Vậy là bạn đang giao dịch tiền điện tử và liên tục nghe mọi người nói về PNL của họ? Đúng rồi, đó chính là phép kiểm tra thực tế tài chính của các giao dịch của bạn. Để tôi giải thích ý nghĩa của PNL một cách đơn giản nhất.

PNL viết tắt của Profit and Loss (Lợi nhuận và Thua lỗ). Chỉ vậy thôi. Nó thực sự là sự chênh lệch giữa số tiền bạn trả để mua một tài sản và số tiền bạn bán nó đi. Khi bạn xem tài khoản trên sàn giao dịch, con số này cho biết bạn đã kiếm được hay mất tiền trên một vị thế. Hãy nghĩ nó như bảng điểm trong giao dịch của bạn vậy.

Ý tưởng cốt lõi là: ý nghĩa của PNL trong giao dịch crypto dựa trên một công thức đơn giản. Bạn lấy giá bán, trừ đi giá mua, nhân với số lượng bạn đã giao dịch, rồi trừ phí giao dịch. Ví dụ, bạn mua 0.1 BTC với giá $40,000 (chi tiêu tổng cộng $4,000) và sau đó bán ra với giá $42,000 (được $4,200), thì PNL của bạn sẽ khoảng $198 sau khi trừ phí giao dịch. Số dương nghĩa là bạn thắng, số âm nghĩa là bạn thua.

Có một điểm phân biệt mà nhiều người thường bỏ qua. Đó là unrealized PNL, tức là lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện, dựa trên vị thế bạn vẫn còn giữ. Giá biến động lên xuống, unrealized PNL của bạn cũng thay đổi theo. Còn có realized PNL, là khi bạn đã thực sự đóng lệnh, lúc đó lợi nhuận hoặc lỗ đó trở thành tiền thật trong hoặc ngoài tài khoản của bạn.

Điều phức tạp là ý nghĩa của PNL trở nên rắc rối hơn khi có đòn bẩy tài chính tham gia. Nếu bạn giao dịch bằng tiền vay, ngay cả những biến động nhỏ về giá cũng có thể làm PNL của bạn dao động mạnh. Đó là lý do vì sao mọi người nói về margin và đòn bẩy ảnh hưởng lớn đến các vị thế của họ.

Để tôi đưa ra một ví dụ thực tế. Giả sử bạn mua cà phê với $50 và bán lại sau một giờ với giá $70. PNL của bạn là +$20. Nếu bạn bán với giá $40 thay vào đó, PNL của bạn sẽ là -$10. Trên các sàn crypto, đó chính xác là cùng một ý tưởng, chỉ khác là các con số di chuyển nhanh hơn nhiều và rủi ro cũng cao hơn. Một phút bạn lãi $500, phút sau thị trường biến động khiến PNL của bạn dao động hàng nghìn đô la.

Vì vậy, khi bạn kiểm tra danh mục đầu tư và tự hỏi về hiệu suất tổng thể, thực ra bạn chỉ đang xem PNL của mình có tích cực hay tiêu cực trong ý nghĩa rộng hơn. Các nhà giao dịch thường rất quan tâm đến con số này vì nó là thước đo cuối cùng xem chiến lược của họ có hiệu quả hay không. Hiểu ý nghĩa của PNL chính là hiểu xem bạn có thực sự sinh lời hay chỉ đang tự lừa dối chính mình với các khoản lợi nhuận chưa thực hiện.