Перший випадок для банку на Уолл-стріт! Майбутнє лістингування біткоїн-ETF від Morgan Stanley, протистояння низьких комісій проти BlackRock

Морган Стенлі пропонує спотовий BTC ETF MSBT з комісією 0.14% — перехоплення частки ринку, і вперше у криптоактиви офіційно заходить банк зі Волл-стріт.

Морган Стенлі виходить на ринок біткоїн ETF, приклад Волл-стріт вперше

Американський інвестбанк Morgan Stanley незабаром запустить свій перший спотовий біткоїн ETF «MSBT». Очікується, що 8 квітня він офіційно буде розміщений і торгуватиметься на NYSE Arca, ставши першим великим банківським інститутом, який випустить біткоїн ETF.

Аналітики ринку вказують, що цей крок означає подальше включення традиційними фінансовими інституціями криптоактивів у систему основних інвестиційних продуктів. Цей ETF працюватиме за трастовою моделлю: шляхом утримання біткоїн-активів він відстежуватиме динаміку цін, даючи інвесторам змогу брати участь у ринку без прямого купівлі або зберігання криптовалюти.

Запуск MSBT дозволяє Morgan Stanley офіційно приєднатися до конкурентної гонитви за біткоїн ETF, яку здебільшого очолюють компанії з управління активами. Ринок стежить за тим, чи зможе він швидко наростити масштаб, спираючись на переваги банківських каналів.

• Відповідні новини: Morgan Stanley подає правки до заявки на біткоїн ETF MSBT! Трисегментне зберігання, 6 місяців без комісій

Низькотарифна стратегія перехоплення ринку, ключовою стає перевага в управлінні активами

Річна ставка управлінської комісії MSBT встановлена на рівні 0.14% — нижче, ніж у більшості продуктів цього ж типу, зокрема IBIT під брендом BlackRock та FBTC від Fidelity (близько 0.25%). Вона поступається лише окремим короткостроковим продуктам із пільговими тарифами, тому вважається важливою стратегією для залучення інституційного капіталу.

Як зазначають учасники ринку, активи під управлінням Morgan Stanley перевищують 7 трильйонів доларів, що приблизно відповідає 210 трильйонам нових тайванських доларів. Їхня велика база клієнтів з управління капіталом може стати потенційним джерелом коштів для MSBT. Крім того, банк уже поступово відкриває клієнтам можливість розміщувати криптоактиви. Після лістингу ETF він, імовірно, зможе безпосередньо просувати продукт через уже наявну систему радників, знижуючи поріг для інвестування та підвищуючи ефективність розподілу активів.

• Відповідні новини: Morgan Stanley планує запустити біткоїн ETF! Комісія 0.14% — новий мінімум ринку, є шанс залучити 8B доларів капіталу в приєднання?

Ринок ETF відновлюється, приплив коштів б’є нові рекорди за останній час

На момент лістингу MSBT ринкова динаміка коштів у біткоїн ETF демонструє відновлення. Згідно з даними, нещодавно денні чисті надходження досягли 471M доларів — приблизно 141 млрд нових тайванських доларів — і це стало максимумом за понад місяць.

У цілому за місяць сукупні чисті надходження вже становлять близько 3.07 млрд доларів, або приблизно 307M нових тайванських доларів, що свідчить: навіть у середовищі ринкової волатильності інституційні інвестори продовжують нарощувати позиції.

Незважаючи на те, що нещодавно міжнародна обстановка була напруженою, а ризикові активи зазнають тиску, ціна біткоїна все ще тримається в діапазоні коливань 6.5–7.0 тис. доларів. Попит на ETF як «вхідний канал» для коштів суттєво не знизився.

• Відповідні новини: Новий максимум за 6 тижнів! Біткоїн ETF залучив 4.7 млрд доларів, аналітики: прорив ринку формується

Пряма конкуренція з IBIT, увага до переваги банківських ресурсів

Наразі найбільший біткоїн ETF — це IBIT від BlackRock: обсяг активів становить близько 65k доларів, або приблизно 1.9 трильйона нових тайванських доларів. Після лістингу MSBT він напряму конкуруватиме з ним за приплив коштів і ринкову частку.

Аналітики зазначають, що перевага Morgan Stanley полягає не лише в комісії, а й у її банківській та мережі управління статками. Порівняно з чистими компаніями з управління активами, банк може впливати на рішення клієнтів щодо розподілу активів безпосередньо через систему радників. Це може дати йому ключову позицію в довгостроковій конкуренції.

Оскільки дедалі більше традиційних фінансових інституцій виходять на ринок криптоактивів, біткоїн ETF поступово перетворюється з «інноваційного продукту» на стандартизований інструмент інвестування. У майбутньому фокус конкуренції дедалі більше зміщуватиметься на три основні показники: комісію, доступність/канали та обсяг активів.

Цей матеріал зібрано Агентом з криптовалют, який узагальнив інформацію з різних джерел; «Крипто Місто» здійснює рецензування та редагування. Наразі матеріал перебуває на етапі навчання, тому можливі логічні розбіжності або інформаційні похибки; вміст наведено лише для довідки, не вважайте це інвестиційною порадою.