Я занурювався у те, як серйозні інвестори насправді оцінюють фінансове здоров'я компанії, і коефіцієнт ліквідності чесно кажучи є однією з тих основ, які кожен повинен розуміти, але більшість пропускає.

В основному, коли ви дивитеся на те, чи може компанія справді оплатити свої рахунки в короткостроковій перспективі, ви перевіряєте їхній коефіцієнт ліквідності — це просто порівняння того, що вони можуть швидко перетворити у готівку, з тим, що вони повинні найближчим часом. Звучить просто, але це багато говорить.

Існує кілька способів виміряти це. Найпоширенішим є поточний коефіцієнт — ви ділили поточні активи на поточні зобов’язання. Якщо у компанії коефіцієнт 2, це означає, що у них у два рази більше ліквідних активів, ніж короткострокових боргів. Це зазвичай добре. Потім є швидкий коефіцієнт, який є більш строгим, бо він не враховує запаси — він дивиться лише на активи, які справді можуть швидко стати готівкою. Більшість інвесторів хочуть бачити його вище 1.

Також є коефіцієнт готівки, якщо ви хочете бути дуже обережним — він буквально дивиться лише на готівку та її еквіваленти. І коефіцієнт операційного грошового потоку показує, чи генерує компанія достатньо готівки від своєї діяльності, щоб покрити свої зобов’язання.

Ось чому це важливо для вашого портфеля: коли ви порівнюєте коефіцієнти ліквідності між компаніями в одній галузі, ви можете побачити, які з них дійсно мають стабільне фінансове становище. Компанії з міцною ліквідністю зазвичай краще справляються з кризами, можуть інвестувати у зростання і менш ймовірно несподівано зіштовхнуться з фінансовими проблемами. Це означає менший ризик для вас, а це завжди мета.

Проблема в тому, що не можна дивитися лише на коефіцієнт ліквідності ізольовано. Галузь має велике значення — деякі сектори природно мають більш тісні грошові позиції, і це нормально. Потрібно дивитися на повну картину. Але якщо ви намагаєтеся з’ясувати, які компанії фінансово стабільні, а які можуть бути на межі, коефіцієнт ліквідності — хороше місце для початку. Обов’язково зрозумійте його перед тим, як приймати будь-які інвестиційні рішення.