Vừa mới phát hiện ra điều đáng để suy nghĩ trong lĩnh vực cổ phiếu AI. Phố Wall dự đoán một trong những tên tuổi công nghệ lớn nhất có thể tăng 46% trong vòng một năm tới, và điều thú vị là - cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá hợp lý nhất trong nhiều năm qua.

Tôi đang nói về Microsoft. Đúng vậy, lựa chọn rõ ràng, nhưng hãy kiên nhẫn nghe tôi giải thích.

Microsoft đã là một trong những người chiến thắng sớm trong cuộc đua AI. Họ có hạ tầng đám mây, dịch vụ AI, GPU phục vụ các khối lượng công việc AI lớn - về cơ bản là tất cả các thành phần cần thiết. Điều thú vị là thành tích của họ. Khi họ đầu tư mạnh vào một lĩnh vực, họ thực sự thấy được lợi nhuận từ đó. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư của họ liên tục thể hiện mô hình này.

Gần đây, cổ phiếu của họ lại giảm giá. Sau báo cáo lợi nhuận mới nhất, cổ phiếu giảm khoảng 10% trong một phiên giao dịch. Đây là chuyện đã xảy ra - họ vượt dự báo về doanh thu và lợi nhuận ròng, nhưng các nhà đầu tư lại lo lắng về một điều cụ thể: khoảng cách giữa chi tiêu cho hạ tầng AI so với tốc độ tăng trưởng doanh thu đám mây ngay lập tức mà họ thể hiện.

Microsoft đang triển khai các khoản chi tiêu vốn lớn để mở rộng năng lực AI. Doanh thu đám mây tăng 39%, điều này khá ổn, nhưng một số người nghĩ rằng con số này nên cao hơn với mức chi tiêu như vậy. Giám đốc tài chính của họ đã giải thích rõ - họ cố ý phân bổ các chip AI đó qua nhiều lĩnh vực kinh doanh, chứ không chỉ đổ tất cả vào đám mây. Đây là một quyết định chiến lược cho vị thế dài hạn.

Điều thực sự quan trọng là. Công ty này đã chứng minh qua nhiều thập kỷ rằng khi họ đặt cược lớn vào hạ tầng, cuối cùng họ sẽ thấy lợi nhuận đáng kể. Thị trường AI riêng biệt dự kiến sẽ đạt trị giá hàng nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Vị thế của Microsoft trong lĩnh vực đám mây và AI là rất mạnh.

Định giá hiện tại thực sự rẻ cho một công ty chất lượng như vậy. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 24 lần, thấp nhất trong ít nhất ba năm qua. Đối với một tên tuổi công nghệ hàng đầu có khả năng chiến thắng trong các thị trường mới nổi, đó thực sự là một điểm vào hợp lý cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Dù dự đoán chính xác 46% của Phố Wall có thành hiện thực hay không không phải là vấn đề chính. Điều quan trọng là quỹ đạo dài hạn. Đây là loại cổ phiếu AI giá rẻ có thể mang lại lợi nhuận lớn khi thị trường trưởng thành. Nên để mắt tới nếu bạn đang tìm kiếm các tên tuổi chất lượng trong lĩnh vực này.