Các Hội Quỹ Tín Dụng Nên Làm Gì Với Tiền Điện Tử?

Nhiều hiệp hội tín dụng đang phải đối mặt với những khác biệt giữa cryptocurrency, stablecoins và tiền gửi được token hóa—và liệu những đổi mới này có phù hợp với mô hình kinh doanh của họ hay không. Điều quan trọng là lùi lại một bước và cho phép việc đánh giá mang tính chiến lược, thay vì sự vội vàng, để thúc đẩy các quyết định liên quan đến tài sản số.

Velera và Digital Asset Lab của họ đang giúp các hiệp hội tín dụng vượt qua nỗi “sợ bị bỏ lỡ” thường đi kèm với các công nghệ mới nổi như crypto. Trong một Podcast của PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, Vice President of Innovation của Velera, và Nathan Meyer, Senior Innovation Strategist, cũng như James Wester, Director of Cryptocurrency tại Javelin Strategy & Research, đã thảo luận về những gì các hiệp hội tín dụng đang làm—và nên làm—trong lĩnh vực tài sản số.

Ba Nhóm Chính của Crypto

Khái niệm về tài sản số hiện nay bao gồm stablecoins, tiền gửi được token hóa và nhiều loại cryptocurrency như Bitcoin, Ethereum và Solana. Bản thân cryptocurrency đã phát triển thành một nhóm tài sản mang tính đầu cơ mà người tiêu dùng có thể mua, bán, giao dịch và nắm giữ. Tính biến động của nó khiến nó trở nên rủi ro, nhưng mọi người đang sử dụng nó để gia tăng tài sản, đa dạng hóa danh mục và khám phá bức tranh rộng hơn về hệ sinh thái tài sản số.

Hướng dẫn quản lý về crypto vẫn chưa đầy đủ. CLARITY Act, đạo luật hướng tới việc cung cấp một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho tài sản số, vẫn đang được tiến hành thông qua Congress. Vì những lý do này, hầu hết các hiệp hội tín dụng đang tiếp cận crypto một cách thận trọng.

“Bạn có muốn tạo một điểm kết nối cho phép các thành viên của bạn có thể giao dịch với Bitcoin hay Ethereum hay Solana không?” Meyer nói. “Điều đó tạo ra nhiều rủi ro hơn cho chính thành viên, cũng như những lo ngại về loại hình và mức độ giao dịch mà bạn đang cho phép họ thực hiện. Vì có tính biến động, nó có thể tác động đáng kể đến họ—cả theo hướng tích cực lẫn tiêu cực.”

Stablecoins và Tiền gửi được Token hóa

Stablecoins chủ yếu hoạt động như một công cụ thanh toán, được thiết kế để cung cấp thanh khoản và giao dịch trong thị trường crypto. Chúng thường được bảo đảm bằng các tài sản an toàn, phổ biến nhất là các tài sản gắn với đồng đô la Mỹ, chẳng hạn như short-term Treasurys.

Có thể hiểu stablecoins như một “hệ đường ray thanh toán” mới—cũng như FedNow và RTP mang lại tốc độ cho các khoản thanh toán theo thời gian thực, stablecoins cung cấp các khả năng tương tự. Bước đầu tiên đối với một hiệp hội tín dụng đang cân nhắc stablecoins là đánh giá liệu có nhu cầu từ các thành viên hay không. Nếu không có nhu cầu, việc tạo thêm cơ sở hạ tầng là không cần thiết. Nhưng đối với các tổ chức có các thành viên tham gia remittance, stablecoins có thể chuyển tiền hiệu quả hơn và với chi phí thấp hơn so với các khoản chuyển tiền truyền thống.

Một loại tài sản số quan trọng khác là tiền gửi được token hóa. Cơ sở hạ tầng này cho phép các hiệp hội tín dụng và ngân hàng token hóa các bảng cân đối hiện có và đưa chúng vào không gian kỹ thuật số. Tiền gửi được token hóa có thể vẫn nằm trong hệ sinh thái nội bộ của một hiệp hội tín dụng, nhưng một số tổ chức đang tìm cách sử dụng chúng cho thanh toán trong ngày (intraday settlement) hoặc các liquidity pools.

“Chúng tôi đã thấy rất nhiều khoản tiền VC đổ vào lĩnh vực này và rất nhiều công ty khởi nghiệp đang tạo ra sự thổi phồng (hype) xung quanh công nghệ của họ,” Jovanovic nói. “Chính điều đó sẽ tạo ra một chút hiệu ứng FOMO trong ngành hiệp hội tín dụng. Tôi có đang làm đủ không? Tôi có nên làm nhiều hơn không?”

Tác động Pháp lý Sắp tới

Các quy định chi chỉnh về tài sản số vẫn đang tiếp tục phát triển. GENIUS Act, được thông qua vào tháng 7 năm 2025, cung cấp một khuôn khổ để khám phá các trường hợp sử dụng và ứng dụng của công nghệ này. NCUA đã đưa ra các đề xuất nêu rõ các ràng buộc liên quan đến crypto, mà các hiệp hội tín dụng nên xem xét kỹ trước khi tiến hành.

Các hiệp hội tín dụng cũng nên theo dõi CLARITY Act khi nó đi qua Congress để giúp thông tin cho các quyết định liên quan đến quan hệ đối tác và mức độ tiếp xúc với tài sản số. Một cơ hội ngay lập tức là làm việc với các cơ quan quản lý để giúp họ hiểu nhu cầu của các hiệp hội tín dụng—định hình các quy định theo cách có lợi cho cả các tổ chức và các thành viên của họ.

“Stablecoins và crypto ở một mức độ nào đó đã bị cuốn vào chính trị theo những cách mà tôi chưa thấy với các công nghệ khác,” Meyer nói. “Tôi không phải lo lắng về việc cân nhắc các lần di chuyển lên đám mây (cloud migrations) và lo rằng ngay khi một chính quyền thay đổi, thì động lực xung quanh công nghệ đó sẽ phình lên hay xẹp xuống. Có rất nhiều thứ liên quan đến crypto có sự gắn kết về mặt chính trị, và điều đó đang tiếp thêm nhiên liệu cho một phần của phong trào này—trong khi không phải là vấn đề thực sự mà nó giải quyết hay nhu cầu mà nó đáp ứng.”

“Điều quan trọng là các hiệp hội tín dụng phải hiểu cả CLARITY và GENIUS Act, nhưng cũng phải hiểu rằng nếu bạn đi quá xa trong lĩnh vực này và một chính quyền khác lên nắm quyền, bất kể đó là chính quyền của Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ, bạn có thể sẽ thấy một góc nhìn hoàn toàn khác về việc tư nhân hóa stablecoins và tiền nói chung,” ông nói.

Các Hiệp hội tín dụng nên làm gì ngay bây giờ?

Đối với hầu hết các hiệp hội tín dụng, bước đầu tiên là giáo dục—học cả công nghệ và bối cảnh pháp lý của stablecoins. Việc mời các chuyên gia về tài sản số, tham gia các industry consortiums và hợp tác với các đối tác đồng cấp có thể đẩy nhanh quá trình này.

Cuối cùng, những câu hỏi quan trọng nhất xoay quanh nhu cầu của các thành viên và các mục tiêu chiến lược của tổ chức.

“Một trong những cách tốt nhất để cắt xuyên qua sự thổi phồng là hỏi tại sao,” Wester nói. “Nó giúp ích thế nào cho sứ mệnh của ngân hàng tôi, hiệp hội tín dụng của tôi, sản phẩm của tôi? Đây là một câu hỏi thực sự quan trọng, vì nếu bạn có ai đó đến với bạn từ phía nhà cung cấp hoặc từ lĩnh vực crypto và tài sản số, thì nó sẽ giống như hype.”

Meyer nói thêm: “Nếu bạn thực sự biết bạn là ai và bạn có vai trò gì trong cộng đồng đối với các thành viên của mình, thì điều đó cho phép bạn tránh các tín hiệu sai. Bạn có thể chỉ ra cấu trúc chiến lược về việc bạn là ai và diễn đạt thật rõ ràng rằng phần này phù hợp như thế nào trong toàn bộ ‘cái ô’ đó.”

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Thẻ: Hiệp hội tín dụngcryptoCryptocurrencyQuy địnhStablecoinsTokenized DepositsVelera