Bạn biết đấy, khi tôi mới bắt đầu giao dịch crypto, tôi đã run rẩy vì mỗi biến động của giá cả. Rồi tôi nhận ra rằng cần phải học cách đọc kết quả của chính mình. Và lúc đó trong đầu tôi lóe lên — pnl chính là tất cả những gì trader cần biết.

PNL, hay lợi nhuận và thua lỗ — không chỉ là một con số nhàm chán trong bảng tính. Đó là báo cáo trung thực về số tiền bạn thực sự kiếm được hoặc mất đi trên thị trường. Trong crypto, điều này hoạt động giống như trong tài chính truyền thống, nhưng có một điểm đặc biệt — độ biến động ở đây hoàn toàn khác biệt. Thị trường có thể biến động 20% trong vòng một giờ, và PNL của bạn sẽ nhảy loạn xạ như điên.

Ban đầu tôi nghĩ rằng pnl chỉ là kết quả cuối cùng. Nhưng sau đó tôi hiểu rằng có hai loại hoàn toàn khác nhau. PNL thực hiện — là số tiền bạn đã nhận được sau khi đóng vị thế. Cách tính rất đơn giản: vào lệnh ở giá X, thoát ở giá Y, và chênh lệch chính là kết quả của bạn. Điều này quan trọng cho thuế và để hiểu rằng giao dịch thực sự đã thành công hay chưa.

Còn PNL chưa thực hiện — là chuyện hoàn toàn khác. Đó là lợi nhuận hoặc thua lỗ giấy của các vị thế mở. Bạn thấy rằng danh mục của mình đã tăng 30%, nhưng đó chỉ là tiền trong giấy tờ, chưa vào túi. Chúng có thể biến mất nếu thị trường đảo chiều. Tôi đã nhiều lần thấy mọi người nghĩ mình là triệu phú nhờ lợi nhuận chưa thực hiện, rồi sau đó thị trường giảm, mọi thứ đều biến mất.

Cách tính như thế nào? Có nhiều phương pháp, và lựa chọn phụ thuộc vào cách bạn giao dịch. FIFO — first in, first out. Đây là phương pháp cổ điển, khi bạn bán các tài sản cũ nhất trước. Thuận tiện cho thuế nếu các khoản mua ban đầu của bạn rẻ hơn. LIFO hoạt động ngược lại — bán các tài sản mới nhất trước. Trong thị trường crypto biến động, phương pháp này có thể mang lại lợi ích thuế nếu các khoản mua mới đắt hơn.

Còn có phương pháp trung bình trọng số. Nếu bạn mua cùng một token nhiều lần với các mức giá khác nhau, phương pháp này tính trung bình giá vào. Đối với tôi, đây là cứu cánh khi bắt đầu trung bình giá các vị thế trong thị trường giảm. Và tất nhiên, có thể tính lợi nhuận theo phần trăm — giúp bạn có cái nhìn tương đối về hiệu quả của khoản đầu tư.

Tại sao tôi lại quan tâm đến PNL? Bởi vì đó là cách duy nhất để hiểu liệu chiến lược của bạn có hiệu quả hay không. Tôi phân tích PNL của mình mỗi tuần. Giao dịch nào mang lại tiền? Giao dịch nào tôi đã đóng quá sớm? Tôi đã vào quá muộn ở những lệnh nào? Nếu không có phân tích này, bạn chỉ đang đổ tiền vào gió.

Quản lý rủi ro cũng phụ thuộc vào hiểu biết về PNL. Khi bạn thấy vị thế đi ngược lại bạn 15%, bạn cần biết mức dừng lỗ của mình ở đâu. Đó không phải cảm xúc — đó là toán học. PNL giúp bạn thiết lập các mức phù hợp và không mất tất cả chỉ trong chốc lát.

Và điều quan trọng nữa — cảm xúc. Khi bạn thấy PNL của mình giảm 20%, nỗi sợ có thể khiến bạn đóng vị thế vào thời điểm không thuận lợi nhất. Hoặc khi thấy lợi nhuận, lòng tham có thể cản trở bạn chốt lời. Theo dõi PNL giống như một cú tạt nước lạnh vào mặt. Nó nhắc nhở rằng giao dịch không phải là cờ bạc, mà là một hệ thống.

Để theo dõi, bạn có thể dùng các công cụ tích hợp của sàn giao dịch. Ví dụ, Gate, cho phép hiển thị PNL trực tiếp trong giao diện. Cũng có các ứng dụng của bên thứ ba tích hợp với nhiều sàn và cung cấp toàn diện bức tranh. Hoặc bạn có thể tính thủ công trong bảng tính — một số trader vẫn làm như vậy vì họ hiểu rõ từng giao dịch hơn.

Nói chung, pnl không chỉ là một con số. Đó là người hướng dẫn của bạn trên thị trường tiền điện tử. Nó cho biết bạn có đang học hỏi từ sai lầm của mình hay không, hay chỉ lặp lại chúng mãi. Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch crypto, bạn phải học cách đọc và phân tích PNL của mình. Đó là sự khác biệt giữa người kiếm tiền và người chỉ mất tiền.