Aave 詳情 $50M USDT 兌換 AAVE 事件事後分析

• 用戶通過 Aave 的界面交換了 5000 萬美元的 aEthUSDT，但只收到約 36,000 美元的 AAVE 代幣。

• 交易經由 CoW Swap 路由，並在多個 DEX 池中以 99.9% 的價格影響執行。

• Aave 計劃推出新的“ Aave Shield” 安全措施，阻止超過 25% 價格影響的交換。

2026 年 3 月 12 日，一筆大規模的加密貨幣交易引發關注，一名用戶通過 Aave 界面交換了超過 5000 萬美元的代幣化 USDT。根據 Aave 的事件報告，該交易是通過其平台集成的 CoW Swap 路由器完成的。這筆異常龐大的訂單在流動性薄弱的市場中進行，最終只換得約 36,000 美元的 AAVE 代幣。

大額交易穿越低流動性市場

根據 Aave，用戶試圖使用 aave.com 上的交換小工具，將 50,432,688 個 aEthUSDT 兌換成 aEthAAVE。該功能通過去中心化交易所聚合器 CoW Swap 運作。

值得注意的是，該交易發生在核心 Aave 協議之外。該協議本身通過其自己的智能合約處理借貸功能。

相反，該交易使用了連接到 CoW Swap 解算器的前端界面。這些解算器通過在去中心化交易所之間路由訂單來執行用戶請求。

然而，該交易規模超出了該代幣對的可用流動性。因此，解算器報出一個約低於預期市場價 99.9% 的價格。根據 Aave，界面在訂單執行前已發出強烈警告，提示極端的價格影響。

用戶在執行前確認高風險報價

平台要求用戶明確確認後才繼續。界面警告該交易可能導致全部價值損失。為了繼續，用戶勾選了一個確認框，表示已知曉警告。直到確認完成，交換按鈕才會保持禁用狀態。

批准後，該訂單通過 CoW 協議結算系統執行。解算器首先將 aEthUSDT 兌換成原始 USDT，通過 Aave V3 完成。接著，資金經由 Uniswap V3 的 USDT/WETH 池轉移。解算器先收到 17,957.81 WETH，然後將其路由到 SushiSwap。

這一步購買了約 331 個 AAVE 代幣。解算器隨後將這些代幣存入 Aave V3，鑄造出 aEthAAVE。最後，用戶收到約 327 個 aEthAAVE，價值約 36,425 美元。

事件後 Aave 引入安全措施

根據 Aave 創始人 Stani Kulechov 的說法，團隊發布了一份詳細的事後分析，說明這筆 5000 萬美元的交易情況。此次事件還產生了約 110,368 美元的交易手續費。Aave 表示，如果用戶聯繫平台，將退還相關資金。

同時，團隊計劃推出一項名為 Aave Shield 的安全措施。該功能會自動阻止超過 25% 價格影響的交換。用戶必須手動禁用此保護，才能執行高風險交易。

該系統在保持無許可交易選項的同時，增加了操作阻力。根據 Aave，涉事用戶尚未聯繫平台。