Vừa mới nghe về một thương vụ ngân hàng khá lớn đáng để chú ý. Webster Financial đang được mua lại bởi Banco Santander trong một giao dịch trị giá 12,3 tỷ USD—một bước đi khá đáng kể trong lĩnh vực ngân hàng.

Điều thú vị về cấu trúc này là: cổ đông của Webster sẽ nhận được 48,75 USD tiền mặt cộng với 2,0548 cổ phiếu ADS của Santander cho mỗi cổ phần họ nắm giữ. Điều này tương đương khoảng 75,59 USD mỗi cổ phần, cao hơn khoảng 16% so với mức giao dịch gần đây của Webster. Hội đồng quản trị đã phê duyệt nhất trí, điều này thường báo hiệu sự tin tưởng vào các điều khoản của thương vụ.

Về góc độ chiến lược, điều này hợp lý cho cả hai bên. Webster mang lại hiệu quả hoạt động và lợi nhuận ổn định—đây là một trong những ngân hàng khu vực hoạt động tốt nhất. Santander có cơ hội mở rộng phạm vi hoạt động tại Mỹ và kết hợp hai thương hiệu phù hợp nhau. Thực thể hợp nhất sẽ nằm trong top 10 ngân hàng bán lẻ và thương mại theo tổng tài sản trên toàn quốc, đặc biệt mạnh ở khu vực Đông Bắc.

Điều khiến tôi chú ý là cách họ xử lý việc tích hợp. John Ciulla vẫn giữ chức CEO của Santander Bank NA, cùng với Luis Massiani tiếp tục làm COO. Họ giữ trụ sở chính của Webster tại Stamford, Connecticut như một văn phòng trung tâm. Sự liên tục này thường giúp giảm thiểu rủi ro trong các thương vụ sáp nhập lớn.

Santander cũng nhấn mạnh rằng họ có thể thực hiện điều này trong khi vẫn duy trì cam kết với cổ đông—họ vừa phát hành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ euro. Vì vậy, họ không hy sinh lợi ích của cổ đông để tài trợ cho thương vụ này.

Dự kiến thương vụ sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2026, sau khi được các cơ quan quản lý phê duyệt. Đối với những ai theo dõi các hoạt động hợp nhất ngân hàng lớn, đây chắc chắn là một thương vụ đáng để theo dõi. Quy mô mà họ tạo ra ở đây có thể định hình lại cách họ cạnh tranh trên thị trường Mỹ.