科尔曼：以加密货币支持的抵押贷款即将进入澳大利亚

加密货币支持的抵押贷款产品，随着监管框架逐步成熟，最终将进入澳大利亚的放贷市场。悉尼本地经纪商 Unconditional Finance 的运营经理 Stephanie Coleman 表示。Coleman 在接受 Broker Daily 采访时指出，尽管像美国这样的国家已经在推进此类产品，但由于对波动性的担忧以及监管清晰度不足，澳大利亚的放贷机构仍保持谨慎。

当前加密货币支持抵押贷款的障碍

尽管澳大利亚人中加密货币采用率出现了显著增长，但加密货币在很大程度上仍被排除在放贷决策之外。Coleman 解释称，监管不确定性是主要障碍：“AUSTRAC 和 ASIC 的指引意味着，如果放贷机构无法核实加密货币财富的来源，就要承担较大的合规风险，所以很多机构干脆完全避开它。”

波动性也给放贷机构带来挑战，因为抵押品价值可能在短时间内大幅波动。“在针对借贷的数字资产获得更清晰的监管指导之前，大多数放贷机构仍将保持保守，”Coleman 说。

美国市场先例

美国已经开始朝这个方向迈进。近日，加密货币交易所 Coinbase 与 Better Home and Finance 合作，推出一款产品，让借款人可以使用 USDC 或 Bitcoin 作为抵押品，以帮助覆盖住房贷款首付款。

澳大利亚市场可能的演变

Coleman 认为，澳大利亚加密货币借贷市场大概率会沿着两条路径发展：一是主流抵押贷款路径，即为普通借款人持有的数字资产建立标准化评估框架；二是针对拥有大量加密货币财富的个人的专业化放贷路径。

澳大利亚加密货币采用率持续增长

根据 Independent Reserve 的 Cryptocurrency Index 2026，当前有 33% 的澳大利亚人持有加密货币，创下该指数历史上的最高持有率。这比 2019 年大幅增长，当时的持有率为 17%。

尽管采用率激增，Coleman 指出：“加密货币仍然不在主流的澳大利亚抵押贷款体系之内。大多数放贷机构不接受它作为担保，其主要用途仍是将其兑换为现金，并用作首付款。”

经纪人与借款人的机会

Coleman 认为，随着监管框架不断演进，市场将出现巨大机会。对于理解加密货币生态的人士而言，抵押贷款经纪人可能有机会吸引持有可观加密货币资产、希望进入房地产市场的更年轻的澳大利亚人。“懂得这个领域、并知道哪些放贷机构会与加密货币来源资金合作的经纪人，确实能够拉开差异化，并服务一个服务不足的市场，”她说。

对借款人而言，好处很明确：他们可以在不先将加密货币资产转换为法币的情况下，利用加密货币财富。不过，波动性问题仍然是一个必须与监管解决方案一起应对的担忧。

Coleman 对该领域的进展表示乐观，并指出：“12 个月前，与主流放贷机构的加密货币讨论几乎不存在。”

FAQ

问：为什么澳大利亚的放贷机构目前不接受加密货币作为抵押贷款的抵押品？
答：据 Coleman 说，监管不确定性是主要障碍。AUSTRAC 和 ASIC 的指引为无法核实加密货币财富来源的放贷机构制造了合规风险。此外，波动性担忧也让放贷机构难以接受价值可能显著波动的抵押品。

问：目前有多少比例的澳大利亚人持有加密货币？
答：根据 Independent Reserve 的 Cryptocurrency Index 2026，目前有 33% 的澳大利亚人持有加密货币；相比 2019 年的 17% 上升。

问：澳大利亚的加密货币借贷可能如何发展？
答：Coleman 提出了两种可能路径：一是主流抵押贷款路径，即为普通借款人持有的数字资产提供标准化评估框架；二是针对拥有大量加密货币财富的个人的专业化放贷路径。