HenriqueCen

Hai tuần trước và bây giờ.
Chỉ nói vậy...

Trước tiên, hãy xem lại cơn ác mộng của những năm 1970:
📉 Giá dầu tăng vọt 400% ( rồi 1.000% vào năm 1980)
📉 GDP giảm 3,2%
📉 Chứng khoán sụt giảm 47%
📉 Thất nghiệp đạt 9%
📉 Lạm phát tăng vọt lên 15%
Các trạm xăng cạn kiệt. Người Mỹ chờ đợi hàng giờ để lấy nhiên liệu.
Đó là sự tàn phá kinh tế.

Nhanh chóng tiến tới năm 2026:
Iran đóng cửa eo biển Hormuz — tuyến đường dầu mỏ quan trọng nhất thế giới.
🔴 Dầu thô Brent tăng vọt từ $70 đến $126
🔴 S&P 500 giảm 8%
🔴 IEA gọi đó là "sự gián đoạn nguồn cung lớn nhất trong lịch sử"
Mọi người đều hoảng loạn.
Nhưng đây là điều họ đang bỏ lỡ:

2. MỸ BÂY GIỜ LÀ SIÊU CƯỜNG LNG
Sự gián đoạn eo biển đe dọa 20% nguồn cung LNG toàn cầu.
Lựa chọn tốt nhất? LNG của Mỹ.
📈 Cổ phiếu Venture Global tăng 40% trong một tháng
📈 Cheniere Energy tăng 15%
Châu Á đang thực sự gọi các nhà xuất khẩu Mỹ cầu xin cung cấp.

3. NỖI ĐAU LÀ KÉO DÀI — CHÂU Á CHỊU ĐỰNG NHIỀU NHẤT
Chỉ 2-5% dầu Hormuz được vận chuyển đến Mỹ.
75% đi đến 4 nền kinh tế châu Á: Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản, Hàn Quốc
🇨🇳 Trung Quốc riêng nhập khẩu 11 triệu thùng/ngày từ Trung Đông
Đối với Mỹ: phiền toái về giá cả
Đối với châu Á: nguy cơ khủng hoảng nguồn cung tiềm năng

4. NĂNG LƯỢNG TÁI TẠO & XE ĐIỆN ĐANG GIẢM SỰ PHỤ THUỘC VÀI THUỐC DẦU
Những năm 1970: KHÔNG có lựa chọn thay thế nào cho dầu mỏ
Năm 2026: Hơn 70 triệu xe điện trên toàn thế giới, giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ 5 triệu thùng/ngày
Khủng hoảng thực sự ĐANG THÚC ĐẨY việc chấp nhận xe điện.
Các công ty Mỹ như Tesla hưởng lợi rất lớn từ sự chuyển đổi này.

5. DỰ TRỮ CHIẾN LƯỢC & CƠ SỞ HẠ TẦNG PHÁT TRIỂN
Những năm 1970: Gần như không có dự trữ chiến lược nào
Năm 2026: Hoa Kỳ và các đồng minh đã phát hành 400 triệu thùng (lớn nhất từ trước đến nay)
Thêm nữa: Ả Rập Saudi & UAE đã chuyển hướng dầu qua các đường ống dẫn dầu BỎ QUA Hormuz
Các quốc gia hiện có các công cụ mà 50 năm trước chưa từng tồn tại.

Không ai nói điều này, nhưng tôi sẽ nói:
Bán trái phiếu denominated bằng Nhân dân tệ của Bồ Đào Nha là một cược vào việc đồng tiền Trung Quốc mất giá.
CNY sẽ mất giá so với EUR và USD và việc trả nợ sẽ rẻ hơn. Điều này khá rõ ràng khi bạn nhìn vào cung tiền M2.

Tôi có lẽ đã dành hơn 1000 giờ để nghiên cứu và làm việc về Tiêu chí Kelly.

NDX vừa tăng vọt +13% từ đáy… nhưng hãy xem xét kỹ hơn. VIX đang bình tĩnh ở mức ~18.4
VIXEQ đang bùng nổ ở mức 41.7
Tỷ lệ → 2.27 → chế độ PHÂN TÁN (Căng thẳng rộng).
Phân tích đơn giản:
- VIX đo lường mức độ biến động dự kiến của toàn bộ chỉ số S&P 500 (bị ảnh hưởng nặng nề bởi một số cổ phiếu mega-cap).
- VIXEQ đo lường mức độ biến động dự kiến trung bình của các cổ phiếu riêng lẻ trong S&P 500.
Khi VIXEQ cao hơn nhiều so với VIX (tỷ lệ cao), điều đó có nghĩa là thị trường rộng đang định giá nhiều nỗi sợ hãi hơn và các biến động lớn hơn có thể xảy ra trong các cổ phiếu riêng lẻ

Hệ số tương quan Pearson bị đánh giá thấp.
- Tốc độ: Một con số cho biết liệu hai biến có di chuyển cùng nhau hay không (-1 đến +1). Không cần các mô hình phức tạp.
- Đa dạng hóa ngành: Giúp xây dựng danh mục đầu tư thực sự đa dạng. Nếu công nghệ và bán dẫn có hệ số tương quan = 0,92, bạn thực sự chưa đa dạng.
- Khả năng dự đoán: Tìm thấy hệ số tương quan 0,45 giữa hiệu suất ngành năng lượng và giá dầu. Đó là thông tin có thể hành động để xác định thời điểm vào/ra.

Nếu bạn phân bổ 10% vào UPRO?
So sánh 10 năm:
- SPY (Chỉ số S&P 500): +296%
- UPRO (Đòn bẩy 3X): +1.000%
Phần thú vị:
Một danh mục 10.000 đô la chỉ với 10% đầu tư vào UPRO và 90% vào SPY sẽ mang lại hơn 50.000 đô la so với 40.000 đô la từ chỉ SPY.
Sự bất đối xứng: Bạn có nguy cơ mất tối đa 10% (phân bổ của bạn), nhưng tiềm năng tăng trưởng lại cao hơn nhiều.

Lợi nhuận thị trường chứng khoán không bao giờ tuyến tính và hầu như không bao giờ là "trung bình".
Có những năm sẽ sinh lời -10%, có những năm +22%.
Điều quan trọng là thời gian trong thị trường.

Cổ tức cảm thấy tuyệt vời, nhưng có khả năng chúng đang làm giảm lợi nhuận của bạn.
So sánh SPY và CSPX (cả hai ETF theo chỉ số S&P 500):
📈 SPY (trả cổ tức): +483% trong 15 năm
📈 CSPX (tái đầu tư cổ tức): +638% trong 15 năm
Đó là một khoảng cách lớn, và nó phụ thuộc vào hai yếu tố:
1. Tích lũy lãi suất kép — cổ tức được tái đầu tư tạo ra lợi nhuận riêng của chúng
2. Hiệu quả thuế — ở nhiều quốc gia, bạn bị đánh thuế trên cổ tức nhưng không bị đánh thuế trên lợi nhuận chưa thực hiện
Trừ khi bạn cần thu nhập từ cổ tức để trang trải chi phí, việc tái đầu tư gần như luôn là lựa chọn thông minh h

Hôm qua, tôi đã cho bạn thấy $KOSPI trông rất chín mọng. Hôm nay, chúng ta đang thu hoạch trái cây.

$KOSPI: Từ năm 1980, chỉ có 3 tháng tồi tệ hơn tháng trước đối với thị trường chứng khoán Hàn Quốc.

$VIX cấu trúc kỳ hạn quay trở lại contango. Điều này là tốt.

Đây là một tín hiệu mua tốt.

$QUBT Cổ phiếu Quantum Computing đã giảm 60% kể từ khi tôi nói về việc short nó.
Rõ ràng là cổ phiếu đó bị định giá quá cao.
Tuy nhiên, vấn đề với việc short là câu nói kinh điển "thị trường có thể vẫn phi lý hóa lâu hơn bạn có thể solvency."