Jamie Dimon nói rằng JPMorgan phải di chuyển nhanh hơn khi token hóa đang định hình lại tài chính

CEO của JPMorgan (JPM) Jamie Dimon cho biết ngân hàng phải triển khai nhanh hơn để bắt kịp các đối thủ dựa trên blockchain, khi quá trình tokenization đang định hình một phần của hệ thống tài chính, theo bức thư hằng năm gửi cổ đông.

“Một loạt đối thủ cạnh tranh hoàn toàn mới đang nổi lên dựa trên blockchain, bao gồm stablecoin, smart contracts và các hình thức tokenization khác,” Dimon viết, mô tả công nghệ này như một thách thức trực tiếp đối với các mô hình ngân hàng truyền thống.

Ông cho biết thêm rằng các công nghệ này, cùng với các công ty fintech, “có thể thay đổi bản chất cốt lõi của cách mọi việc này được thực hiện,” khi đề cập đến các chức năng ngân hàng cốt lõi như thanh toán, giao dịch và quản lý tài sản.

Phản hồi của Dimon không phải là phủ nhận sự chuyển dịch, mà là thúc đẩy nhanh hơn những nỗ lực của chính JPMorgan. “Chúng ta cần triển khai công nghệ blockchain của riêng mình và liên tục tập trung vào những gì khách hàng của chúng ta muốn,” ông nói.

Những nhận xét này được đưa ra trong bối cảnh tokenization—việc biến các tài sản như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu hoặc bất động sản thành các token dựa trên blockchain—đã trở thành trọng tâm chính của cả các công ty crypto và các tổ chức tài chính lớn.

Các nhân tố lớn, bao gồm BlackRock, Franklin Templeton và Goldman Sachs, đã ra mắt hoặc thử nghiệm các quỹ được token hóa trong năm qua. Các công ty “crypto-native” cũng đang mở rộng vào lĩnh vực này, cung cấp các phiên bản dựa trên blockchain của các sản phẩm tài chính truyền thống chạy liên tục và được thanh toán gần như ngay lập tức.

Trong nhiều năm, JPMorgan đã xây dựng hạ tầng blockchain thông qua đơn vị Onyx của mình, hiện được đổi thương hiệu thành Kinexys, với các sản phẩm được thiết kế để mô phỏng các chức năng ngân hàng cốt lõi trên những “làn đường” mới. JPM Coin là stablecoin do ngân hàng phát hành, giúp khách hàng tổ chức chuyển tiền ngay lập tức, thay thế cho các khoản chuyển nội bộ chậm hơn. Ngân hàng cũng đã thúc đẩy việc token hóa các tài sản truyền thống, triển khai các chương trình thí điểm biến các công cụ như trái phiếu chính phủ và quỹ thị trường tiền tệ thành các token dựa trên blockchain có thể được chuyển và dùng làm tài sản thế chấp trong gần như thời gian thực.

Dimon cho biết sự chuyển dịch sang các phiên bản dựa trên blockchain của các sản phẩm truyền thống tạo ra sức ép lên các ngân hàng. Việc thanh toán nhanh hơn có thể giảm các khoản phí gắn với thanh toán và giao dịch, trong khi các hệ thống token hóa có thể cho phép tài sản di chuyển trực tiếp giữa người dùng. Stablecoin, đóng vai trò như “tiền đô la” kỹ thuật số, cũng mang đến khả năng thay thế cho tiền gửi ngân hàng.

Dimon không tán thành các tài sản crypto như bitcoin BTC$69,965.99 trong bức thư, thay vào đó tập trung vào hạ tầng nền tảng và tác động của nó đối với cạnh tranh. Ông ghi nhận rằng khách hàng ngày càng tìm kiếm hướng dẫn trong các lĩnh vực như “digital assets” (tài sản kỹ thuật số), qua đó cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đang tăng lên, ngay cả khi ngân hàng vẫn thận trọng.

Ngoài công nghệ, Dimon đưa ra thái độ thận trọng về kinh tế. Ông cảnh báo rằng các căng thẳng địa chính trị, bao gồm các xung đột ở Trung Đông, có thể tạo ra “những cú sốc liên tục đáng kể về giá dầu và hàng hóa” và dẫn đến “lạm phát dai dẳng hơn, cuối cùng là lãi suất cao hơn so với kỳ vọng hiện tại của thị trường”.

Ông cũng chỉ ra giá tài sản cao và mức nợ toàn cầu như những rủi ro, cho rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp mức độ biến động tiềm tàng.

Dù vậy, bức thư cho thấy rõ rằng hạ tầng tài chính mới nổi—không chỉ các điều kiện vĩ mô—đang định hình chiến lược của JPMorgan. Khi tokenization giành được đà phát triển, Dimon cho thấy ngân hàng coi sự chuyển dịch này là mang tính cấu trúc, chứ không phải mang tính chu kỳ.