Tôi đã phát hiện ra điều gì đó thú vị khi nghiên cứu các chu kỳ thị trường - có một khung lý thuyết cổ xưa vẫn hoạt động một cách đáng ngạc nhiên ngày nay, và ít người biết đến nó.

Chúng ta nói về Samuel Benner. Ông không phải là một nhà kinh tế học học thuật, mà là một nông dân người Mỹ thế kỷ XIX đã dành nhiều năm để cố gắng hiểu tại sao các thị trường lại sụp đổ và phục hồi theo nhịp gần như dự đoán được. Ông đã tiêu tốn vốn, xây dựng lại, rồi lại tiêu tốn. Cuối cùng, ông quyết định phân tích sâu các chu kỳ lặp lại này.

Năm 1875, ông xuất bản 'Dự báo của Benner về các đợt tăng giảm giá trong tương lai' và những gì ông phát hiện thật hấp dẫn: các thị trường theo các mẫu hình chu kỳ lặp lại mỗi 18-20 năm. Samuel Benner đã xác định ba loại năm lặp lại - năm hoảng loạn kinh tế, năm đỉnh điểm để bán, và năm đáy để mua.

Mô hình này đơn giản nhưng hiệu quả. Các năm 'A' là những năm mà hoảng loạn ảnh hưởng đến thị trường (1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và bây giờ 2035 theo chu kỳ). Các năm 'B' là các đỉnh cao nơi giá cả bị thổi phồng và nên thoát ra (1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026). Các năm 'C' là các đáy nơi tích trữ tài sản (1931, 1942, 1958, 1985, 2012).

Điều làm tôi ấn tượng là chu kỳ của Benner vẫn còn hiệu quả ngày nay, ngay cả trong các thị trường hiện đại. Sự điều chỉnh của thị trường crypto năm 2019? Hoàn toàn phù hợp với dự đoán về hoảng loạn. Và năm 2026 theo khung lý thuyết này dự kiến sẽ là năm đỉnh cao - thật thú vị khi xem xét điều này khi các thị trường đang di chuyển.

Đối với những người giao dịch Bitcoin và Ethereum, khung lý thuyết này cung cấp một góc nhìn dài hạn rất hữu ích. Bitcoin tự nó có các chu kỳ giảm một nửa mỗi bốn năm tạo ra các đợt bùng nổ và điều chỉnh - đó là hành vi con người lặp lại. Sự hưng phấn, hoảng loạn, rồi lại hưng phấn, hoảng loạn.

Giá trị của chu kỳ của Benner là nó giúp bạn đọc được các cực đoan cảm xúc này. Trong các thị trường tăng giá, bạn có thể dùng các đỉnh để thoát chiến lược và khóa lợi nhuận. Trong các đợt giảm, bạn có thể tích trữ tài sản với giá thấp, biết rằng chu kỳ sẽ lặp lại.

Bài học chính là các chu kỳ thị trường không phải là ngẫu nhiên - chúng theo các mẫu hình đã ăn sâu vào hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Samuel Benner đã dạy chúng ta điều này gần 150 năm trước, và các nhà giao dịch hiện đại nên chú ý. Dù bạn đang xem cổ phiếu, hàng hóa hay crypto, khung lý thuyết này cung cấp cho bạn một bản đồ để dự đoán các chuyển động. Nó không hoàn hảo, nhưng rất hữu ích cho những ai kiên nhẫn nhìn xa trông rộng.