Vừa mới xem xong phần tổng kết mùa báo cáo lợi nhuận và các động thái thị trường đều rất biến động. MARA và Block là những cái tên thu hút sự chú ý - MARA tăng mạnh sau thương vụ Starwood chuyển đổi năng lực khai thác sang trung tâm dữ liệu AI, trong khi Block tăng vọt nhờ cắt giảm nhân sự và dự báo biên lợi nhuận tốt, dù họ đang cắt giảm 40% nhân viên. Thật thú vị khi các chiến lược khác nhau đang tác động đến thị trường lúc này.

Câu chuyện thực sự là về cách các nhà khai thác đang định vị lại vị thế. MARA nhắm tới 1 gigabyte công suất trong ngắn hạn và mở rộng lên 2.5 gigabyte, và bạn cũng thấy các chiến lược tương tự từ TerraWulf và các công ty khác. Trong khi đó CoreWeave bị ảnh hưởng mặc dù doanh thu vượt dự báo - thị trường tập trung vào dự báo quý 1 mềm hơn và kế hoạch chi tiêu vốn của họ. Bitcoin vẫn quanh mức 71-72 nghìn, nên các động thái thị trường này thực sự bị thúc đẩy bởi các câu chuyện riêng của từng công ty hơn là xu hướng chung của thị trường tiền điện tử.

Mùa báo cáo lợi nhuận rõ ràng đã cho thấy xu hướng hiện tại - hạ tầng AI và hiệu quả vận hành là những chủ đề đang thúc đẩy cổ phiếu. Cách chơi khai thác Bitcoin chỉ dựa vào đào coin nữa không còn phù hợp.