Đã theo dõi sự sụt giảm của cổ phiếu AI gần đây và thành thật mà nói, hiện có một số cơ hội hấp dẫn đang nổi lên nếu bạn biết nơi để tìm kiếm.

Thị trường đang trở nên lo lắng về ROI của tất cả các khoản chi tiêu cho hạ tầng AI này, điều này tạo ra một sự mất cân đối kỳ lạ. Các công ty xây dựng hạ tầng AI biết rằng họ phải đầu tư toàn diện ngay bây giờ hoặc bị bỏ lại phía sau, nhưng thị trường lại trừng phạt họ vì điều đó. Suy nghĩ ngắn hạn cổ điển đối với vị thế dài hạn.

Hãy để tôi phân tích ba cổ phiếu trông như là những món hời tuyệt đối ở mức giá hiện tại:

Đầu tiên là Microsoft. Ừ, tôi biết mọi người đều nói về nó, nhưng nghe tôi nói. Cổ phiếu giảm khoảng 30% so với đỉnh, và về mặt định giá thì rẻ hơn những gì chúng ta thấy kể từ năm 2020. Họ vừa công bố kết quả quý 2 khá tốt nhưng vẫn bị bán tháo. Thị trường đã biết về hoạt động đám mây Azure của họ và cách họ thực sự kiếm tiền từ việc xây dựng AI, nhưng cổ phiếu vẫn giảm mạnh. Đó là kiểu mất cân đối tạo ra cơ hội thực sự. Nếu bạn bỏ lỡ cơ hội với Microsoft trước đây, đây thực sự là một trong những điểm vào tốt nhất trong nhiều năm.

Tiếp theo là Broadcom. Giảm khoảng 20% trong năm nay, nhưng câu chuyện thực sự nằm ở bộ phận chip AI tùy chỉnh của họ. Họ đang xây dựng các chip đặc biệt dành cho các nhà chơi lớn trong AI thay vì bắt họ phải dùng GPU đắt tiền. Đó là một lợi thế cạnh tranh lớn. Phía Phố Wall dự đoán doanh thu sẽ tăng trưởng 53% trong năm nay, rồi 39% vào năm tới. Nếu một cổ phiếu có thể thực sự nhân đôi doanh thu trong hai năm với mức chiết khấu này, thì thật khó để bỏ qua.

Lựa chọn đặc biệt là Nebius. Nó nhỏ hơn hai công ty kia, nhưng đà tăng trưởng điên rồ. Họ vận hành một nền tảng đám mây tập trung vào AI, đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà phát triển xây dựng mô hình AI. Cuối năm ngoái, họ đạt doanh thu hàng năm 9Bỷ USD. Đến cuối năm nay, họ dự kiến đạt 7-1.25Bỷ USD. Ừ, bạn không nghe nhầm đâu. Họ đang mở rộng từ 7 trung tâm dữ liệu lên 16 trung tâm vào cuối năm để đáp ứng nhu cầu. Giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 10, nên thời điểm có thể khá phù hợp.

Luận điểm ở đây khá đơn giản: nếu bạn tin rằng chi tiêu cho hạ tầng AI thực sự sẽ tăng tốc (và tôi tin), thì đây là một số cổ phiếu tốt nhất để bạn đầu tư ngay bây giờ. Thị trường đang hành xử phi lý về lợi nhuận ngắn hạn, chính xác là thời điểm bạn nên xem xét các cổ phiếu AI tốt nhất để đầu tư. Làn sóng nhu cầu này sẽ không dừng lại sớm đâu.