Bạn đã từng tự hỏi tại sao một số nhà giao dịch dường như biết chính xác vị trí của họ trong danh mục đầu tư trong khi những người khác chỉ đoán mò? Thường thì điều này phụ thuộc vào việc hiểu đúng về PnL.

Nếu bạn đến từ lĩnh vực tài chính truyền thống, có lẽ bạn đã biết các khái niệm cơ bản về lợi nhuận và thua lỗ. Nhưng PnL trong crypto hoạt động hơi khác một chút, và việc nắm bắt chính xác có thể thực sự thay đổi cách bạn giao dịch. Các khái niệm cốt lõi như mark-to-market, lợi nhuận đã thực hiện, lợi nhuận chưa thực hiện không chỉ là những thuật ngữ hoa mỹ - chúng thực sự quan trọng khi bạn cố gắng xác định xem mình đang kiếm tiền hay thua lỗ.

Hãy để tôi giải thích rõ hơn về PnL là gì. Nó về cơ bản là sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Rất đơn giản, phải không? Nhưng điều thú vị là: cách bạn tính toán nó có thể khác nhau tùy vào tình huống của bạn.

Bắt đầu với giá trị theo mark-to-market. Điều này có nghĩa là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang nắm giữ Bitcoin và giá biến động - đó chính là MTM trong hành động. Nếu Ethereum hôm nay giao dịch ở mức $1,970 nhưng hôm qua là $1,950, PnL của bạn sẽ thể hiện là $20 lãi. Đơn giản đúng không?

Bây giờ, có một sự khác biệt lớn giữa lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận đã thực hiện chỉ tính khi bạn thực sự đóng vị thế và khóa lợi nhuận hoặc lỗ của mình. Giả sử bạn mua Polkadot ở mức $70 và bán ở mức $105 - đó là lợi nhuận $35 đã thực hiện. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ và giá biến động, đó là lợi nhuận chưa thực hiện. Đó là lợi nhuận trên giấy tờ mà bạn chưa rút ra thực tế.

Điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ là: giá thị trường (giá trị của vị thế của bạn) không giống như giá thực hiện (giá bạn thực sự mua hoặc bán). Điều này đặc biệt quan trọng với các sản phẩm phái sinh.

Khi tính toán lợi nhuận trên toàn bộ danh mục của bạn, bạn có các lựa chọn. Phương pháp FIFO sử dụng giá mua lâu nhất của bạn, LIFO sử dụng giá mua gần nhất, và trung bình trọng số chia đều chênh lệch bằng cách trung bình tất cả các giá vào của bạn. Mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau. Ví dụ với Bitcoin: nếu bạn mua 1 BTC ở mức $1,500, sau đó mua thêm ở mức $2,000, và bán ở mức $2,400 - trung bình trọng số sẽ cho thấy $650 lợi nhuận (từ chi phí trung bình $1,750, còn LIFO sẽ thể hiện )lợi nhuận.

Đối với các nhà giao dịch nắm giữ nhiều vị thế, theo dõi hiệu suất từ đầu năm đến nay giúp ích rất nhiều. Nếu bạn nắm giữ trị giá $1,000 Cardano vào ngày 1 tháng 1 và hiện trị giá $1,600, đó là $400 lợi nhuận chưa thực hiện.

Với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện để có cái nhìn tổng thể. Đừng quên tính phí và lãi suất tài trợ trong các tình huống thực tế - những ví dụ đơn giản trong hướng dẫn luôn bỏ qua phần này.

Thật lòng mà nói, hiểu rõ PnL là gì và tính toán đúng cách chính là sự khác biệt giữa giao dịch mù quáng và giao dịch dựa trên kiến thức thực sự. Bạn có thể dùng bảng tính hoặc bot giao dịch để tự động hóa, nhưng hiểu rõ cơ chế của chính mình? Đó mới là điều giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn lần sau. Gate có các công cụ khá tốt để theo dõi điều này nếu bạn muốn quản lý vị thế của mình một cách chính xác.