科爾曼：以加密貨幣作擔保的抵押貸款即將進入澳洲

由悉尼本地經紀商 Unconditional Finance 的營運主管 Stephanie Coleman 表示，隨著監管框架逐步成熟，加密貨幣抵押貸款產品最終將進入澳洲的放貸市場。Coleman 在接受 Broker Daily 採訪時指出，儘管像美國這樣的國家已經在推進此類產品，但由於波動風險以及監管清晰度不足，澳洲放貸機構仍保持審慎態度。

加密貨幣抵押貸款目前的主要障礙

儘管澳洲人採用加密貨幣的情況已出現顯著成長，但加密貨幣在很大程度上仍未被納入放貸決策。Coleman 說明，監管不確定性是主要障礙：「AUSTRAC 和 ASIC 的指引意味著，如果放貸方無法驗證加密財富的來源，就必須承擔重大的合規風險，因此多數機構乾脆完全避開。」

波動同樣也對放貸方構成挑戰，因為抵押品價值可能在短時間內出現大幅波動。Coleman 說：「在針對借貸領域的數位資產出現更清晰的監管指引之前，多數放貸方仍會保持保守。」

美國市場先例

美國已經開始朝著這個方向移動。近期，加密貨幣交易所 Coinbase 與 Better Home and Finance 合作，推出一項產品，允許借款人以 USDC 或比特幣作為抵押品，以協助支付房屋貸款的頭期款。

潛在的澳洲市場演進

Coleman 認為，澳洲加密貨幣借貸市場可能會沿著兩條路徑發展：第一是主流房貸模式，採用針對一般借款人持有的數位資產的標準化評估框架；第二則是針對擁有大量加密財富的個人的專門借貸模式。

澳洲加密採用持續成長

根據 Independent Reserve 的《Cryptocurrency Index 2026》（加密貨幣指數 2026），目前有 33% 的澳洲人持有加密貨幣，創下該指數歷史上的最高持有率。這相較於 2019 年持有率僅為 17%，呈現出顯著增幅。

儘管採用激增，Coleman 指出：「加密貨幣仍然不在主流的澳洲房貸體系之內。多數放貸方不接受它作為擔保，其主要用途仍是將其兌換成現金並用作頭期款。」

經紀人與借款人的機會

Coleman 認為，隨著監管框架演進，將出現顯著機會。對於理解加密貨幣生態的人士而言，房貸經紀人可能有潛力吸引那些想進入房產市場、且擁有相當加密持倉的年輕澳洲人。「懂得這個領域並知道哪些放貸方會與來自加密資金的款項合作的經紀人，確實能夠拉開差異，並服務一個仍被忽視的市場。」她說。

對於借款人而言，優勢非常明確：他們可以在不先將加密財富兌換成法定貨幣（fiat currency）的情況下，來運用這份財富。不過，波動問題仍是需要在監管解決方案之外一併處理的疑慮。

Coleman 對該領域的進展抱持樂觀態度，她表示：「十二個月前，談論加密貨幣在主流放貸方之間幾乎不存在。」

常見問題（FAQ）

Q: 為什麼澳洲放貸方目前不接受加密貨幣作為房貸抵押品？
A: 根據 Coleman 的說法，監管不確定性是主要障礙。AUSTRAC 和 ASIC 的指引會讓放貸方面臨合規風險，因為若無法驗證加密財富的來源，就難以承擔風險。此外，波動顧慮也使得放貸方難以接受價值可能顯著波動的抵押品。

Q: 目前有多少比例的澳洲人持有加密貨幣？
A: 根據 Independent Reserve 的《Cryptocurrency Index 2026》，目前有 33% 的澳洲人持有加密貨幣，較 2019 年的 17% 上升。

Q: 澳洲的加密貨幣借貸可能會如何發展？
A: Coleman 指出可能有兩種做法：第一是主流房貸方案，針對一般借款人持有的數位資產提供標準化評估框架；第二是針對擁有大量加密財富的個人的專門借貸方案。