Les volumes des DEX sur Solana atteignent un plus bas de 2024, SOL vise un support à 80 $

Le token natif de Solana, SOL, a connu une baisse marquée après un rejet proche du niveau de 93 $ mercredi dernier, chutant d’environ 11 % alors que les traders évaluent le support à court terme de la chaîne. Alors que le prix testait la zone des 80 $ à plusieurs reprises ces derniers jours, les acteurs du marché observent si SOL peut défendre un niveau de plancher clé ou si une correction plus profonde vers le milieu des 70 $ pourrait apparaître.

Au milieu d’une dynamique de prix plus faible, l’activité on-chain de Solana reste soutenue par la génération de revenus continue de son écosystème. Les dernières données montrent que, même si les volumes des DEX de Solana se sont refroidis, le réseau continue de maintenir une concentration plus élevée de DApps à forte génération de revenus que de nombreux rivaux, soulignant l’intérêt continu des développeurs pour la chaîne. Au cours du mois écoulé, la valeur totale verrouillée sur Solana s’élevait à environ 6,3 milliards de dollars, soit une fraction des quelque 54,1 milliards de dollars d’Ethereum. Dans le même temps, les frais on-chain de Solana ont totalisé environ 18,5 millions de dollars en mars, soit une baisse d’environ 42 % par rapport au niveau de janvier, due principalement à une activité DeFi plus molle sur le réseau.

Dans un contexte de marché plus large, l’activité on-chain d’Ethereum est restée solide dans un paysage en mutation dominé par les solutions de couche 2. Les volumes des DEX en mars sur Ethereum et ses écosystèmes de couche 2 ont atteint environ 41 milliards de dollars, en baisse de 23 % par rapport à deux mois plus tôt. Point important : en agrégeant l’activité des DEX sur les réseaux de couche 2 d’Ethereum — Base, Arbitrum, Polygon et Optimism — la part de marché des DEX d’Ethereum est passée à 42 % en mars, contre 33 % en janvier. Cela marque un basculement clair des flux de trading vers les layer-2 et loin de la chaîne de base, redéfinissant les dynamiques concurrentielles entre Solana et l’écosystème L2 en expansion d’Ethereum.

À retenir

Solana reste un leader en matière de revenus parmi les blockchains, avec un groupe de DApps générant 1 million+ de revenus mensuels, renforçant l’activité fondamentale de l’écosystème même si la baisse des prix persiste.

L’expansion des L2 d’Ethereum capte une part plus importante du marché des DEX, contribuant à un déplacement de l’activité de trading loin de Solana à mesure que la domination des L2 augmente.

Le TVL de Solana (6,3B $) est loin derrière celui d’Ethereum (54,1B $), illustrant l’écart de capitaux qui persiste malgré l’engagement continu des développeurs sur Solana.

Les frais on-chain de Solana en mars (18,5M $) ont chuté fortement par rapport à janvier, reflétant des volumes de DEX plus faibles ; parallèlement, les L2 d’Ethereum ont collectivement représenté une part significative de l’activité des DEX (42 % en mars).

Solana mène avec 13 DApps annonçant 1M+ de revenus sur les 30 derniers jours, surpassant Ethereum (11), avec BNB Chain et Base à 4 chacune, mettant en évidence une solidité d’écosystème persistante qui pourrait soutenir le récit à plus long terme de SOL.

Pression sur le prix de Solana vs résilience de l’écosystème

Malgré un repli de prix à court terme, la dynamique de revenus des DApps de Solana se démarque comme un contrepoids à la pression de vente. Le fait que Solana héberge davantage de DApps générant 1 million+ de revenus mensuels qu’Ethereum suggère un écosystème dynamique axé sur la génération de revenus qui pourrait soutenir la demande pour SOL au-delà du trading spéculatif. Des projets comme Pump, Helium Network et ORE Protocol illustrent la gamme de cas d’usage qui attirent développeurs et utilisateurs vers la couche 1 de Solana.

Les développeurs et les investisseurs évaluent aussi une activité stratégique d’écosystème au-delà des seuls indicateurs on-chain. Dans les couvertures récentes, Solana a mis en avant des collaborations et des expansions de plateforme susceptibles d’élargir l’adoption, notamment des plateformes de développement qui attirent les acteurs des services financiers et de grandes marques cherchant à expérimenter des capacités rendues possibles par Web3. Le contexte de marché plus large — où l’activité on-chain de Solana fait concurrence à l’empreinte en expansion des L2 d’Ethereum — demeure une tension dynamique pour la trajectoire à court terme de SOL.

Structure du marché et dynamiques en mutation

La valeur totale verrouillée de Solana reste une fraction de celle d’Ethereum, soulignant l’écart persistant de capitaux entre les chaînes. Toutefois, la solidité relative de Solana en matière de revenus de DApps signale un avantage qualitatif en cours : les développeurs continuent de construire et de monétiser sur Solana, même lorsque des traders redirigent une partie de l’activité vers les réseaux de couche 2 d’Ethereum. La hausse de la part de marché des L2 d’Ethereum à 42 % en mars, contre 33 % en janvier, montre comment les couches de mise à l’échelle remodèlent le paysage concurrentiel, offrant potentiellement des coûts plus faibles et un règlement plus rapide qui attirent la liquidité loin des chaînes de couche de base.

De plus, la trajectoire des frais de Solana — 18,5 millions de dollars en mars contre 30 millions de dollars en janvier — montre comment les schémas d’activité influencent l’économie on-chain. Même si la base des frais se réduit pendant les périodes plus calmes, la solidité sous-jacente de l’écosystème reste un facteur critique pour la santé à plus long terme de SOL. Le contraste avec la structure portée par les L2 d’Ethereum suggère que la voie de Solana vers une hausse dépend non seulement du volume transactionnel, mais aussi d’une monétisation durable des DApps et d’une intégration continue des développeurs.

Que surveiller ensuite

Alors que SOL teste la zone des 80 $, les investisseurs observeront si le support tient ou si le marché revient vers le niveau de 75 $. L’équilibre en évolution entre l’activité de la chaîne de base et l’empreinte en expansion des layer-2 d’Ethereum sera un moteur clé du ratio risque-rendement à court terme de SOL. Côté écosystème, la poursuite de l’élan sur les DApps à forte génération de revenus et les partenariats stratégiques de plateforme pourraient renforcer un support de type NAV pour SOL, même dans un contexte de volatilité des prix plus large.

Les lecteurs devraient suivre les données à venir sur les revenus des DApps, les volumes des DEX et les tendances d’adoption des layer-2, qui mettront collectivement en lumière si Solana peut maintenir sa résilience portée par l’écosystème dans un marché de plus en plus piloté par les dynamiques inter-chaînes et layer-2.

Cet article a été publié à l’origine sous le titre « Solana DEX volumes hit 2024 low, SOL eyes $80 support » sur Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.