Gần đây có người hỏi tôi về cách chơi giao dịch đòn bẩy, đồng thời cũng muốn hiểu ý nghĩa của việc bị thanh lý. Thực ra, khái niệm này không phức tạp, nhưng rủi ro thì thật sự rất lớn, tôi sẽ giải thích cho mọi người nghe.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin giá 50k USD một cái, bạn mua một cái với 50k USD, đó là giao dịch bình thường. Nhưng giao dịch đòn bẩy thì khác. Bạn chỉ cần bỏ ra 10% tức là 5.000 USD, phần còn lại 45.000 USD tôi sẽ giúp bạn trả, đó chính là đòn bẩy 10 lần. Tất nhiên, số tiền tôi cho bạn vay không phải là miễn phí, sau này bạn phải trả lại.

Nếu Bitcoin tăng lên 55k USD, tăng 10%, bạn bán ra trả lại 45.000 USD, còn lại lời 5.000 USD. Tương đương với số vốn 5.000 USD của bạn đã nhân đôi. Nghe có vẻ thích thật, nhưng ngược lại thì sao? Nếu Bitcoin giảm xuống 45.000 USD, giảm 10%, trong đòn bẩy 10 lần, số 5.000 USD của bạn sẽ mất sạch vốn. Lúc này bạn nghĩ rằng giá sẽ hồi phục, tôi cứ giữ không bán, có được không? Chắc chắn là không được. Số tiền tôi cho bạn vay là tiền của tôi, tôi có lý do gì để cùng bạn giữ chặt chờ đợi? Nếu thật sự không hồi phục được, bạn lấy gì để trả tôi? Chính vì vậy tôi có quyền bán hết coin của bạn, lấy lại 45.000 USD của tôi.

Thậm chí tệ hơn nữa, nếu thị trường giảm nhanh, Bitcoin giảm xuống 44.000 USD, tôi bán ra rồi không những bạn mất sạch vốn, còn nợ tôi 1.000 USD. Số tiền 1.000 USD này trở thành nợ của bạn, bắt buộc phải trả. Đó chính là thanh lý. Nhiều người nghe đến từ "thanh lý" thì sợ hãi, thực ra ý nghĩa của thanh lý là khoản lỗ của bạn vượt quá vốn ban đầu, bạn nợ sàn giao dịch tiền.

Muốn tránh bị thanh lý chỉ có một cách, đó là bổ sung vốn. Ví dụ bạn nạp thêm 5.000 USD vào tài khoản, như vậy số tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin sẽ lại vượt quá 45.000 USD, rủi ro sẽ được hạn chế.

Nói đến đây, tôi muốn kể cho các bạn nghe một câu chuyện có thật đã từng xảy ra. Trong nước có rất nhiều sàn giao dịch giả mạo, không phải là làm giả dữ liệu, tất cả các giao dịch đều thật, nhưng vẫn có thể khiến nhà đầu tư mất sạch vốn. Phương pháp thực ra rất đơn giản.

Giả sử có một loại sản phẩm đòn bẩy 10 lần, giá ở mức 50k USD. Sàn biết tất cả các vị thế, vốn, tỷ lệ đòn bẩy của nhà đầu tư, đó là thông tin nội bộ. Một đêm tối trời, sàn hợp tác với các nhà tạo lập thị trường chuẩn bị sẵn nhiều vốn lớn để bắt đầu. Tại sao phải là nửa đêm? Bởi vì phần lớn nhà đầu tư đã ngủ say, không phát hiện ra biến động của thị trường, càng không thể kịp thời bổ sung vốn.

Một vài nhà tạo lập thị trường trực tiếp đẩy giá tăng mạnh, đẩy giá lên 55.000 USD. Các nhà đầu tư short không có đủ tiền, đòn bẩy 10 lần bị cắt lệnh trong giấc ngủ. Điều này không tốn nhiều tiền, vì phần lớn người đều đang ngủ. Các nhà tạo lập tiếp tục đẩy giá lên, tạo thành các lệnh mua tự động giúp họ tiếp tục đẩy giá cao hơn.

Khi giá tiếp tục tăng, các nhà đầu tư dùng đòn bẩy 8-9 lần cũng bắt đầu bị thanh lý. Nhà tạo lập chỉ cần một số tiền rất nhỏ là có thể liên tục đẩy giá, đánh bại các nhà short đòn bẩy cao. Giả sử giá từ 50k USD tăng lên 75k USD, các short dùng đòn bẩy trên 5 lần đều bị thanh lý. Số tiền bị thanh lý đó, giả sử nhà tạo lập cũng dùng đòn bẩy 10 lần, từ 50k đến 75k USD, lợi nhuận thu về gấp 4 lần.

Thậm chí còn hay hơn nữa, nhà tạo lập có thể đảo chiều, đẩy giá giảm mạnh. Bởi vì giá từ 50k xuống 75k đều do chính họ đẩy lên, không nhiều theo phe mua, dễ dàng đẩy xuống. Giảm xuống còn 25k USD, các nhà đầu tư mua vào với đòn bẩy cao lại bị thanh lý hết. Nhà tạo lập mua vào chốt lời.

Tất cả các giao dịch đều thật, chỉ là cần số vốn lớn hơn nhiều so với nhà nhỏ lẻ, cộng với việc nắm bắt dữ liệu giao dịch của nhà nhỏ lẻ, biết rõ giá trị vị thế, tỷ lệ đòn bẩy, thời điểm nhà nhỏ không hoạt động, từ đó có thể tấn công chính xác. Nhà nhỏ mua bán đều bị thanh lý, nhà tạo lập thu lợi nhuận khổng lồ.

Câu chuyện này nói về các sàn giao dịch không có quản lý, lừa đảo. Tất nhiên, sàn chính thống sẽ không làm vậy. Nhưng tôi khuyên các bạn hiểu rõ về khái niệm thanh lý, cơ chế rủi ro đằng sau, trước khi tham gia giao dịch đòn bẩy. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, có thể nhân đôi lợi nhuận nhưng cũng có thể nhân đôi thua lỗ. Nếu bạn muốn phát triển nghiêm túc trong thị trường tiền mã hóa, tôi có chia sẻ một số kinh nghiệm trên trang chủ, hoan nghênh trao đổi. Nhưng đừng hỏi ngay lập tức một đồng coin nào đó có thể kiếm tiền hay không, tôi thật sự không thể trả lời. Hy vọng chúng ta luôn giữ được thái độ lý trí ban đầu trong các cuộc trao đổi.