Política monetária

Um relatório do CICC aponta que o conflito entre o Irão e o Iraque fez subir o preço do petróleo, aumentando o risco de inflação, afetando as expectativas do mercado quanto a cortes de taxas por parte da Reserva Federal e impulsionando a venda de ETFs de ouro. A situação geopolítica coloca o preço do petróleo perante uma escolha, enquanto o mercado de ouro está a acompanhar os efeitos de uma recessão económica; no futuro, poderá voltar a avaliar as expectativas de aumentos das taxas. A procura de investimentos em ouro e os preços poderão ter espaço para subir.

Notícias do Gate, mensagem, 3 de abril, o principal estrategista macro do Carson Group, Sonu Varghese, afirmou que os dados mais recentes sobre o mercado de trabalho mostram que o crescimento do emprego na economia é suficiente para acompanhar o crescimento populacional. Ele apontou que isto colocará a Reserva Federal numa situação mais complexa, e que considerar uma descida das taxas de juro não faz sentido, especialmente tendo em conta o impacto inflacionista de grande escala que se aproxima. Acrescentou ainda que o problema da inflação já existia antes da crise no Médio Oriente ter feito disparar os preços da energia e que, no fim, parece que a descida das taxas de juro implementada no ano passado foi um erro.

O mercado de trabalho dos EUA registou uma melhoria significativa em março, com a criação de 178.000 empregos e a descida da taxa de desemprego para 4,3%. Esta recuperação surge na sequência das perdas de fevereiro, com implicações potenciais para futuras subidas das taxas de juro num contexto de preocupações persistentes com os preços do petróleo.

Notícias do Gate News, a 3 de abril, as cotações do mercado mostram que as expectativas de cortes de juros da Reserva Federal em 2026 diminuíram.

Notícias da Gate News: a 3 de abril, de acordo com os dados do CME “FedWatch”, antes da divulgação dos dados de emprego nos EUA (nonfarm payrolls), a probabilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas em 25 pontos base em abril é de 0,5%, mantendo a taxa de juro inalterada é de 99,5%. A probabilidade de a Reserva Federal reduzir cumulativamente 25 pontos base até junho é de 7,8%, manter a taxa de juro inalterada é de 91,7% e a probabilidade de aumentar cumulativamente 25 pontos base é de 0,5%.

Em Março de 2026, o preço do ouro sofreu uma retirada brusca e acentuada de 12%, levando o mercado a reavaliar os seus riscos estruturais. Os analistas do Goldman Sachs indicaram que um desequilíbrio de alavancagem no mercado e o agravamento dos conflitos geopolíticos levaram os traders a encerrar posições, vendendo ouro. Apesar de a volatilidade no curto prazo se ter intensificado, as instituições continuam a mostrar-se optimistas quanto ao panorama do ouro no médio e longo prazo, prevendo que o preço poderá atingir 5400 dólares até ao final do ano. O rumo futuro dependerá da força do dólar e das condições do contexto económico global.

O Banco Central Europeu planeia emitir oficialmente o euro digital em julho de 2029 e já chegou a um consenso em matéria legislativa. O euro digital visa reforçar a soberania financeira e reduzir a dependência do sistema de pagamentos dos Estados Unidos. A conclusão da legislação até ao final de 2026 irá impulsionar a realização, ao longo de 12 meses, de testes-piloto em 2027.

Goolsbee indica que, com a economia a ser afectada pelo choque dos preços do petróleo e com a inflação ainda não dissipada, um aumento do preço do petróleo poderá agravar as expectativas de inflação, trazendo mais dificuldades e abrandando a contratação. As empresas enfrentam incerteza.

Notícias do Gate, a 2 de abril, a Reserva Federal em Logan afirmou que apoia a Reserva Federal em manter as taxas de juro inalteradas na recente reunião do FOMC. Ela indicou que o mercado de trabalho tem vindo a estabilizar entre a segunda metade de 2025 e este ano.

O presidente da Reserva Federal de Dallas, Logan, explicou várias vias para reduzir o balanço da Reserva Federal, salientando a eficácia do sistema de gestão de liquidez em vigor, e indicou que os ajustamentos regulatórios podem levar os bancos a reduzir os níveis de reservas. Ela criticou algumas regras de liquidez por não terem conseguido aumentar a segurança e afirmou que as reservas podem ser utilizadas de forma mais eficiente.

O Fundo Monetário Internacional, no seu relatório anual de avaliação, indica que, apesar de a inflação nos EUA dever descer para a meta de 2% na segunda metade de 2026, o espaço para cortes na taxa este ano é extremamente limitado, sendo apenas possível uma oportunidade de corte até ao final de 2026, que deverá ter em conta as alterações no mercado de trabalho e o impacto dos preços das matérias-primas.

O deputado Tsai Ru-jun sugere incluir o Bitcoin e as stablecoins nas reservas cambiais de Taiwan, considerando que as suas vantagens são claramente evidentes em situações extremas. O governador do banco central, Yang Chin-lung, respondeu que, embora isso não altere a sua posição, irá avaliar continuamente as novas circunstâncias. Os bancos centrais globais mantêm geralmente uma postura conservadora, defendendo que o Bitcoin não é adequado como ativo de reserva e que, a curto prazo, o progresso de Taiwan nesta matéria dificilmente se concretizará.

Notícias da Gate News, a 2 de abril, o Banco Popular da China adicionou o Banco CITIC, o Banco China Everbright, o Banco Huaxia, o Banco China Minsheng, o Banco Guangdong, o Banco Pudong Development, o Banco Zhaoshang (Zhejiang), o Banco Ningbo, o Banco Jiangsu, o Banco de Pequim, o Banco de Nanjing, o Banco de Suzhou e o Banco Guangdong como instituições operacionais de negócios de moeda digital do renminbi para bancos, e fez a integração no sistema de moeda digital do lado do banco central. As novas instituições irão iniciar os negócios de moeda digital do renminbi após concluir as preparações para o negócio e a tecnologia.

A preocupação dos consumidores dos EUA com a inflação está a intensificar-se; as expectativas de inflação subiram para 6,2% em março, atingindo um novo máximo em 2025. O preço do petróleo ultrapassou os 100 dólares, devendo impulsionar a subida do índice de preços ao consumidor, afectando a actividade económica e aumentando a pressão sobre o custo de vida. Ao mesmo tempo, pode também afectar os mercados financeiros e o sentimento de investimento em activos cripto.

2 de abril de 2026, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu 2,6%, o Bitcoin desceu para 66,250 dólares, o Ethereum aproxima-se dos 2000 dólares e os principais activos recuam de forma generalizada. Devido a declarações firmes de Trump sobre a situação no Irão, a procura de refúgio no mercado intensificou-se e os fundos mantêm-se temporariamente na expectativa. Taxas de juro elevadas e riscos geopolíticos pressionam em conjunto; a evolução futura dependerá da situação no Médio Oriente e das alterações na liquidez macroeconómica.

Em 2026, a Rússia acelera a reforma da regulamentação das criptomoedas para responder à pressão orçamental, planeando proibir que os cidadãos negociem em plataformas sem uma autorização local e reforçar a tributação das entidades licenciadas. As autoridades reguladoras pretendem, através de meios técnicos, limitar o acesso de plataformas estrangeiras, mas os intervenientes no setor consideram com cautela o impacto fiscal desta política.

Trump, num comunicado recente, declarou que irá lançar um ataque intenso ao Irão dentro de poucas semanas; a reação do mercado foi forte, com o dólar a subir e as bolsas asiáticas a descer. O Nomura Securities alertou que as moedas asiáticas poderão enfraquecer, aumentando o risco de intervenção dos bancos centrais. O Irão, por sua vez, respondeu às declarações de Trump sem conseguir aliviar as tensões, e o plano para a reabertura do Estreito de Hormuz ainda não apresenta compromissos concretos. O Reino Unido planeia realizar uma conferência diplomática para continuar as negociações.

2 de abril, o principal jurista (Chief Legal Officer) de um CEX, Paul Grewal, numa entrevista, afirmou que a controvérsia sobre os rendimentos de stablecoins no “Clarity Bill” (projeto de lei de esclarecimento) que os EUA estão prestes a aprovar está perto de alcançar um acordo. Salientou que, apesar das divergências, as partes reconhecem que outros elementos do projeto de lei também são igualmente importantes, e manifestaram otimismo quanto às perspetivas do projeto de lei. Grewal opõe-se a misturar o tema dos rendimentos das stablecoins com os desafios do setor bancário. O referido CEX e o seu CEO tinham-se oposto à proposta de restringir recompensas de stablecoins, argumentando que isso prejudicaria a inovação e os interesses dos consumidores.

A EDX Markets apresentou recentemente à autoridade norte-americana de supervisão monetária (EDX Markets) um pedido para constituir um banco nacional de confiança, com o objectivo de se integrar no sistema financeiro tradicional e disponibilizar serviços de custódia e gestão de activos. Sob influência da administração Trump, a supervisão da indústria das criptomoedas tende a ficar mais aberta e muitas empresas, como a Circle e a Ripple, já obtiveram licenças semelhantes. A EDX, com a sua posição única, concentra-se em servir participantes do sistema financeiro tradicional e espera, ao obter essa licença, reforçar a conformidade, bem como a sua competitividade.

O sentimento do mercado está a aumentar apesar de uma queda de 25%, sinalizando um comportamento inicial de acumulação. Factores macro, como uma política mais flexível e um dólar mais fraco, apoiam o potencial de recuperação de altcoins. Infraestruturas e tokens orientados por narrativa podem liderar a próxima fase do mercado. O mercado de cripto caiu para dentro de um