Vừa mới tìm hiểu thị trường quyền chọn và nhận thấy điều đáng chia sẻ - có rất nhiều cổ phiếu đang thể hiện IV percentile rất cao hiện tại, và điều này tạo ra một số thiết lập giao dịch thú vị.

Vì vậy, đây là điều về IV percentile: nó về cơ bản cho bạn biết vị trí của implied volatility của một cổ phiếu so với phạm vi lịch sử của nó. Nghĩ theo thang điểm 0-100. Khi gần 0, độ biến động thấp hơn nhiều so với lịch sử. Khi các cổ phiếu có IV cao nhất đạt 90% trở lên, điều đó có nghĩa là implied volatility gần mức cao nhất mà chúng ta từng thấy. Thường xảy ra quanh mùa báo cáo lợi nhuận hoặc các sự kiện lớn.

Tôi đã thực hiện một màn hình nhanh tìm các cổ phiếu có vốn hóa thị trường trên 40Bỷ, khối lượng call ổn định, và IV percentile trên 90%. Danh sách khá ấn tượng - chúng ta đang nói đến Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America và nhiều cổ phiếu khác. Thực tế có 94 cổ phiếu phù hợp với các tiêu chí này ngay bây giờ, cho thấy mọi thứ đang ở mức cao trên toàn thị trường.

Điều thú vị dành cho các nhà giao dịch quyền chọn là khi bạn thấy các cổ phiếu có IV cao như thế này, quan điểm truyền thống là tập trung vào các chiến lược bán volatility ngắn hạn - như iron condors, straddles, kiểu đó. Lý do đơn giản: nếu volatility đã được định giá cao, bạn đang bán vào thời điểm thị trường mạnh. Tôi đã lấy ví dụ về Nvidia với kỳ hạn tháng 9 - bạn có thể bán quyền chọn mua 160, mua quyền chọn mua 180, bán quyền chọn bán 60, mua quyền chọn bán 40. Thiết lập như vậy cho phép bạn có vùng lợi nhuận rộng và xác suất thành công khá cao. Nhưng tất nhiên, điều quan trọng là phải theo dõi các ngày công bố lợi nhuận vì cổ phiếu có thể gap qua các mức của bạn sau các thông báo.

Thị trường hiện tại chắc chắn rất biến động, và các tình huống như IV percentile cao này thường xuyên xuất hiện trong mùa báo cáo lợi nhuận. Nếu bạn chơi quyền chọn, đây là môi trường mà bạn cần cẩn thận hơn về quy mô vị thế và quản lý rủi ro. Không phải lời khuyên tài chính, rõ ràng, chỉ chia sẻ những gì tôi đang thấy ngoài kia.