HenriqueCen

2 тижні тому і зараз.
Просто кажу...

Спершу давайте знову розглянемо кошмар 1970-х років:
📉 Ціни на нафту зросли на 400% (потім на 1000% до 1980)
📉 ВВП знизився на 3,2%
📉 Акції обвалилися на 47%
📉 Безробіття сягнуло 9%
📉 Інфляція зросла до 15%
Заправки спорожніли. Американці чекали години за паливом.
Це була економічна руйнація.

Швидкий перегляд до 2026 року:
Іран закрив Ормузьку протоку — найважливішу нафтову артерію світу.
🔴 Брентова сира нафта зросла з $70 до $126
🔴 S&P 500 впав на 8%
🔴 МЕА назвала це "найбільшим порушенням постачання в історії"
Усі панікують.
Але ось що вони пропускають:

2. США ТЕПЕР Є СУПЕРДЕРЖАВОЮ З ЛНГ
Порушення в протоці загрожує 20% світового постачання ЛНГ.
Найкраща альтернатива? Американський ЛНГ.
📈 Акції Venture Global зросли на 40% за місяць
📈 Cheniere Energy піднялася на 15%
Азія буквально закликає американських експортерів, благаючи про постачання.

3. БІЛЬ Є АСИММЕТРИЧНИМ — АЗІЯ НАЙБІЛЬШ ПОСТРАЖДАЛА
Лише 2-5% нафти з Гормузу йде до США.
75% йде до 4 азіатських економік: Китаю, Індії, Японії, Південній Кореї
🇨🇳 Лише Китай імпортує 11 мільйонів барелів на день із Близького Сходу
Для Америки: цінова незручність
Для Азії: потенційний криза постачання

4. ВІДНОВЛЮВАНІ ДЖЕРЕЛА ЕНЕРГІЇ ТА ЕЛЕКТРОМОБІЛІ ЗМЕНШУЮТЬ ЗАЛЕЖНІСТЬ ВІД НАФТИ
1970-ті: НІЧИХ альтернатив нафті
2026: понад 70 мільйонів електромобілів у світі, що зменшують залежність від нафти на 5 мільйонів барелів на день
Криза фактично прискорює впровадження електромобілів.
Американські компанії, такі як Tesla, отримують величезну вигоду від цього зсуву.

5. СТРАТЕГІЧНІ РЕЗЕРВИ ТА ІНФРАСТРУКТУРА ЕВОЛЮЦІЯ
1970-ті: Майже не існувало стратегічних резервів
2026: США та їх союзники випустили 400М барелів (найбільше коли-небудь)
Плюс: Саудівська Аравія та ОАЕ перенаправили нафту через трубопроводи, що ОБХОДЯТЬ Хормуз
Країни тепер мають інструменти, яких не існувало 50 років тому.

Ніхто цього не каже, але я скажу:
Продаж Португалією облігацій, номінованих у юанях, є ставкою на девальвацію китайської валюти.
Китайський юань (CNY) втратить у цінності щодо євро та долара США, і погашення буде дешевшим. Це досить очевидно, якщо поглянути на грошову масу M2.

Я, ймовірно, витратив понад 1000 годин на вивчення та роботу над критерієм Келлі.

NDX лише підскочив на +13% від мінімумів… але подивіться під капотом. VIX спокійний приблизно на рівні ~18.4
VIXEQ вибухає до 41.7
Співвідношення → 2.27 → режим ДИСПЕРСІЇ (Загальний стрес).
Простий розбір:
- VIX вимірює очікувану волатильність загального індексу S&P 500 (сильно залежить від кількох мега-компаній).
- VIXEQ вимірює середню очікувану волатильність окремих акцій S&P 500.
Коли VIXEQ значно вищий за VIX (високе співвідношення), це означає, що ширший ринок закладає набагато більше страху та потенційних коливань у окремих акціях
Ралі NDX підтримується кількома мега-компа

Коефіцієнт кореляції Пірсона недооцінений.
- Швидкість: Одне число показує, чи рухаються дві змінні разом (-1 до +1). Не потрібні складні моделі.
- Диверсифікація секторів: Допомагає створювати справді диверсифіковані портфелі. Якщо кореляція між технологіями та напівпровідниками = 0,92, ви фактично не диверсифіковані.
- Прогностична здатність: Виявлено 0,45 кореляції між продуктивністю енергетичного сектору та цінами на нафту. Це корисна інформація для визначення часу входу/виходу.

Що станеться, якщо ви виділите 10% на UPRO?
Порівняння за 10 років:
- SPY (S&P 500): +296%
- UPRO (3-кратне кредитне використання): +1 000%
Цікава частина:
Портфель на 10 000 доларів із лише 10% у UPRO і 90% у SPY приніс би понад 50 000 доларів у порівнянні з 40 000 доларів лише від SPY.
Асиметрія: ви ризикуєте втратити максимум 10% (вашого розподілу), але потенціал зростання значно вищий.

Доходи на фондовому ринку ніколи не є лінійними і майже ніколи не є "середніми".
Деякі роки вони дадуть -10%, інші — +22%. Важливо — час, проведений на ринку.

Дивіденди відчуваються чудово, але найімовірніше, вони шкодять вашим доходам.
Порівняння SPY та CSPX (обидва ETF на індекс S&P 500):
📈 SPY (сплачує дивіденди): +483% за 15 років
📈 CSPX (реінвестує дивіденди): +638% за 15 років
Це величезна різниця, і вона зводиться до двох речей:
1. Компаундування — реінвестовані дивіденди генерують власні доходи
2. Податкова ефективність — у багатьох країнах з дивідендів стягується податок, але не з нереалізованих прибутків
Якщо вам не потрібен дохід від дивідендів для покриття витрат, реінвестування майже завжди є більш розумним кроком.

Вчора я показав вам, що $KOSPI виглядає стиглим. Сьогодні ми збираємо плоди.

$KOSPI: З 1980 року лише три місяці були гіршими за минулий для корейського фондового ринку.

$VIX структура термінів повернулася в контанго. Це добре.

Ось хороший сигнал покупки.

$QUBT Акції Quantum Computing впали на 60% з тих пір, як я говорив про їх шортування.
Було дуже очевидно, що акція була переоцінена.
Проте проблема шортування полягає в класичному принципі "ринок може залишатися ірраціональним довше, ніж ви можете залишатися платоспроможними."