非洲手機之王”的傳音最先感受到存儲漲價的寒意。 “各家都很頭大,成本、售價、預算,都會有直接影響。”在被問及存儲漲價帶來的衝擊時,一位傳音內部人士說。 此前,傳音在2025年業績快報公告中表示,由於受供應鏈成本影響,存儲等元器件價格上漲較多,對公司的產品成本和毛利率造成一定影響,導致報告期內公司整體毛利率出現下滑態勢。 “它去年股價跌這麼多,因為市場上都說傳音沒貨了,不是說價格問題,是沒貨了。”一位長期跟蹤存儲產業的研究員強調傳音已沒有內存庫存,不過斷貨的消息未得到騰訊科技的進一步證實。 小米總裁盧偉冰在MWC展會上對內存漲價的瘋狂程度進行了量化。 盧偉冰透露,今年一季度內存的報價大約是去年一季度價格的近4倍,“一個12GB+256GB的內存(組合),在價格低點時,大概30多美元,四倍的話意味著它已經到了120-130美元。” 存儲之困,不管是國產手機,還是巨頭蘋果也扛不住。 剛剛過去的第一財季業績會上,庫克在被問及供應鏈時,提及了兩大不確定性,天風國際證券知名分析師郭明錤將其概括為供應限制和成本壓力,只不過供應限制對應的是SoC所需要的先進工藝,而成本壓力主要體現在內存採購上。 “我們所面臨的限制是來自於先進節點的可用性,這些節點正是我們的系統級芯片所生產的基礎。从內存的角度來看,內存對第一季度的影響很小,但預計將對第二季度的毛利率產生更大的影響。”庫克說。 什麼意思?庫克說蘋果怕的是台積電先進工藝產能不夠影響芯片交付,內存漲價無非是侵蝕毛利,換句話說,他們並不擔心內存的供應。 蘋果的存儲需求,這裡面還有一個值得關注的細節——由於iPhone的DRAM和NAND用量,占手機存儲市場的20%-25%,蘋果卻沒有存儲劃歸供應限制,郭明錤認為這對非AI存儲產品來說屬於利好——它意味著供應有所緩解。 不過,在長期關注半導體產業的投資人陳啟看来,蘋果之所以能“保供”,關鍵還是在於其超強的現金製造能力。“蘋果有超強的現金流製備和充厚的利潤率,即便面對三星100%漲價,也能毫不猶豫地答應,有錢就能搶市場份額。” 但即便強如蘋果,在存儲處於賣方市場之時,也要被迫讓步。前述存儲產業研究員透露,去年初還是買方市場時,大家都是按年與存儲原廠簽署供貨長約,現在已調整為都按季簽署。 總體來說,不管供應有沒有緩解,內存漲價對於手機、PC這些消費電子廠商來說,侵蝕毛利率是最直觀的衝擊之一。 02、手機、PC跟風漲價 ------------ 內存漲價正在按季度衝擊著消費電子廠商。 郭明錤在自己的預測中提到,iPhone的存儲報價現在是按季談,所以報價在2026年第二季度還會再漲一次。“目前看二季度的季度環比漲價幅度約跟一季度接近。” 類似的事情也發生在了聯想身上。 2025年11月下旬,聯想對外宣布已與關鍵零部件供應商簽署長期供貨合同,旨在應對因人工智能(AI)需求飆升而導致的存儲芯片價格持續上漲問題。 “我們已與核心零部件供應商簽訂了最優合約,確保明年有足夠的供應保障。”彼時,楊元慶在發布公司第二季度財報後的業績會上透露。 一個季度之後,藍鯨新聞報導,隨著近期內存漲價潮,聯想已向其渠道商發布價格調整函,決定對旗下部分電腦產品進行價格上調。 “我感覺聯想避不開這輪存儲的大周期壓力,華為去年第四季度就漲價了,他們晚了一個季度,預計就是多囤了一个季度的貨。”一位剛剛參加聯想在香港舉辦的Tech World的投資人說。 庫存水位下降,內存報價居高不下,終端品牌最直接的應對措施就是漲價,把成本的壓力轉到消費者的身上,于是就出現了文章開頭提到的,各家手機廠商先後官宣漲價。 當然,對於特殊品牌,漲價也源於一些綜合因素,前述傳音內部人士透露,漲價還叠加了區域和地緣的影響,強調總部的基礎定價是年度的,區域根據各自情況調整,“中東現在也很頭疼啊,有時候物流都成問題,這次MWC的活動,很多中東的客戶都飛不出來。” 對於消費電子品牌來說,內存是影響因素,不是決定性因素,不論如何都還要向市場輸出產品的。一位存儲供應鏈人士透露,“大家(客戶)這個階段對價格已經不敏感了,主要看供應能否穩定。” 不過,跟風漲價也會讓終端品牌遭遇“被動傷害”。 2月份的業績會上,中芯國際聯合CEO趙海軍表示,人工智能對於存儲的強勁需求擠壓了手機等其他應用領域,特別是中低端領域,使這些領域的終端廠商面臨存儲芯片供應量不足和價格的壓力。“即使終端廠商可以通過調整價格的方式來消化成本上漲的壓力,也會導致對終端產品需求的下降。”  03、低端機走向死亡 ---------- 漲價侵蝕毛利率,也波及低端機存亡。 Counterpoint剛剛發布的《存儲價格追蹤報告》顯示,2026年第一季度,DRAM的價格環比上漲超過50%,NAND價格環比上漲超90%。 批發價格低於200美元的低端機,其他成本不變,6GB LPDDR4X + 128GB eMMC存儲配置,將推動物料總成本環比增長25%,其中存儲將佔總物料清單的43%之多。 “存儲價格的上漲正在對智能手機的BOM成本產生結構性影響。”Counterpoint高級分析師白盛豪強調。 這種結構性的改變,對低端機造成的影響最直接——短期內賣一台,虧一台。 所以,在不考慮虧損換市場的市場競爭策略的情況下,不想越賣越虧,最直接的應對方案就是壓縮低端機出貨量、甚至將產品線“砍掉”。 前述長期關注存儲產業的研究員透露,國內已經有廠家停掉了入門級產品線的生產,“庫存賣完之後,短期就不再生產了。” 除了直接的精簡產品線,前述存儲供應鏈人士也提到了調整硬件配置的解決方案。 “大廠可以通過倒逼研發端來調整成本平衡,”該人士強調,從研發上調整參數,在不影響性能的前提下,平衡存儲漲價的成本壓力,這一點在Counterpoints的報告中也有提及,後者將其概括為規格優化。 但Counterpoint在報告中指出,考慮到存儲價格的飆升,常規降成本措施顯得杯水車薪,預計低端零售價格將上漲約30美元。 “企業現在很難受,漲價你不跟,就沒貨賣,跟了成本高,消費者又不買,最後也難受。”前述Mini主機創業者說。 04、存儲已經回不到從前 ------------ 在盧偉冰的預測時間表中,存儲漲價將持續到2027年年底。 Counterpoint分析師白盛豪同樣給出了悲觀預期,“短期內難以緩解,2027年可能是最早的緩解窗口。” 前述投資人陳啟表示,要以原來的價格買,確實可能要到2027年,他強調短期內存儲價格很難快速回調,轉機在於當前外部環境有較大的壓力,資本對AI產業的信心存在不確定性,“關鍵在於中東資本會不會持續押注數據中心建設以及持續給AI公司砸錢。” 這其實回到了存儲漲價的背景上——AI的需求擠占了正常的消費級需求。 自2025年下半年開始,為了迎合AI推理暴漲帶來的存儲需求,部分廠商激進調整產能來加大對AI存儲需求的支持,消費級AI存儲變相進一步被壓縮,美光這類頭部大廠更是直接壓縮對消費級業務的支持,幾乎全面倒向AI。 “海外頭部肯定不會管消費級,啥賺錢幹啥,產能都轉HBM了,對於國內市場他們就是純商業導向。”前述存儲產業鏈人士說。 該人士強調,國產存儲除了迎合市場趨勢之外,也存在對國產客戶保供的任務。 但如果回到市場化的問題上來,海外存儲大廠當中,“激進”的美光也有可能成為供應的調節器。 “美光沒有進英偉達的HBM4供應體系,搞ddr5的利潤,也不比搞HBM顯存的利潤低。”前述存儲產業研究員表示。 只不過,寄希望於GPU大廠需求調整釋放出存儲產能的可能性不大——為了搶HBM的產能,蘇姿豐都要親赴三星談判,黃仁勳更是公開表示,存儲廠產能擴多少,英偉達就會用多少。 英偉達、AMD們喊出了存儲要多少用多少,不僅包括基於DRAM的HBM的需求,也在於氛圍編程、OpenClaw小龍蝦為代表的推理任務驅動的NAND存儲需求。 “KV Cache存儲、用戶歷史上下文、RAG這些雖然都是老話題,但Agent起來之後,對存儲的需求都呈倍數的增長,”一位國產算力從業者表示,“Anthropic的Sonnet 4.5發布後,Coding能力增長、Agent和工具調用的能力都有很多提升。而且,養蝦這個事情還在發酵增長當中。” 所以,即便是行業普遍預期2027、2028兩個時間點存儲價格將會回調,但隨著AI的需求不斷擴張,存儲原廠又缺少支持消費市場的動力,存儲產業已經回不到從前了,就像投資人陳啟說的,除非資本不再押注AI。 當然,還有一種可能性,比如到了AI泡沫破裂的那一天。 文章來源:騰訊科技 風險提示及免責條款 市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資,責任自負。
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丧钱喵

丧钱喵

03-20 08:10
鳳凰網科技訊 3月20日 隨著OpenClaw等智能體引發企業對數據主權與Token成本的關注,聯想於3月19日舉辦創新體驗日,聚焦AI本地化部署,全面展示由萬全異構智算平台與英特爾至強6伺服器構建的算力基礎設施底座。**面對企業從雲端轉向本地的強烈需求,聯想推出“一橫四縱”戰略,旨在將大模型轉化為可控的商業生產力工具。** ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0901e97db9-c3650b3aa0-8b7abd-ceda62) ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ee005a3f66-5c69ffb0d5-8b7abd-ceda62) **在核心算力調度層面,聯想萬全異構智算平台4.0完成預訓練、後訓練、推理及超智融合計算四大場景升級。**該平台通過納管數十類xPU與CPU優化異構算力協同,目前已在頭部製造業接管超過800節點的超智融合集群,支撐了近20個垂直領域模型的開發與數百種智能體應用的落地。 ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40ca35ead4-78fdae0204-8b7abd-ceda62) **在硬體基礎設施方面,聯想發布搭載英特爾至強6處理器的問天與ThinkSystem伺服器。**新設備採用“1+3+N”架構兼容多平台晶片,並集成海神液冷及多ZONE佈局技術以控制高負載能耗。數據存儲環節,其NetApp AFX全閃存系統吞吐量達457GiB/s,配合AIDE引擎與LiSA智能體,在製造業及金融等落地項目中實現質檢效率提升80%、存儲成本降低30%。 ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4ac98d005b-a547bba750-8b7abd-ceda62) 針對大模型業務對高並發網路的嚴苛要求,聯想推出問天NE8770-64QC 400G交換機,其端網協同ENLB方案將帶寬利用率提升21%。此外,聯想DCM運維管理平台引入AI運維助手,通過健康狀態預測模型與全鏈路溯源能力,精準定位高佔用進程,進一步降低混合算力環境的統一運維門檻。 (編輯:王治強 HF013) 【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。郵箱:news_center@staff.hexun.com
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