Макроекономіка

Занепокоєння американських споживачів щодо інфляції посилилося: у березні інфляційні очікування зросли до 6,2%, встановивши новий максимум за 2025 рік. Ціни на нафту перетнули позначку $100, і очікується, що це підштовхне індекс споживчих цін до зростання, вплине на економічну активність та збільшить тиск на витрати на життя; водночас це може позначитися на фінансових ринках і настроях щодо інвестицій у криптоактиви.

У березні 2026 року ціни на бенчмарк Brent нафти різко зросли на 60%, встановивши найбільше зростання з моменту 1988 року, головним чином через занепокоєння щодо постачання, спричинене конфліктом на Близькому Сході. Високі ціни на нафту посилюють глобальну інфляцію, створюючи тиск на витрати на транспортування та виробництво, а також впливають на ринки акцій і криптовалют. Аналітики зазначають, що це зростання є аномальним, і рекомендують стежити за можливим впливом геополітичних подій на ринок.

Аналітик Дахуа-банку прогнозує, що в короткостроковій перспективі ціна на нафту Brent залишатиметься на рівні близько 100 доларів за барель, а згодом поступово знижуватиметься. Ситуація з конфліктом на Близькому Сході складна; через блокування Ормузької протоки та пошкодження інфраструктури відчутний вплив на динаміку цін. Очікується, що в другому кварталі ціна становитиме 110 доларів за барель, а після цього поступово знижуватиметься.

Агресивна позиція президента Трампа щодо конфлікту з Іраном спричинила волатильність на ринках, що призвело до зростання цін на нафту та падіння біткоїна. Інституційні та роздрібні інвестори виходять з ринку, що спричиняє значні відпливи з ETF і ведмежий імпульс на крипторинку. Перспективи залишаються невизначеними — вони залежать від геополітичних подій і майбутніх даних США щодо інфляції.

Дослідницький звіт Deutsche Bank показує, що три основні системи ШІ вважають вплив ШІ на інфляцію незначним; серед них імовірність того, що ШІ підштовхне інфляцію, вища за імовірність того, що він суттєво її знизить. Основна причина — інфляційний тиск, зумовлений попит-орієнтованими факторами, що виник через інвестиційний бум.

Новини Gate, 2 квітня, журналістка Energy Intelligence Group Amena Bakr заявила, що, за наявних обставин, навіть у найоптимістичнішому сценарії Ормузька протока (один із найважливіших нафтових транспортних коридорів у світі) буде закрита щонайменше до 5 травня, попереджаючи ринок готуватися до наслідків.

2 квітня ринок дорогоцінних металів знизився: золото впало до 4682 доларів за унцію, а срібло — до 72.79 доларів за унцію. Індекс волатильності на ринку криптовалют дещо знизився, а долар до юаня та ієни трохи зріс. Глобальні фондові індекси показали різну динаміку, тоді як WTI і Brent нафтова — обидві — зросли.

Президент США Трамп планує оголосити, що військові цілі Ірану досягнуті, війна наближається до завершення, а США та Іран ведуть переговори про припинення вогню. Ця ситуація сприяє покращенню настроїв на ринку, що стимулює зростання біткоїна. Дослідження K33 показує, що шорти біткоїн-ETF досягли історичного максимуму, а структура ринку свідчить про формування дна, тому в короткостроковій перспективі можливе зростання.

Настрій на ринку зростає, незважаючи на падіння на 25%, що сигналізує про ранню модель накопичення. Макрофактори на кшталт пом’якшення політики та ослаблення долара підтримують потенціал відновлення альткоїнів. Інфраструктурні та токени, що рухаються історіями, можуть очолити наступний етап ринку. Криптовалютний ринок різко пішов вниз у спад.

Глобальний ринок кредитного надання рухається від традиційної моделі вертикальної інтеграції до горизонтальної модульної архітектури, а штучний інтелект і блокчейн стають ключовими технологіями. Штучний інтелект підвищує ефективність андеррайтингу та знижує ризики, тоді як блокчейн переосмислює процеси розрахунків, суттєво зменшуючи витрати. У майбутньому платформи, які матимуть конкурентні переваги, опанують ці технології, а традиційні установи, якщо не матимуть технічної підтримки, опиняться в ситуації збільшення проблем із прибутковістю.

Gate News повідомлення, 1 квітня, голова ради компанії з криптофінансів у казначействі Ethereum, Tom Lee, на платформі X заявив, що з точки зору основної структури економіки США високі ціни на нафту не є абсолютним негативним фактором для економіки в цілому. Техас виграє від енергетичної індустрії, Нью-Йорк залежить від громадського транспорту, що знижує чутливість цін на нафту, Флорида має короткі відстані для поїздок на роботу — у цих регіонах певною мірою здатні пом’якшити шок від зростання цін на нафту. Крім того, Tom Lee підкреслив, що «криза» сама по собі містить «небезпеку й можливості», але більшість інвесторів часто зосереджуються лише на ризиках і ігнорують потенційні можливості.

Gate News повідомлення, 1 квітня, США станом на 27 березня поточного тижня, Управління енергетичної інформації США (EIA) опублікувало дані щодо запасів сирої нафти: 5,451 млн барелів, що значно перевищує ринкові очікування на 0,814 млн барелів; попереднє значення становило 6,926 млн барелів.

Новини Gate News, 1 квітня, у середу голова Федерального резервного банку Сент-Луїса Мусаалем під час заходу в Американському інституті підприємництва у Вашингтоні заявив, що енергетичні потрясіння, пов’язані з війною з Іраном, безумовно вплинуть на загальну інфляцію та можуть спричинити тиск на базові ціни. Мусаалем зазначив: «Я очікую, що зростання цін на товари один-до-одного відобразиться на загальній інфляції, і на деякий час настане період високої загальної інфляції». Він додав: «Базова інфляція також зазнає певного передавання; я уважно стежитиму за рівнем цього передавання та взаємозв’язком між ними».

Оновлення Gate News: 1 квітня, в США остаточне значення PMI (індексу менеджерів з закупівель, що вимірює ділову активність у промисловості) за березень від S&P Global становило 52,3, попереднє значення — 52,4.

Сполучені Штати: у березні приватний сектор додав 62 тис. робочих місць; мікропідприємства стали основною опорою, тоді як середні та великі компанії демонструють спад зайнятості. Зростання зарплат є помітним: у тих, хто змінює роботу, показник становить 6,6% у річному вимірі. Загалом ринок праці має високу стійкість, що вказує на структурні зміни та посилення конкуренції за таланти, однак слід остерігатися впливу інфляції.

Оновлення Gate News, 1 квітня, JPMorgan знизив цільовий рівень індексу S&P 500 (базовий індекс фондового ринку США) з 7500 пунктів до 7200 пунктів, головною причиною є посилення ризиків рецесії.

Gate News повідомлення: 1 квітня у США місячний темп роздрібних продажів за лютий склав 0,6%, що вище за прогноз ринку 0,5%, і досяг найвищого рівня більш ніж за пів року.

Голова Федеральної резервної системи Річмонда Баллінг заявив, що високі ціни на нафту розглядаються як короткострокові збої, і що немає ознак явного скорочення споживчих витрат. Він зазначив, що підвищення відсоткових ставок може потребувати посилення через зростання інфляційних очікувань, однак наразі таких ознак немає; а зниження ставок залежить від уповільнення інфляції або ослаблення на ринку праці.

Gate News повідомлення, 1 квітня, у США ADP за березень (компанія Automatic Data Processing, постачальник даних про зайнятість приватного сектору США) показав збільшення зайнятості на 62 тисячі осіб, що перевищило ринкові очікування в 40 тисяч, і було майже без змін порівняно з показником за минулий місяць у 63 тисячі осіб.

Доходність 10-річних казначейських облігацій США впала майже на 4,95% за останні п’ять днів, тоді як дохідність 20-річних казначейських облігацій США знизилася приблизно на 3,72%. Це є різким розворотом порівняно з нещодавніми максимумами, оскільки дохідності раніше зростали через занепокоєння інфляцією та геополітичну напруженість. Тепер тенденція змінилася,