Le 17 octobre, heure de Pékin, le marché de l’or a connu un moment marquant. Selon les données de CompaniesMarketCap, alors que le prix de l’or a dépassé la barre des 4 300 $ l’once, la capitalisation boursière totale de l’or a dépassé les 30 trillions de dollars, devenant le premier actif mondial à atteindre ce niveau historique, devançant largement les classements de capitalisation boursière des actifs mondiaux.
Au 17 octobre, les contrats à terme sur l’or COMEX ont clôturé en hausse de 3,4 % à 4344,3 $ l’once, et les contrats à terme sur l’argent COMEX ont clôturé en hausse de 3,99 % à 53,43 $ l’once, continuant à établir de nouveaux records de clôture.
01 Événement Épique de l’Or
Après que le prix de l’or a grimpé du jour au lendemain pour franchir la barre des 4300 $, l’or a sans aucun doute établi un nouveau record une fois de plus.
Selon les dernières données de CompaniesMarketCap, la capitalisation boursière totale de l’or a dépassé 30 trillions de dollars, un chiffre calculé en utilisant la quantité totale d’or extrait par le Conseil mondial de l’or et le prix actuel de l’or.
Les dernières données publiées plus tôt cette année par le Conseil mondial de l’or montrent que la quantité totale d’or extrait dans le monde est d’environ 216 265 tonnes—1 tonne d’or équivaut à environ 32 150,7 onces.
Cette figure reflète non seulement l’attrait à long terme de l’or en tant qu’actif refuge, mais met également en évidence la préférence renouvelée des investisseurs mondiaux pour les actifs en « monnaie forte » dans le contexte de l’inflation actuelle et des risques géopolitiques.
02 Actifs mondiaux leaders en défauts
Du point de vue de la capitalisation boursière, si nous comparons la capitalisation boursière totale de l’or avec celle des géants mondiaux, l’or peut facilement "prendre dix".
La capitalisation boursière de l’or est supérieure au total combiné des dix premières actions—NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom, Saudi Aramco, TSMC et Tesla (25,3 trillions de dollars).
Specifiquement, même si nous additionnons les capitalisations boursières de Nvidia (4,43 k), Microsoft (3,8 k), Apple (3,68 k), Google (3,04 k), Silver (3 k), Amazon (2,29 k), Bitcoin (2,17 billions de dollars), Meta (1,8 billion de dollars), Broadcom (1,67 billion de dollars) et Saudi Aramco (1,63 billion de dollars), c’est toujours moins que la capitalisation boursière totale de l’or.
Cette comparaison démontre clairement la position unique et l’échelle étonnante de l’or parmi les actifs mondiaux.
03 Les forces motrices derrière le marché haussier doré
Jusqu’à présent cette année, les prix de l’or ont augmenté de plus de 60 %, soutenus par des tensions géopolitiques, des attentes agressives de réduction des taux d’intérêt, des achats de banques centrales, des tendances de dé-dollarisation et des flux de capitaux importants dans des fonds négociés en bourse (ETFs) adossés à l’or.
L’analyse indique que la frénésie actuelle de trading dans l’or est en partie soutenue par les attentes croissantes de baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Actuellement, le gouvernement fédéral des États-Unis est toujours en « arrêt », et personne ne peut déterminer quand cela prendra fin, ce qui signifie que l’économie américaine pourrait être touchée.
La frénésie d’achat d’or des banques centrales mondiales et l’augmentation des avoirs en ETF d’or ont également stimulé les métaux précieux.
Actuellement, il y a une tendance parmi les banques centrales mondiales, les investisseurs institutionnels et les investisseurs individuels à déplacer une partie des fonds initialement alloués aux bons du Trésor américain vers l’or.
Bank of America a souligné que le « cadre politique non traditionnel » de la Maison Blanche continuera de favoriser l’or, tandis que des facteurs tels que l’expansion du déficit fiscal américain et l’augmentation de la dette pousseront également les prix de l’or à la hausse l’année prochaine.
04 La réponse du marché des cryptomonnaies
Alors que l’or se porte bien, le marché des cryptomonnaies montre également une réponse spécifique.
Selon CoinMarketCap, l’ensemble du marché des cryptomonnaies montre une tendance à la hausse, plusieurs tokens connaissant des gains significatifs, parmi lesquels les tokens adossés à l’or se démarquent.
Sur Gate, le prix actuel de XAUt (Tether Gold) est de 4311,06 $, avec une augmentation de 1,56 %.
Avec la hausse des prix de l’or au comptant, XAUt, en tant que stablecoin adossé à l’or, a connu des avantages évidents, et les gros achats par des investisseurs institutionnels ont également fait monter le prix.
En attendant, le prix actuel de PAXG (PAX Gold) est de 4330,57 $, avec une augmentation de 1,56 %.
En tant qu’autre token soutenu par l’or grand public, PAXG augmente en synchronisation avec XAUt, reflétant une demande accrue des investisseurs pour des actifs en or refuge.
Il convient de noter que le prix du jeton adossé à l’or PAX Gold (PAXG) a fortement augmenté sur les principales plateformes de cryptomonnaie ce matin, le prix du coin ayant brièvement dépassé 4800 dollars sur certaines plateformes.
L’analyse communautaire suggère que cette montée soudaine pourrait être due à la liquidation de certains traders de contrats à découvert sur Binance, où le pic maximal à la hausse pour les paires de contrats basées sur U a atteint 15,8 %, atteignant 5106 USD.
05 La relation entre l’or et la cryptomonnaie
La relation entre l’or traditionnel et les cryptomonnaies subit des changements subtils. D’une part, les tokens adossés à l’or offrent aux investisseurs un moyen pratique d’accéder au marché de l’or ; d’autre part, l’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, complète les attributs de risque des cryptomonnaies.
La performance des tokens en or sur l’échange Gate a considérablement surpassé la plupart des autres cryptomonnaies, indiquant qu’en raison de l’incertitude croissante du marché, les investisseurs sont plus enclins à allouer des fonds à des tokens adossés à des actifs physiques.
Jeroen Blokland, le fondateur du Blokland Smart Multi-Asset Fund, a déclaré sur les réseaux sociaux : « Mesuré en monnaie fiduciaire, la hausse de l’or par rapport à la monnaie fiduciaire a effectivement apporté des rendements impressionnants. »
Cependant, la véritable "mission" de l’or va bien au-delà des gains à court terme. La valeur ultime de l’or réside dans la restructuration du système financier et le rétablissement de la confiance que les gens ont perdue en raison d’une économie basée sur la dette — quelque chose qui a été réalisé plusieurs fois dans l’histoire.
06 Perspectives du marché et opportunités d’investissement
D’un point de vue hebdomadaire, il est très probable que les prix de l’or atteignent une neuvième semaine consécutive d’augmentation cette semaine. En regardant l’histoire, les prix de l’or n’ont jamais atteint une augmentation consécutive de 10 semaines depuis au moins les années 1970, et la semaine prochaine, les prix de l’or tenteront sans aucun doute de voir s’ils peuvent franchir cette "fenêtre en papier".
De plus, avec les prix de l’argent atteignant récemment des sommets historiques, la capitalisation boursière totale du marché mondial de l’argent commence maintenant à défier la barre des 3 trillions de dollars.
Les analystes de Bank of America estiment : « L’argent est sur le point de faire face à une pénurie d’approvisionnement structurelle pour la cinquième année consécutive, et une offre limitée pourrait soutenir les prix de l’argent. »
Pour les investisseurs, les jetons en or sur la plateforme Gate offrent un moyen pratique de participer au marché de l’or, en particulier les jetons comme XAUt et PAXG qui sont liés à l’or physique, leur permettant de bénéficier de la hausse des prix de l’or tout en profitant de la commodité du trading de cryptomonnaies.
Perspectives futures
L’objet de comparaison véritable pour la capitalisation boursière de l’or ne peut pas être ces géants de la technologie, mais plutôt l’incroyable masse monétaire mondiale et l’ampleur de la dette qui ne cesse d’augmenter. Alors que les prix de l’or continuent d’augmenter, la capitalisation boursière totale du marché mondial de l’argent commence également à défier le seuil de 30 trillions de dollars.
L’analyse du marché suggère que l’argent est sur le point de connaître une pénurie structurelle d’approvisionnement pour la cinquième année consécutive, et l’offre limitée pourrait soutenir de nouvelles augmentations de prix.
