Chỉ mới nhận ra điều gì đó đáng chú ý trong hệ sinh thái ứng dụng di động. Digital Turbine gần đây đã có một đợt tăng trưởng khá ấn tượng, và các số liệu đằng sau nó thực sự khá thuyết phục.

Năm ngoái, cổ phiếu tăng hơn 220%, điều này thật điên rồ khi bạn xem ngành phần mềm rộng lớn chỉ tăng chưa đến 1%. Nó còn vượt mặt các đối thủ cạnh tranh như Unity Software và AppLovin, lần lượt mang lại lợi nhuận 76% và 70%. Vậy điều gì đang thúc đẩy điều này? Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy.

Kinh doanh Giải pháp Trên Thiết bị của họ là động lực chính ở đây. Hãy nghĩ nó như hạ tầng giúp người dùng khám phá và tải xuống ứng dụng thông qua các hợp tác với nhà mạng và nhà sản xuất thiết bị. Điều khiến tôi chú ý là phần quốc tế của hoạt động này đã tăng trưởng 80% theo năm trong quý 2, hiện chiếm hơn một phần tư doanh thu của ODS. Họ đã hợp nhất hệ thống công nghệ của mình, điều này thu hút nhiều hơn nhu cầu từ nhà quảng cáo. Doanh thu trên mỗi thiết bị ở thị trường Mỹ và quốc tế đã tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái cho phân khúc này.

Động lực tăng trưởng thứ hai là kinh doanh AGP của họ, vận hành một thị trường quảng cáo theo chương trình. DSP đấu giá trong thời gian thực để lấy hàng tồn kho của nhà xuất bản, và Digital Turbine lấy phần trăm trong khi chia sẻ với các nhà xuất bản. Trong quý 2, số lượt hiển thị quảng cáo tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái, và phân khúc AGP tăng trưởng 20% YoY, đạt doanh thu 44,7 triệu đô la. Họ cũng đang tích hợp AI và học máy vào nền tảng để cải thiện mục tiêu quảng cáo và ROI.

Điều thú vị là chiến lược hợp tác của họ. Họ làm việc với các đối tác lớn như Xiaomi, Samsung, HMD, Nokia và Motorola, gần đây còn thêm TIM vào danh sách đó. TIM hợp tác với họ để nâng cao trải nghiệm điện thoại thông minh thông qua đề xuất ứng dụng cá nhân hóa. Sự đa dạng hóa này quan trọng vì không đối tác nào chiếm hơn 10% doanh thu.

Nhìn vào dự báo, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu năm tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng 540-550 triệu đô la với EBITDA điều chỉnh từ 100-105 triệu đô la. Trong quý 3, các ước tính đồng thuận dự báo lợi nhuận khoảng 16 cent mỗi cổ phiếu, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu dự báo về cổ phiếu ứng dụng này đúng, đà tăng trưởng có vẻ hợp lý.

Theo quan điểm của tôi, Digital Turbine đang ở vị trí tốt với nhiều hướng tăng trưởng cùng lúc. ODS và AGP đều đang tăng tốc, nhu cầu từ nhà quảng cáo mạnh mẽ, mở rộng quốc tế là thực tế, và họ đang bổ sung khả năng AI trên toàn nền tảng của mình. Khi kết hợp điều đó với các mối quan hệ đối tác vững chắc và đà doanh thu ngày càng mạnh mẽ, nó tạo nên một bức tranh khá thú vị cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.