Các ngân hàng cảnh báo rằng giới hạn lãi suất thẻ tín dụng của Trump sẽ gây hại cho người vay và nền kinh tế

Các ý chính

• Tổng thống Trump đã đề xuất mức trần 10% đối với lãi suất thẻ tín dụng trong thời hạn 1 năm, có hiệu lực từ ngày 20 tháng 1.
• Các ngân hàng cảnh báo rằng mức trần này sẽ cắt giảm khả năng tiếp cận tín dụng đối với người vay rủi ro, từ đó làm giảm chi tiêu trên toàn bộ nền kinh tế.
• Đề xuất này cũng đang làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận giảm sút trong toàn ngành, khi cổ phiếu ngân hàng đã sụt giảm.

Các ngân hàng và đơn vị phát hành thẻ đang lên tiếng cảnh báo về đề xuất của Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến mức trần phí thẻ tín dụng, cho rằng điều này có thể khiến một số người vay khó tiếp cận tín dụng hơn. Trong khi đó, các nhà phân tích cho rằng đề xuất của Trump có thể làm sụp đổ lợi nhuận.

Vào thứ Sáu, vị tổng thống đã lên mạng xã hội để công bố mức trần 10% đối với lãi suất thẻ tín dụng trong 1 năm, có hiệu lực từ ngày 20 tháng 1. Dù Trump chưa triển khai chính sách hay thông qua một dự luật nào, cổ phiếu ngân hàng đã mất đà. Sau thông báo, giá cổ phiếu BAC của Bank of America đã giảm 6.77% tính đến chiều thứ Tư, trong khi cổ phiếu C của Citigroup giảm 7.12%.

Ngành cho vay cảnh báo rằng mức trần này sẽ gây hại cho đúng nhóm người tiêu dùng mà Trump nói rằng ông muốn bảo vệ. “Nếu bạn hạ các mức trần xuống, bạn sẽ nhận được tín dụng chặt chẽ hơn, nghĩa là ít người hơn sẽ được cấp thẻ tín dụng, và số dư khả dụng đối với những thẻ tín dụng đó cũng sẽ bị hạn chế,” CEO Bank of America Bryan Moynihan cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của công ty vào hôm thứ Tư.

Trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của Citigroup vào sáng thứ Tư, CEO Jane Nind Fraser cho biết mức trần lãi suất “không phải là thứ chúng tôi có thể ủng hộ” và cảnh báo về các hệ quả tiêu cực vượt ra ngoài Phố Wall: “Tác động đối với chúng tôi và các ngân hàng khác sẽ chỉ bị lu mờ bởi tác động nghiêm trọng đến khả năng tiếp cận tín dụng và chi tiêu của người tiêu dùng trên toàn quốc. Những điều này đơn giản là không diễn ra như dự định.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS cho biết đề xuất này khó có khả năng được triển khai, nhưng rằng “doanh thu lãi từ thẻ tín dụng của các công ty có thể giảm đáng kể.”

Nếu được ban hành, mức trần “sẽ gây ra hậu quả nghiêm trọng đối với lợi nhuận của thẻ tín dụng,” theo nhà phân tích Morningstar Michael Miller.

Cắt giảm khả năng tiếp cận tín dụng cho người vay rủi ro, kèm tác động vĩ mô

Một mối quan ngại lớn đối với các ngân hàng là hệ quả đối với người vay có điểm tín dụng dưới chuẩn. Các nhà lãnh đạo trong ngành cảnh báo rằng mức trần lãi suất sẽ khiến các tổ chức phát hành thẻ cắt giảm hạn mức tín dụng đối với những khách hàng như vậy. Fraser nói điều này có thể khuyến khích những người vay rủi ro tìm kiếm “các lựa chọn thay thế mang tính săn mồi” để tiếp cận tín dụng. “Bạn sẽ chỉ còn lại những người giàu có được tiếp cận thẻ tín dụng, và không ai muốn điều đó.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS cho biết các tổ chức phát hành thẻ có thể phản hồi mức trần lãi suất bằng cách tăng phí hằng năm đối với những người giữ thẻ rủi ro hơn hoặc thay đổi các ưu đãi. Những biện pháp như vậy làm giảm tổng chi tiêu của người tiêu dùng, tạo ra tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung.

Lợi nhuận giảm sút trong lĩnh vực ngân hàng

Mức trần lãi suất cũng sẽ là một cú đánh lớn đối với lợi nhuận ngân hàng. “Chúng tôi kỳ vọng bất kỳ mức trần tiềm năng nào đối với lãi suất thẻ tín dụng cũng sẽ tạo ra tác động bất lợi đến khả năng sinh lời của các tổ chức phát hành thẻ trong ngắn hạn,” Yanni Koulouriotis, phó chủ tịch cấp cao của Global Non-Bank Financial Institutions, viết. “Chúng tôi kỳ vọng những hệ quả này đặc biệt đối với các tổ chức phát hành thẻ có mức độ tiếp xúc cao hơn với các phân khúc rủi ro hơn trong phổ tín dụng, vốn thường có lãi suất hiệu dụng cao hơn và có xu hướng quay vòng nhiều hơn.”

Mức trần sẽ làm gia tăng tình trạng giảm thu nhập và giá cổ phiếu mà một số tổ chức phát hành thẻ đã phải đối mặt. Chẳng hạn, Wells Fargo WFC đã không đạt ước tính lợi nhuận quý 4 năm 2025, theo báo cáo công bố kết quả kinh doanh hôm thứ Tư. Là ngân hàng cho vay lớn thứ tư ở Mỹ, ngân hàng này chứng kiến giá cổ phiếu giảm 7.09% trong khoảng thời gian từ thông báo của Trump vào thứ Sáu đến chiều thứ Tư.

Nhắc lại quan điểm của các lãnh đạo điều hành khác trong ngành, CFO của Wells Fargo Michael Santomassimo cho biết mức trần được đề xuất sẽ khiến các ngân hàng siết chặt hoạt động cho vay. Nhưng trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, Santomassimo nói rằng ngân hàng sẵn sàng tham gia với nỗ lực thúc đẩy khả năng chi trả của chính quyền Trump: “Chúng tôi hoàn toàn đồng thuận với việc cố gắng tìm ra các giải pháp để giúp đỡ nhiều người nhất có thể và thực hiện theo cách không gây tác động bất lợi.”