Đừng tiếp tục để ý các phát biểu của Trump nữa? Tín hiệu diễn biến thực sự của Bitcoin nằm ở tàu chở dầu và phí bảo hiểm

Tin tức Gate News: Trong bốn tuần qua, xu hướng của Bitcoin liên tục chịu tác động bởi các phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump về tình hình Iran, dao động đi lại nhiều lần quanh mốc 66,000 USD. Khi ông phát đi các tín hiệu xoa dịu, tài sản rủi ro tăng nhanh trong ngắn hạn; ngược lại, các phát biểu cứng rắn nhanh chóng kích hoạt bán tháo, kéo giá dầu đi lên đồng bộ. Trong bối cảnh bất định cao độ, các nhà giao dịch dần nhận ra rằng thứ thực sự quyết định hướng đi của thị trường không phải là các tuyên bố chính trị, mà là dữ liệu về nguồn cung và vận chuyển năng lượng.

Biến số then chốt hiện nay đến từ eo biển Hormuz. Tuyến đường này chiếm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu mỏ bằng đường biển toàn cầu và hầu như ngưng trệ kể từ khi xung đột bùng phát vào cuối tháng 2. Các nước thành viên của Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã tung ra hơn 4 trăm triệu thùng dự trữ chiến lược để bù đắp thiếu hụt nguồn cung, nhưng biện pháp “đệm” này dự kiến sẽ cạn trong vài tuần tới. Một khi dự trữ chạm đáy, mức thiếu hụt cung ứng dầu thô hằng ngày toàn cầu có thể mở rộng lên hơn 10 triệu thùng, qua đó tiếp tục đẩy kỳ vọng lạm phát và lãi suất, tạo áp lực kéo dài lên các tài sản rủi ro như Bitcoin và Ethereum.

Một chỉ báo quan trọng khác mà thị trường bỏ qua là chi phí bảo hiểm cho tàu chở dầu. Hiện phí bảo hiểm khi qua eo biển Hormuz đã tăng từ dưới 1% trước chiến tranh lên khoảng 7.5%, cho thấy rủi ro vận tải vẫn ở mức cao. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, chỉ khi chỉ báo này hạ xuống dưới 2% thì mới đồng nghĩa với việc an toàn tuyến đường đã được khôi phục, tạo nền tảng vững chắc hơn cho đợt phục hồi của tài sản rủi ro. Ngược lại, các tuyên bố chính sách khó có thể mang lại mức độ chắc chắn tương đương.

Trong khi đó, lượng tàu chở dầu qua lại vẫn chưa được phục hồi. Dữ liệu cho thấy, sau khi xung đột bùng phát, số tàu chở dầu đi qua eo biển chỉ khoảng 21 tàu, trong khi trước chiến tranh là hơn 100 tàu mỗi ngày. Việc vận tải phục hồi chậm cho thấy chuỗi cung ứng vẫn đang ở trạng thái căng thẳng.

Trong bối cảnh này, trong ngắn hạn, Bitcoin vẫn có thể tiếp tục dao động trong biên độ thậm chí chịu áp lực giảm. Chỉ khi lượng tàu chở dầu tăng rõ rệt, rủi ro vận chuyển giảm xuống, đồng thời giá năng lượng ổn định, thị trường mới có khả năng bước vào một đợt phục hồi mang tính bền vững hơn. (CoinDesk)