Vừa mới lại xem các biểu đồ thống trị altcoin và thành thật mà nói, chỉ số này có thể là một trong những công cụ bị đánh giá thấp nhất để xác định thời điểm thị trường. Đây là những gì tôi đang nhận thấy.

Vì vậy, thống trị altcoin cơ bản đo lường thị phần tổng hợp của tất cả các loại tiền điện tử ngoại trừ Bitcoin. Khi con số này tăng lên, thường báo hiệu rằng vốn đang chuyển khỏi BTC và chạy theo lợi nhuận cao hơn ở nơi khác. Đó là lúc mùa altcoin thường bắt đầu. Hiện tại chúng ta đang ở khoảng 44% (với BTC ở mức 56%), nhưng việc hiểu cách di chuyển của nó là rất quan trọng để định vị.

Lịch sử ở đây khá thú vị. Bitcoin từng chiếm ưu thế hơn 90% thị trường từ năm 2009-2016. Hầu như là trò chơi duy nhất trong thị trường. Sau đó Ethereum thay đổi mọi thứ vào năm 2017 với hợp đồng thông minh và ICO. Chu kỳ đó khiến sự thống trị của BTC giảm từ 85% xuống còn 38% chỉ trong vài tháng. Những biến động dữ dội.

Chúng ta đã thấy mô hình này lặp lại. Sự bùng nổ DeFi và NFT trong năm 2020-2021 là một sự chuyển đổi lớn khác. Thống trị của Bitcoin giảm từ 70% xuống còn 40% khi vốn đổ vào các câu chuyện mới. Rồi Luna sụp đổ, FTX sụp đổ, và chúng ta có ETF Bitcoin dành cho tổ chức, tập trung vốn trở lại vào BTC. Bây giờ, khi memecoin nguội dần, chúng ta thấy Bitcoin tự khẳng định lại vị thế.

Dưới đây là những điều thực sự quan trọng để nhận biết mùa altcoin. Các chu kỳ thị trường theo một mô hình dự đoán được khi khẩu vị rủi ro thay đổi. Đầu tiên, Bitcoin tăng mạnh và thống trị tăng lên. Sau đó, nó củng cố. Đó là lúc dòng tiền thông minh bắt đầu chuyển sang Ethereum, Solana và các tài sản tier-1 khác. Nếu giữ vững, vốn tiếp tục chảy xuống các dự án trung cấp và nhỏ hơn. Đó chính là mùa altcoin đầy đủ.

Các tín hiệu cần chú ý: BTC dominance phá vỡ dưới các mức hỗ trợ quan trọng (lịch sử 60-70% đã là điểm then chốt), giá Bitcoin đi ngang thay vì parabol, vốn hóa thị trường altcoin tạo đáy cao hơn trên biểu đồ, và khối lượng giao dịch tăng đột biến trên nhiều dự án. Khi bạn thấy tổ hợp này, đã đến lúc hành động.

Một điều mọi người bỏ lỡ là stablecoin làm nhiễu các chỉ số này. Khi thị trường hoảng loạn, mọi người chạy vào USDT và USDC để an toàn. Điều này thực tế đẩy thống trị altcoin lên cao hơn về mặt toán học, nhưng đó là tín hiệu sai. Bạn không đang thấy mùa altcoin, bạn đang thấy sợ hãi. Vốn stablecoin hiện khoảng 10% tổng (USDT ở mức 7.52%, USDC 2.78%), vì vậy điều này quan trọng hơn mọi người nghĩ.

Để theo dõi các chỉ số này, CoinGecko có các biểu đồ thống trị rất tốt. Trên TradingView, chỉ số CRYPTOCAP:OTHERS.D là lựa chọn của tôi vì nó loại bỏ Bitcoin, Ethereum và các stablecoin chính để cho bạn thấy chính xác những gì đang diễn ra với các token trung cấp và nhỏ hơn. Khi OTHERS.D bắt đầu tăng mạnh, đó thường là tín hiệu xác nhận của bạn.

Về chiến lược, bạn cần xoay vòng theo chu kỳ. Khi BTC.D cao và đang tăng, ưu tiên Bitcoin hơn. Khi nó đạt đỉnh và bắt đầu giảm, dần dần chuyển sang Ethereum và Solana. Khi rõ ràng nó đang giảm và OTHERS.D tăng, bạn có thể tăng thêm tiếp xúc với thị trường altcoin rộng hơn. Chìa khóa là không chống lại chu kỳ.

Cũng xây dựng một hệ thống theo dõi rủi ro. Khi cả BTC.D và thống trị stablecoin cùng tăng, đó là chế độ hoảng loạn - giữ phòng thủ. Khi cả hai cùng giảm, đó là lúc vốn thực sự chảy trở lại các tài sản rủi ro.

Tóm lại: thống trị altcoin cung cấp cho bạn bản đồ về nơi vốn thực sự đang chảy. Hiểu mô hình này đã giúp tôi bắt được nhiều mùa altcoin trong nhiều năm. Chỉ số này không hoàn hảo, nhưng kết hợp với phân tích khối lượng và tâm lý thị trường, nó là một trong những công cụ tốt nhất để xác định khi nào thị trường chuyển từ sức mạnh của Bitcoin sang các đợt tăng giá altcoin rộng hơn. Hãy để ý các chỉ số này, và bạn sẽ phát hiện các chuyển đổi sớm hơn nhiều so với phần lớn mọi người.