Nhà tư vấn Jeff Park của Odaily Planet Daily News đã đăng một đánh giá về sự sụt giảm mạnh của thị trường Bitcoin và tiền điện tử vào ngày 5 tháng 2, tin rằng sự biến động này có nhiều khả năng được kích hoạt bởi cơ chế giảm rủi ro và phái sinh của hệ thống tài chính truyền thống, hơn là các nguyên tắc cơ bản của chính ngành công nghiệp tiền điện tử hoặc một sự kiện “thiên nga đen” duy nhất.
Jeff Park chỉ ra rằng Bitcoin ETF, đặc biệt là IBIT, đã trải qua khối lượng kỷ lục và hoạt động giao dịch quyền chọn trong ngày, và giao dịch quyền chọn rõ ràng bị chi phối theo hướng giảm. Trong khi đó, hành động giá Bitcoin có mối tương quan cao với các tài sản rủi ro như cổ phiếu phần mềm trong những tuần trước. Ngày 4 tháng 2 được bộ phận môi giới chính (PB) của Goldman Sachs đánh dấu là một ngày sụt giảm cực độ đối với các quỹ đa chiến lược, tiếp theo là quản lý rủi ro yêu cầu giảm đòn bẩy nhanh chóng và bừa bãi, một quá trình lan tỏa qua các vị thế liên quan đến Bitcoin và tiếp tục khuếch đại thua lỗ vào ngày 5 tháng 2.
Ông phân tích rằng mặc dù giá đã giảm hơn 13% trong hai ngày, nhưng ban đầu thị trường dự kiến sẽ có một dòng ETF quy mô lớn, nhưng dữ liệu thực tế cho thấy Bitcoin ETF nói chung đã ghi nhận đăng ký ròng, với IBIT thêm khoảng 6 triệu cổ phiếu, tăng hơn 230 triệu đô la. Điều này cho thấy áp lực bán chủ yếu đến từ các giao dịch không định hướng liên quan đến phòng ngừa rủi ro và tạo lập thị trường của “quỹ giấy”, chứ không phải rút vốn dài hạn.
Jeff Park tiếp tục đưa ra giả thuyết rằng danh mục đầu tư đa tài sản buộc phải giảm đòn bẩy trong môi trường tương quan cao, bao gồm cả rủi ro Bitcoin được phòng ngừa rủi ro; Sự tháo gỡ nhanh chóng của các quyền chọn và giao dịch cơ bản đã kích hoạt hiệu ứng gamma ngắn, buộc các đối tác phải bán IBIT trong thời gian giảm, làm trầm trọng thêm sự biến động mà không tạo ra dòng tiền dài hạn đáng kể. Giá Bitcoin đã phục hồi khi một chiến lược trung lập một phần được bao phủ các vị trí vào ngày 6 tháng 2.
Ông kết luận rằng đợt giảm này có nhiều khả năng là kết quả của sự cộng hưởng giữa quản lý rủi ro và cơ chế phái sinh trong hệ thống tài chính truyền thống, hơn là sự suy thoái cấu trúc của chính thị trường tiền điện tử. Sự thay đổi dòng chảy ròng của ETF trong vài ngày tới sẽ trở thành một chỉ báo quan sát quan trọng để xác định xem có nhu cầu dài hạn mới hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Morgan Stanley Bitcoin Trust Ra Mắt Với Lợi Thế Phí Thấp
Quỹ Bitcoin của Morgan Stanley (MSBT) đã được ra mắt với $34M trong giao dịch ngày đầu tiên, vượt kỳ vọng. Tỷ lệ chi phí thấp 0,14% của nó khiến nó cạnh tranh trong thị trường, thu hút nhu cầu mạnh mẽ trong bối cảnh nhà đầu tư quan tâm trở lại và các diễn biến địa chính trị thuận lợi.
CryptoFrontNews13phút trước
Cảnh báo quyền chọn Crypto: Bitcoin và Ethereum sắp bước vào sự kiện đáo hạn trị giá 2,2 tỷ USD - U.Today
Thị trường crypto đang đối mặt với mức đáo hạn quyền chọn trị giá 2,2 tỷ USD, chủ yếu là đối với Bitcoin ($1.9 billion) và Ethereum ($328 triệu). Khi cả hai đồng tiền đều đang phục hồi về giá trị, các đợt đáo hạn sắp tới có thể tạo áp lực tăng, được hỗ trợ bởi các vị thế giao dịch mang tính tăng giá.
UToday1giờ trước
Quỹ ETF Bitcoin mới ra mắt Chiến lược After-Dark để nắm bắt các đợt tăng mạnh trên thị trường trong đêm
Một ETF bitcoin hoạt động sau giờ ngủ đã thực hiện một bước đẩy táo bạo nhằm nắm bắt lợi nhuận trong khung giờ qua đêm, khi XFUNDS của Nicholas Wealth triển khai một chiến lược canh thời điểm đầy rủi ro trong một bối cảnh đầu tư crypto cạnh tranh khốc liệt.
Các điểm rút ra chính:
Một ETF bitcoin mới, NGHT, nhắm đến các khung giao dịch sau khi màn đêm buông xuống để tách biệt các biến động khác biệt về lợi nhuận qua đêm
Coinpedia3giờ trước
Bitcoin Depot báo cáo bị đánh cắp 3,7 triệu USD BTC trong sự cố xâm phạm an ninh mạng
Bitcoin Depot, một trong những nhà điều hành máy ATM tiền mã hóa hàng đầu tại Hoa Kỳ, đã công bố một sự cố bảo mật dẫn đến việc bị đánh cắp khoảng 50,9 Bitcoin, trị giá xấp xỉ 3,7 triệu USD tại thời điểm báo cáo, sau khi một kẻ tấn công giành được quyền truy cập vào các thông tin đăng nhập gắn với công ty’s corporate Bitcoin
CryptoBreaking3giờ trước
NewsAlert: Trump đưa ra tối hậu thư đối với Iran – BTC, ETH và XRP đang phản ứng như thế nào
Trump lại nâng nhiệt với một hạn chót mới liên quan đến Iran và những cảnh báo về việc sử dụng lực lượng áp đảo. Lời lẽ rất cực đoan, và thị trường coi đó là rủi ro vĩ mô mang tính tức thời.
Cụ thể hơn, các báo cáo được trích dẫn rộng rãi dẫn lời Trump nói rằng Iran có thể bị phá hủy “trong một đêm” nếu không đạt được thỏa thuận, không
LiveBTCNews4giờ trước
Hôm qua, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã có dòng tiền ròng vào là 240,4 triệu USD, liên tiếp trong hai ngày có dòng tiền ròng vào
Tin tức Gate News: Ngày 11 tháng 4, theo theo dõi của Farside, ngày hôm qua (10 tháng 4) các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào 240,4 triệu USD, đã liên tục đạt dòng tiền ròng chảy vào trong hai phiên giao dịch liên tiếp.
GateNews4giờ trước
