Les principales banques des Émirats arabes unis renforcent leurs provisions dans un contexte d’anticipations liées à la guerre contre l’Iran

Les deux principales banques des EAU — First Abu Dhabi (FAB) et Emirates NBD (ENBD) — ont chacune augmenté leurs provisions au premier trimestre 2026, à titre de mesures de précaution, après le déclenchement de la guerre entre l’Iran le 28 février, selon leurs résultats du T1 publiés le 23 avril 2026. Malgré des provisions plus élevées, les deux banques ont fait état d’une baisse des prêts non performants, même si les marges de crédit se sont réduites en raison de changements des taux d’intérêt de référence.

Provisions bancaires et prudence liée à la guerre

FAB et Emirates NBD, contrôlées respectivement par les gouvernements d’Abou Dhabi et de Dubaï, dominent l’industrie bancaire des EAU avec, au total, des actifs de $738 milliards selon les calculs de l’AGBI. Avant que les banques du Golfe ne publient leurs résultats du premier trimestre, les analystes prévoyaient que les prêteurs prendraient probablement des provisions anticipatrices en raison des effets décalés probables de la guerre sur l’activité économique régionale et sur les finances des emprunteurs, qu’ils soient des entreprises ou des particuliers.

FAB a comptabilisé $300 millions de déficits nets au premier trimestre, contre $197 millions un an plus tôt. La banque a indiqué qu’environ un tiers de ce montant était « en réponse à l’évolution de l’environnement externe », faisant allusion à des perturbations économiques liées à la guerre aux EAU. « La direction a adopté une approche prudente en matière de provisionnement pour DenizBank et Emirates NBD », a déclaré Patrick Sullivan, directeur financier d’Emirates NBD, dans un communiqué.

Emiratis NBD a enregistré $225 millions de déficits nets au premier trimestre, en contraste avec la période de l’année précédente, durant laquelle elle avait comptabilisé un gain de provision de $127 millions, car elle avait repris certains prêts qui étaient auparavant en défaut.

Prêts non performants et croissance des actifs

Malgré la hausse des provisions pour dépréciation, les deux banques ont signalé une baisse des prêts non performants. Le ratio de prêts non performants d’Emirates NBD est tombé à 2,3 % contre 3,1 % un an plus tôt, et la valeur des prêts dépréciés a diminué de $245 millions à 4,3 milliards de dollars. Ses prêts bruts ont augmenté de 28 % à $192 milliards. La banque a indiqué que les dépréciations du premier trimestre étaient liées à ses opérations aux EAU ; sa filiale turque Denizbank représente 15 % du total des prêts.

Les prêts non performants de FAB ont baissé d’une année sur l’autre à 3,9 milliards de dollars contre $5 milliards. Son ratio de prêts non performants a diminué pour atteindre un niveau record de 2,1 %, soit une baisse de 1,2 point de pourcentage par rapport à la période de l’année précédente. Le portefeuille de prêts de la banque s’est élargi de 22 % à $182 milliards.

Résultats et compression des marges

Les provisions trimestrielles ont pesé sur les résultats. Le bénéfice net du premier trimestre de FAB a reculé de 2 % en glissement annuel pour s’établir à 1,37 milliard de dollars, selon les calculs de l’AGBI. Sur la même période, le bénéfice net du premier trimestre d’Emirates NBD a progressé de 3 % pour atteindre 1,74 milliard de dollars.

Les marges de crédit se sont contractées, comme l’avaient prévu les analystes, principalement en raison des taux d’intérêt de référence. La marge nette d’intérêt trimestrielle d’Emirates NBD a diminué de 23 points de base à 3,35 %, tandis que celle de FAB a baissé de 2 points de base à 1,97 %. Les deux banques ont annoncé une hausse de 12 % du revenu net d’intérêt : celui de FAB s’est établi à 1,53 milliard de dollars et celui d’Emirates NBD à 2,59 milliards de dollars.

Réaction du marché et structure actionnariale

Le marché boursier a montré peu de réaction aux résultats du duo. À 14:38, heure locale, le 23 avril, l’action d’Emirates NBD était en hausse de 0,5 % et celle de FAB en baisse de 1,4 %. Les cours des deux banques progressent cette année malgré une baisse du marché boursier des EAU en mars. À la clôture de mercredi, l’action d’Emirates NBD avait gagné 6,5 % en 2026, tandis que les actions de FAB étaient en hausse de 3,9 %.

Investment Corporation of Dubai, le fonds souverain de l’émirat, détient une participation de 41 % dans Emirates NBD. Les principaux actionnaires de FAB sont Mubadala Investment Company et la famille royale d’Abou Dhabi.