SIX отримала схвалення від Швейцарського органу фінансового нагляду за ринком (FINMA) щодо злиття її цифрового центрального депозитарію цінних паперів із наявною інфраструктурою посттрейдингу, поєднуючи цифрове та традиційне обслуговування активів в єдину юридичну особу. Консолідація відображає ширші зусилля постачальників ринкової інфраструктури з інтеграції цифрових активів у вже наявні системи, а не з паралельним запуском незалежних фреймворків, щоб зменшити фрагментацію та узгодити обробку цифрових активів із чинними регуляторними й операційними стандартами.
Інтеграція цифрової та традиційної інфраструктури
Злиття об’єднує SIX Digital Exchange і SIX SIS, центральний депозитарій цінних паперів групи. Ця інтеграція дає змогу обробляти як цифрові, так і традиційні активи в межах однієї інфраструктури. Працюючи під єдиною юридичною особою, SIX може надавати уніфіковані послуги посттрейдингу, зокрема розрахунки та зберігання, для різних класів активів, зменшуючи потребу в окремих системах під час роботи як із цифровими, так і з традиційними цінними паперами.
Інтеграція спрощує операційні робочі процеси для фінансових установ, які часто керують кількома системами, коли мають справу з різними типами активів.
Криптозберігання в межах регульованого фреймворку
Крім злиття, SIX отримала схвалення на надання послуг криптозберігання через свій ліцензований центральний депозитарій цінних паперів. Це розширює регульовані сервіси зберігання на цифрові активи в рамках тієї самої структури, що використовується для традиційних цінних паперів. Додавання криптозберігання до структури центрального депозитарію забезпечує регульоване середовище для інституцій, які прагнуть мати експозицію до цифрових активів, а також створює операційну наступність, оскільки процеси зберігання узгоджуються з уже наявними системами.
Регульоване зберігання залишається ключовою вимогою для інституційної участі в ринках цифрових активів, зокрема для компаній, що працюють за суворими стандартами комплаєнсу.
Уніфікована модель доступу для установ
SIX охарактеризувала інтеграцію як модель «one plug to two worlds» («один роз’єм у два світи»), яка дозволяє установам отримувати доступ як до традиційних, так і до цифрових активів через єдине підключення. Такий підхід зменшує складність доступу до різних ринків. Рафаель Морал Сантьяго, керівник напряму Securities Services у SIX, прокоментував: «Розширюючи інфраструктуру нашого CSD, щоб включити криптозберігання, і інтегруючи можливості для цифрових активів у нашу базову пропозицію, ми поєднуємо інновації для цифрових активів із регуляторною визначеністю та операційною надійністю усталеної ринкової інфраструктури».
Уніфікована модель підтримує установи, які хочуть розширюватися в бік цифрових активів без побудови окремих операційних фреймворків, і відповідає тренду на мультиактивні платформи на фінансових ринках.
Еволюція інфраструктури посттрейдингу
Сервіси посттрейдингу, зокрема кліринг, розрахунки та зберігання, є центральними для роботи фінансових ринків. Інтеграція цифрових активів у ці процеси — це крок до ширшого впровадження на інституційних ринках. Традиційні постачальники інфраструктури дедалі активніше адаптують свої системи, щоб уміщувати нові типи активів, розвиваючи можливості, які зберігають відповідність вимогам комплаєнсу та водночас підтримують функціональність цифрових активів.
Зміна в бік інтеграції відображає потребу в узгодженості між класами активів, особливо коли торгові стратегії та портфелі стають більш диверсифікованими.
Регуляторний фреймворк і розвиток ринку
Регуляторне схвалення відіграє ключову роль в інтеграції цифрових активів у наявні системи. Участь FINMA вказує на те, що сервіси для цифрових активів включаються до усталених регуляторних рамок. Такий підхід контрастує з ранніми етапами розвитку цифрових активів, коли сервіси часто працювали поза межами традиційної інфраструктури. Перенесення цих активностей у регульовані системи впливає на інституційну участь і структуру ринку.
Регуляторний нагляд також створює основу для стандартизації процесів, що може підтримувати інтероперабельність між різними учасниками ринку.
Стратегічний напрям і ринкові наслідки
Консолідація є частиною ширшої стратегії SIX щодо розширення її ролі в посттрейдингових послугах по всій Європі. Інтеграція цифрових і традиційних активів в межах однієї платформи підтримує цю мету, пропонуючи більш повний набір сервісів. Можливість обробляти кілька класів активів в одній системі впливає на те, як установи обирають постачальників інфраструктури: компанії, імовірно, надаватимуть перевагу платформам, які здатні підтримувати як наявні, так і нові типи активів без потреби в додатковій інтеграції.
SIX зазначила, що інтеграція підтримує її довгостроковий план щодо створення панєвропейської посттрейдингової пропозиції, яка включатиме цифрові активи як ключовий компонент. Інтеграція цифрових активів у центральні депозитарії цінних паперів може стати моделлю для інших постачальників інфраструктури, а майбутні розробки, імовірно, фокусуватимуться на розширенні покриття активів, покращенні інтероперабельності та вдосконаленні операційних процесів.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
