Gần đây tôi đã suy nghĩ về điều này - trái phiếu thực sự đã trở nên hấp dẫn trở lại sau gần hai thập kỷ bị bỏ quên trong bóng tối.

Vậy điều gì đã thay đổi? Sau cuộc khủng hoảng 2008, lãi suất gần như về 0 và trái phiếu không còn là nguồn thu nhập thực sự nữa. Khi Fed cố gắng tăng lãi suất vào năm 2022, mọi thứ đã bị phá hủy - các quỹ ETF thị trường trái phiếu tổng hợp giảm mạnh, có cái giảm tới 20%. Thật là khắc nghiệt. Nhưng bây giờ thì sao? Bức tranh đã khác rồi. Lãi suất đã ổn định và bạn thực sự có thể nhận được lợi suất có ý nghĩa mà không phải chấp nhận rủi ro điên rồ.

ETF Thị trường Trái phiếu Tổng hợp của Vanguard đáng để xem xét nếu bạn muốn có sự đa dạng trong trái phiếu. Nó theo dõi Chỉ số Bloomberg US Aggregate Float Adjusted, nghĩa là bạn có một sự pha trộn của trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp. Khoảng 68% là trái phiếu chính phủ (Trái phiếu kho bạc và MBS), phần còn lại chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp. Nó giống như một cửa hàng tổng hợp cho thị trường thu nhập cố định mà không có những lệch lạc kỳ quặc nào.

Điều tôi thích về cách tiếp cận này là nó tập trung vào trái phiếu có xếp hạng đầu tư với kỳ hạn trung bình. Bạn tránh được rủi ro trái phiếu rác và không bị ảnh hưởng nặng nề bởi độ nhạy lãi suất. Đó là phần trung tâm nhàm chán - nhưng đó chính là ý đồ. Lợi suất 4% là thu nhập thực, không phải con số ảo tưởng.

Với đà tăng trưởng cổ phiếu chậm lại và thị trường lao động có dấu hiệu rạn nứt, việc giữ một phần danh mục trong thứ gì đó như ETF thị trường trái phiếu tổng hợp thực sự hợp lý để cân bằng. Đặc biệt nếu bạn đang nắm giữ nhiều cổ phiếu. Nó không hấp dẫn, nhưng là sự đa dạng vững chắc. Chắc chắn đáng để xem xét khi bạn cân đối lại danh mục.