CME Group запустить ф’ючерси на волатильність біткоїна 1 червня

CME Group планує запустити ф’ючерсні контракти на волатильність біткоїна, починаючи з 1 червня, за умови регуляторного схвалення, повідомляє біржа у своїй заяві. Нове «перше у своєму роді» пропонування дасть трейдерам змогу хеджувати та торгувати волатильністю біткоїна напряму, не роблячи ставки на напрям ціни самої криптовалюти.

Огляд продукту та мета

Ф’ючерси на волатильність біткоїна створені, щоб задовольнити попит з боку учасників крипторинку, які шукають регульовані продукти для керування експозицією. «Учасники крипторинку шукають регульовані продукти, які дають можливості отримувати експозицію до цифрових активів, коли ринки рухаються», — сказав Джованні Вічозо, глобальний керівник напрямку криптовалютних продуктів CME Global. «З нашими новими ф’ючерсами на волатильність Bitcoin трейдери зможуть інвестувати або хеджуватися проти майбутньої волатильності біткоїна, отримуючи доступ до критично нового рівня управління ризиками».

Специфікації контракту

Ф’ючерси торгуватимуться під тикером BVI і структуровані як контракти з грошовим розрахунком. Згідно з даними CME, контракти мають множник $500 × значення індексу BVX.

Механізм розрахунку та базовий індекс

Ф’ючерси розраховуватимуться за CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) — показником очікуваної волатильності за 30 днів у режимі реального часу, який виводиться з книг котирувань опціонів на Bitcoin і Bitcoin Micro, що регулюються CFTC. Дані BVX публікуються щосекунди між 7:00 і 16:00 за чикагським часом, пропонуючи, як описує CME, «прозору та оперативну базову основу для точкової торгівлі волатильністю».

CF Benchmarks запустила індекс BVX у 2024 році як нероздрібнюваний бенчмарк. CME та CF Benchmarks об’єдналися, щоб у грудні запустити перейменовані спільні індекси CME CF Bitcoin Volatility Indices, згідно з вебсайтом компанії.

Контекст ринку

Подібні продукти на волатильність уже існують на криптових платформах, зокрема ф’ючерси Deribіт’я BTCDVOL, які дають трейдерам спосіб робити ставки на очікувану волатильність криптовалютного ринку. Такі контракти також широко доступні для традиційних активів — на кшталт нафти, кукурудзи й золота, де трейдери активно використовують продукти на волатильність, щоб спекулювати або хеджувати коливання цін.

Генеральний директор CF Benchmarks Сюї Чанг прокоментував значущість регульованого запуску: «Запуск CME Group ф’ючерсних контрактів на волатильність Bitcoin знаменує ще один великий крок уперед у дозріванні біткоїна як активу, придатного для інвесторів усіх типів: від інституцій до приватних осіб. Із запуском цих ф’ючерсних контрактів, що регулюються CFTC, ми очікуємо подібного розквіту регульованих фінансових продуктів, які дозволять інвесторам точніше використовувати унікальні характеристики біткоїна та висловлювати погляди щодо майбутніх настроїв і керувати ризиками, які до цього часу було складно реалізувати».