Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về thời điểm thị trường, có từ hơn 150 năm trước. Có một lý thuyết cũ của Samuel Benner năm 1875 về chu kỳ kinh tế, thật sự khá kỳ lạ khi bạn xem xét các mô hình lịch sử.

Ý tưởng cơ bản là thị trường di chuyển theo các chu kỳ lặp lại này, và nếu bạn hiểu rõ bạn đang ở trong chu kỳ nào, bạn có thể định vị tốt hơn. Benner xác định ba giai đoạn chính lặp lại:

Đầu tiên, là những năm hoảng loạn – những thời điểm khó khăn khi khủng hoảng tài chính xảy ra và thị trường sụp đổ. Nghĩ đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và nếu mô hình đúng, thì 2035 và 2053. Trong những giai đoạn này, không phải là bán hết để kiếm lời trong nỗi sợ hãi. Thực tế là ngược lại – bạn muốn giữ và chờ đợi vì bán hoảng loạn thường khóa lỗ.

Tiếp theo là những năm bùng nổ, khi giá tăng mạnh và phục hồi vững chắc. Đây là thời điểm tiền thông minh chốt lời. Những năm như 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – và thú vị là chúng ta dự kiến sẽ bước vào một trong số đó vào năm 2026. Đây là những giai đoạn bạn có thể kiếm tiền bằng cách bán ra và khóa lợi nhuận.

Giai đoạn thứ ba là những năm suy thoái và giảm giá – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. Đây là thời điểm giá bị đẩy xuống thấp và tài sản rẻ. Trong lịch sử, đây là thời điểm tốt nhất để tích trữ, dù là cổ phiếu, đất đai hay hàng hóa. Bạn mua vào đây và giữ cho đến khi các năm bùng nổ đến.

Chiến lược khá đơn giản: tích trữ trong thời kỳ suy thoái khi mọi thứ đang giảm giá, tận dụng các năm bùng nổ để chốt lời khi thị trường sôi động, và giữ phòng trong các năm hoảng loạn mà không đưa ra quyết định cảm xúc.

Một lưu ý quan trọng – đây không phải là công thức thần kỳ. Thị trường bị ảnh hưởng bởi chính trị, chiến tranh, chuyển đổi công nghệ và hàng trăm biến số khác. Nhưng như một khung dài hạn để hiểu các chu kỳ thị trường và xác định thời điểm kiếm lời, lý thuyết của Benner đã giữ vững khá tốt qua các thời kỳ khác nhau.

Nếu bạn đang nghĩ về cách định vị danh mục đầu tư, hiểu các chu kỳ này có thể giúp bạn suy nghĩ khác về thời điểm và cơ hội. Hãy để ý xem thị trường hiện tại đang diễn ra như thế nào và nó phù hợp với các mô hình này ra sao.