STRC volume de transactions sur un jour : 1,1 milliard de dollars, MicroStrategy annonce un plan d’achats à grande échelle de Bitcoin

Le volume d’une seule journée des actions privilégiées perpétuelles STRC émises par MicroStrategy s’est élevé à 1,1 milliard de dollars lundi, atteignant un sommet historique, en hausse de 46,5 % par rapport au précédent pic. Michael Saylor a confirmé que la liquidité de la journée était de 1,156 milliard de dollars, avec une volatilité ne dépassant que 0,01 dollar. MicroStrategy a également, le même jour, annoncé un programme d’achat de bitcoins d’une valeur totale de 1 milliard de dollars, ce qui a porté ses avoirs à 780,897 BTC.

Logique structurelle derrière la flambée du volume des transactions STRC

(Source : Matthew Sigel)

STRC est une action privilégiée perpétuelle émise par MicroStrategy et, en raison de son positionnement de « multiplicateur structurel du pouvoir d’achat en bitcoins », elle est très suivie par les investisseurs institutionnels — la société lève des fonds en émettant STRC, puis utilise les fonds obtenus pour acheter des bitcoins, formant ainsi un mécanisme continu d’accumulation de bitcoins. Le volume de transactions de 1,156 milliard de dollars réalisé lundi n’a pas seulement établi un record historique, il atteint aussi une proportion significative du volume de transactions quotidien de l’action principale de MicroStrategy, MSTR ; c’est un phénomène extrêmement rare pour une action privilégiée.

La déclaration publique de Michael Saylor décrit précisément la structure du marché ce jour-là : « Une liquidité de 1,156 milliard de dollars. Une volatilité de 0,01 dollar. Le prix de clôture est identique à la valeur nominale. $STRC. »

Le binôme « forte liquidité + volatilité extrêmement faible » est généralement un trait caractéristique d’une mise en place ordonnée à l’échelle institutionnelle, plutôt qu’une activité spéculative menée par des particuliers.

Estimation de l’ampleur des achats de bitcoins : vue d’ensemble des données clés

Indicateurs clés de l’événement STRC de lundi

(Source : Strategy)

Volume de transactions STRC le jour même : 1,156 milliard de dollars, record historique

Hausse par rapport au précédent sommet : 46,5 %

Volatilité confirmée par Saylor le jour même : 0,01 dollar (niveau de constitution de position institutionnelle)

Annonce d’achat de bitcoins par MicroStrategy : 1 milliard de dollars au total, les avoirs passant à 780,897 BTC

Estimation par les analystes de l’ampleur réelle des bitcoins achetés : 600 à 700 millions de dollars (via les flux de fonds de STRC)

Taux de croissance du volume des transactions T-2 à T-1 : 4,6 millions d’actions → 7,5 millions d’actions, soit une hausse d’environ 60 %

Prévision des analystes : le volume d’achat de la journée suivante pourrait dépasser 1 milliard de dollars

Compte tenu du rythme d’augmentation d’environ 60 % en glissement journalier de T-2 à T-1, les prévisions des institutions suivies indiquent que le volume de la prochaine journée de trading pourrait atteindre environ 12,8 millions d’actions, bien au-dessus du seuil de 1 milliard de dollars, ce qui signifierait que MicroStrategy pourrait exécuter des achats de bitcoins à une plus grande échelle via le canal STRC.

Un analyste a déclaré : « La logique selon laquelle STRC est optimiste pour le bitcoin est en train de se confirmer. On prévoit d’acheter 600 à 700 millions de dollars de bitcoins aujourd’hui. Demain pourrait dépasser 1 milliard de dollars. »

Sur le plan du contexte macroéconomique, le bitcoin avait auparavant touché des niveaux relativement bas, créant une fenêtre de coûts pour permettre aux institutions de s’accumuler. Certains analystes estiment que le marché est en train de passer d’un niveau d’extrême pessimisme à un optimisme, et que l’effet de rétroaction positif en train d’accélérer l’afflux de capitaux, soutenant davantage les conditions structurelles permettant à MicroStrategy de continuer à acheter des bitcoins de façon soutenue.

FAQ

Qu’est-ce que l’action privilégiée perpétuelle STRC de MicroStrategy, et comment est-elle directement liée aux achats de bitcoins ?

STRC est une action privilégiée perpétuelle émise par MicroStrategy ; les détenteurs reçoivent des dividendes fixes, tandis que la société utilise les fonds issus de l’émission pour acheter des bitcoins. Cette conception permet à MicroStrategy de financer de manière continue l’achat de bitcoins sur le marché des capitaux sans diluer les actionnaires ordinaires, en mettant en place un mécanisme structurel qui amplifie l’exposition au bitcoin via des instruments financiers traditionnels.

Quel est le sens de la « volatilité de 0,01 dollar » soulignée par Saylor pour le jugement du marché ?

Une volatilité extrêmement faible de 0,01 dollar signifie que le prix de STRC n’a presque pas dévié de sa valeur nominale ce jour-là ; c’est généralement un signal typique indiquant une constitution de position ordonnée par des grandes institutions. Si l’on est face à des transactions menées par des particuliers, le déséquilibre offre-demande entraîne généralement des fluctuations de prix nettement visibles ; tandis que les acheteurs institutionnels peuvent maintenir la stabilité du prix grâce à des opérations précises en plusieurs tranches, tout en achevant l’accumulation de positions à grande échelle.

Sur quoi se fonde la prévision des analystes selon laquelle les achats de bitcoins de la journée suivante dépasseront 1 milliard de dollars ?

Le fondement est le modèle d’augmentation en glissement journalier du volume de transactions d’environ 60 % de T-2 (4,6 millions d’actions) à T-1 (7,5 millions d’actions). Si ce rythme se poursuit jusqu’au prochain jour de trading, le volume de transactions devrait atteindre environ 12,8 millions d’actions, ce qui correspondrait à une ampleur de fonds bien supérieure à 1 milliard de dollars, et pourrait déclencher une action d’achat de bitcoins à une échelle encore plus grande.