隨著加密市場逐步走向成熟，機構投資者在風險管理上的工具選擇也在不斷演變。數字資產衍生品交易公司 STS Digital 指出，越來越多的機構正在將長期用於比特幣期權交易的成熟策略，系統性地應用到其他加密貨幣和山寨幣上，以對沖價格波動風險並獲取額外收益。
STS Digital 聯合創始人兼首席執行官 Maxime Seiler 表示，其客戶涵蓋代幣項目方與基金會、大額持倉投資者以及在流動性事件前進行風險管理的資產管理公司。這些參與者正將備兌看漲期權、賣出看跌期權以及買入期權對沖等經典比特幣期權策略，遷移至更廣泛的加密資產領域。
從機制上看，期權賦予買方在未來以約定價格買入或賣出資產的權利，而賣方則通過收取期權費來承擔價格波動風險。對長期持有現貨資產的機構而言，出售看漲期權是一種常見操作，可在不減持資產的前提下獲取穩定的期權收益。自 2020 年初市場劇烈波動以來，這類備兌看漲期權策略一直是機構管理比特幣倉位的重要工具。
目前，這一模式正被複製到山寨幣市場。Seiler 指出，自 10 月 10 日山寨幣出現大幅下跌、並伴隨交易所自動去槓桿化機制觸發後，機構投資者更加重視通過期權來表達風險敞口。相比高槓桿現貨或合約交易，期權在極端波動環境下更具可控性。
除備兌看漲期權外，機構還廣泛使用賣出看跌期權獲取收益、買入看跌期權進行下行保護，以及買入看漲期權在限定風險下參與潛在反彈。這些策略正成為山寨幣風險管理和收益增強的重要組成部分。
作為受監管的數字資產交易商，STS Digital 為超過 400 種加密貨幣提供期權、現貨及結構化產品報價，每年通過雙邊交易結算數十億美元規模的山寨幣期權交易。Seiler 預計，未來幾年，比特幣期權策略向其他代幣擴展的趨勢仍將持續，期權有望成為機構管理加密資產敞口的核心工具之一，尤其在市場盤整和低波動階段，更被視為理想的布局窗口。
免責聲明：本頁面資訊可能來自第三方，不代表 Gate 的觀點或意見。頁面顯示的內容僅供參考，不構成任何財務、投資或法律建議。Gate 對資訊的準確性、完整性不作保證，對因使用本資訊而產生的任何損失不承擔責任。虛擬資產投資屬高風險行為，價格波動劇烈，您可能損失全部投資本金。請充分了解相關風險，並根據自身財務狀況和風險承受能力謹慎決策。具體內容詳見
聲明。
相關文章
比特幣在 Deribit 於 80,000 美元面臨期權阻力
比特幣一直朝向 $80,000 推進並努力突破，但在 Deribit——最大的加密貨幣期權交易所——的 $80,000 水平上，已累積了一批看漲期權（call options），作為一股隱藏的力量，阻礙價格進一步上漲。看漲期權是合約，若比特幣
Crypto Frontier1小時前
Ripple 擴大 Bullish 合作夥伴關係，Ripple Prime 獲得 BTC 期權市場存取權
據鏈捕手所述，Ripple 與數位資產交易平台 Bullish 今日宣布擴大其長期合作，Bullish 的比特幣期權市場現已向 Ripple Prime 的機構客戶開放。此整合將使 Ripple Prime 使用者能夠直接存取 Bullish 受監管的 BTC 期權市場。Bullish 表示，其平台目前在加密結算的比特幣期權方面，以未平倉量計為全球第二大，並支援現貨、永續合約以及交割合約交易。
GateNews1小時前
MARA 推出 MARA 基金會以確保比特幣未來，並標記量子風險
MARA 基金會專注於比特幣安全、開源支持、自我託管、政策倡議與教育計畫。
該倡議包括對量子運算風險的研究，旨在保護比特幣的長期韌性與基礎設施。
$100K 補助金已於社群啟動
CryptoFrontNews1小時前
BTC 跌破 76000 USDT
Gate 新聞機器人 訊息，Gate 行情顯示，BTC 跌破 76000 USDT，現價 75995.9 USDT。
Crypto Radar1小時前
Bitcoin Spot ETFs Attract Nearly $2 Billion Inflows Year-to-Date, 21Shares CIO Says
根據21Shares首席投資官Adrian Fritz的說法，截至2026年年初至今，比特幣現貨ETF已吸引接近$2 billion美元的資金流入，儘管價格仍低於$80,000，但這強化了比特幣在機構資產配置中的地位。資金流入來自散戶投資者、機構投資者，以及透過套利與選擇權策略進行交易的對沖基金。傳統資產管理公司（例如摩根士丹利）正在加速其加密貨幣配置，將數位資產整合進多資產投資組合。
Fritz表示，比特幣的日交易量已超過billion美元，接近像Nvidia這類大型科技股的流動性水準。ETF機制同時提供一級市場與二級市場的流動性，從而建立了比特幣具備機構級資產的資格認證。
GateNews1小時前
地緣衝突與通膨預期交織：伊朗警告軍事反擊，美布兩油大漲
伊朗警告將實施軍事反擊，美布兩油大漲超4%。霍爾木茲海峽封鎖風險升溫，油價暴漲對加密挖礦、通膨預期與資金流向會有什麼樣的影響？
Gate 即时热点2小時前
