Gần đây tôi đã tìm hiểu về cuộc trò chuyện các cổ phiếu AI hàng đầu, và thành thật mà nói, hầu hết mọi người đều nhìn nhận sai vấn đề. Mọi người đều mê mẩn Nvidia và các nhà sản xuất chip, nhưng sự giàu có thực sự nằm ở các công ty xây dựng hạ tầng xung quanh chúng. Đó là nơi xảy ra sự cộng hưởng thực sự.

Đây là quan điểm của tôi: cơn sốt AI không còn chỉ về việc ai thắng trong cuộc đua GPU nữa. Nó bao gồm toàn bộ hệ sinh thái - hệ thống làm mát, mạng lưới, tự động hóa, an ninh. Các công ty cung cấp nền tảng cho tất cả những điều này là nơi tôi thấy tiềm năng tạo ra triệu phú thực sự.

Hãy để tôi giới thiệu năm mã cổ phiếu mà tôi thực sự cảm thấy còn bị đánh giá thấp hiện nay.

Super Micro Computer về cơ bản là hệ thống ống dẫn của các trung tâm dữ liệu AI hiện đại. Họ xây dựng các máy chủ và hệ thống rack mà các nhà hyperscaler thực sự sử dụng cho các cụm AI. Trong vòng một năm giảm khoảng 40-50%, nhưng vấn đề chính là tâm lý thị trường. Ban lãnh đạo vẫn dự báo doanh thu hàng năm hàng chục tỷ đô liên quan đến máy chủ AI. Thị trường chỉ bị hoảng loạn bởi áp lực biên lợi nhuận và một số báo cáo lợi nhuận không đạt kỳ vọng. Nếu bạn nghĩ dài hạn, đây là một trong những cổ phiếu AI hàng đầu đang giao dịch với mức chiết khấu trong khi việc xây dựng trung tâm dữ liệu vẫn còn sớm. Một khoản đầu tư năm con số ngày hôm nay có thể thực tế cộng gộp thành sáu hoặc bảy con số trong thập kỷ tới nếu họ thực hiện đúng kế hoạch.

Arista Networks giải quyết một vấn đề khác - chuyển lượng dữ liệu khổng lồ giữa các bộ tăng tốc. Họ thiết kế hạ tầng mạng lưới mà các ông lớn đám mây thực sự tiêu chuẩn hóa. Các con số ấn tượng: tăng trưởng doanh thu hàng năm 28%, dự kiến đạt khoảng 1928374656574839.25Tỷ đô trong năm 2025, và họ vừa nâng mục tiêu mạng AI từ 2.75Bỷ đô lên khoảng 1.5Bỷ đô chỉ trong năm 2026. Đó là nhu cầu thực tế, không phải hype. Các nền tảng Ethernet 400G và 800G của họ đang tăng tốc, và họ đã có các hợp đồng thiết kế với nhiều ông lớn đám mây. Nếu họ tiếp tục tăng trưởng hai chữ số như hiện nay khi các cụm AI ngày càng lớn, đây là một sân chơi tạo ra sự giàu có đáng kể.

UiPath thú vị vì đã âm thầm trở thành nền tảng AI tự động hóa quy trình làm việc. Ban đầu là tự động hóa quy trình robot, nhưng giờ họ đã tích hợp AI sinh tạo vào trên. Lập luận tích cực rất đơn giản: hầu hết các công ty sẽ không tự xây dựng các agent AI từ đầu. Họ sẽ dùng các nhà cung cấp đã tích hợp sẵn trong quy trình làm việc của mình. UiPath có hàng nghìn khách hàng và tích hợp sâu với Microsoft, SAP, Oracle. Trong năm nay, cổ phiếu giảm hai chữ số, nhưng điều này chủ yếu do kỳ vọng tăng trưởng chậm lại và đợt bán tháo phần mềm rộng hơn, chứ không phải do câu chuyện cốt lõi của họ sụp đổ. Trong số các cổ phiếu AI hàng đầu, cổ phiếu này cảm giác có độ bám khách hàng cao nhất.

Qualys là một mã tôi nghĩ mọi người còn bỏ qua. An ninh mạng đang trở thành cuộc chạy đua vũ trang AI. Họ cung cấp dịch vụ quản lý lỗ hổng và phát hiện mối đe dọa dựa trên đám mây, nhưng điểm khác biệt là họ dùng AI để thực sự ưu tiên các rủi ro quan trọng thay vì làm quá tải đội ngũ an ninh bằng cảnh báo. Khi AI lan rộng, các bề mặt tấn công sẽ tăng lên, điều này hoàn toàn phù hợp với thế mạnh của họ. Cổ phiếu giảm hơn 13% gần đây sau khi họ dự báo tăng trưởng chậm lại, nhưng tôi nghĩ đó chỉ là tạm thời. Thị trường đã thổi phồng kỳ vọng quá mức, và hiện tại cổ phiếu đang ở mức hấp dẫn.

Teradata là mã cổ phiếu cổ điển đang tự đổi mới. Nền tảng VantageCloud của họ tổng hợp dữ liệu từ các đám mây khác nhau vào một chỗ, sau đó chạy phân tích và mô hình AI trên đó. Trước khi AI hoạt động, dữ liệu phải sạch và có tổ chức - đó là lĩnh vực của họ. Họ đã vượt kỳ vọng lợi nhuận quý 4 vào tháng 2 với $9 triệu đô doanh thu, cao hơn nhiều so với dự báo, và cổ phiếu tăng 42%. Dù đã tăng, nó vẫn giao dịch với mức thấp hơn 12 lần dòng tiền tự do. Trong số các cổ phiếu AI hàng đầu trong lĩnh vực hạ tầng dữ liệu, Teradata trông vẫn đang được định giá như một công ty truyền thống, chứ không phải nền tảng AI tiên tiến như hiện nay.

Điểm chung ở đây? Đây không phải là những gương mặt tiêu biểu của cơn sốt AI. Chúng là những mã giúp bạn đầu tư vào hạ tầng mà ai cũng cần, bất kể ai thắng trong cuộc đua mô hình. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn, những cổ phiếu AI hàng đầu này có thể trở thành những người xây dựng sự giàu có của ngày mai.