Đã theo dõi khá sát sao lĩnh vực hạ tầng AI, và thành thật mà nói, hầu hết mọi người đều nhìn nhận sai về điều này. Mọi người đều mê mẩn mua cổ phiếu AI riêng lẻ, nhưng có một cách thông minh hơn để tiếp xúc với thị trường này mà không phải chịu đựng sự biến động của việc chọn đúng người chiến thắng trong một lĩnh vực đang phát triển nhanh như vậy.

Gần đây tôi đã nghiên cứu về cổ phiếu và ETF trí tuệ nhân tạo, và điều khiến tôi chú ý là ETF bán dẫn VanEck (SMH) đã đạt thành tích cực kỳ ấn tượng trong năm qua. Chúng ta đang nói về lợi nhuận 62,6% tính đến đầu tháng 2 so với 15,9% của S&P 500. Đó không phải là may mắn - đó là thị trường nhận ra đâu là cơ hội AI thực sự.

Điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ là hạ tầng AI dựa trên chip, chứ không chỉ phần mềm. Bạn cần các chất bán dẫn cung cấp năng lượng cho trung tâm dữ liệu, thiết bị sản xuất, các nhà máy chế tạo - toàn bộ chuỗi cung ứng đó. Thay vì đặt cược vào một công ty như Nvidia, dù đúng là Nvidia đang làm rất tốt, bạn có thể đa dạng hóa toàn bộ hệ sinh thái chất bán dẫn qua một ETF.

Nhìn vào các khoản nắm giữ hàng đầu của SMH, bạn sẽ thấy rõ Nvidia, nhưng còn có cả Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, Micron, ASML, và một loạt các nhà sản xuất thiết bị chip. Đây không chỉ là các cổ phiếu AI - chúng là xương sống của hạ tầng. Riêng Micron đã tăng trưởng mạnh vì chip nhớ đang có nhu cầu cực kỳ cao hiện nay. ASML và Lam Research đang kiếm tiền bằng cách cung cấp thiết bị sản xuất ra các chip này.

Điều thực sự quan trọng là các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn - các công ty công nghệ lớn vận hành trung tâm dữ liệu khổng lồ - dự kiến sẽ tiếp tục đổ vốn vào hạ tầng AI đến năm 2026. Điều này đồng nghĩa với nhu cầu liên tục về chất bán dẫn và thiết bị sản xuất chúng. Các nhà chế tạo chip và nhà cung cấp thiết bị vẫn là những đối tượng có khả năng hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng này.

ETF này bắt đầu giao dịch từ năm 2011, nên có hồ sơ dài hơn so với hầu hết các quỹ tập trung vào AI mới nổi hiện nay. Nó theo dõi 25 công ty bán dẫn toàn cầu, từ thiết kế đến sản xuất. Tỷ lệ chi phí 0,35% khá hợp lý, và nó sử dụng phương pháp tính trọng số theo vốn hóa thị trường đã chỉnh sửa để không cổ phiếu nào chiếm quá nhiều ưu thế.

Nếu bạn đang nghĩ về cổ phiếu trí tuệ nhân tạo cho năm 2026, thành thật mà nói, hãy cân nhắc xem liệu một ETF như thế này có hợp lý hơn việc chọn từng cổ phiếu riêng lẻ hay không. Bạn được đa dạng hóa, giảm rủi ro, và vẫn đang tham gia vào quá trình xây dựng hạ tầng AI. Lợi nhuận dài hạn của quỹ này đã vượt quá 2.000% trong một thập kỷ.

Lĩnh vực bán dẫn chính là nơi xây dựng hạ tầng thực sự. Đó là nơi tôi sẽ tập trung nếu muốn có sự tiếp xúc rõ ràng với xu hướng trí tuệ nhân tạo mà không phải đánh cược vào từng người chiến thắng riêng lẻ.