У світі DeFi розподіл і торгівля майбутніми доходами стали значним фінансовим нововведенням після появи ліквідності майнінгу. Як піонер цього підходу в екосистемі Solana, RateX створює синтетичний маркетплейс, який дозволяє користувачам торгувати майбутніми доходами з плечем до 10x.
19 грудня 2025 року RateX офіційно представила токеноміку RTX, оприлюднивши загальну емісію в 100 мільйонів токенів і детальний план розподілу, включаючи ейрдроп.
01 Огляд проєкту: Протокол розподілу доходів у мережі Solana
RateX позиціонує себе як провідний DeFi-протокол розподільного типу у мережі Solana. Основна ідея полягає в тому, що користувачі можуть «розділяти» майбутній дохід активів, які приносять відсотки, наприклад застейканих SOL або JTO.
Через протокол ці активи стандартизуються у токени, що приносять дохід. Далі користувачі розділяють їх на дві окремі складові: токени основної суми та токени доходу.
Ця модель надає небачену раніше гнучкість. Ті, хто шукає стабільний дохід, можуть утримувати токени основної суми й отримувати фіксований прибуток. Трейдери, які готові брати на себе більший ризик заради потенційно вищої винагороди, можуть купувати й продавати токени, що представляють майбутні змінні доходи, а також використовувати кредитне плече.
02 Токеноміка: Розподіл токенів RTX та ейрдроп
У процесі розвитку екосистеми RateX нещодавно оголосила детальну токеноміку для свого токена управління та утиліти — RTX, заклавши основу для наступного етапу проєкту.
Згідно з моделлю, RTX має загальну емісію 100 мільйонів токенів, а розподіл спрямований на балансування стимулів для спільноти, внеску команди та довгострокового зростання проєкту.
- Розвиток спільноти та екосистеми — у центрі уваги: 44,18% від загального обсягу виділено на екосистему та спільноту, що відображає орієнтацію RateX на користувача.
- Частки команди та інвесторів: команда отримує 20% від загальної емісії, інвестори — 15,82%, ще 20% зарезервовано у скарбниці для майбутнього розвитку протоколу та операційних потреб.
- Ейрдроп як старт стимулів для спільноти: Для очікуваного ейрдропу RateX визначила, що в першому сезоні буде розподілено 6,66% від загальної кількості токенів. Решта виділення для спільноти буде випускатися поетапно після події генерації токенів.
03 Ключові функції: Від фіксованого доходу до торгівлі з кредитним плечем
Протокол RateX пропонує багаторівневий продуктовий набір для користувачів із різним рівнем толерантності до ризику, створюючи комплексний маркетплейс деривативів на дохід.
Торгівля доходом із кредитним плечем — це ключова особливість RateX. Користувачі можуть відкривати довгі або короткі позиції по токенах доходу та використовувати плече до 10x. Це надає трейдерам ефективний інструмент для хеджування ризиків або спекуляцій, дозволяючи збільшувати дохідність або захищати портфель із мінімальним забезпеченням.
Інвестування у фіксований дохід орієнтоване на користувачів, які уникають ризику. Купуючи токени основної суми, користувач фактично фіксує відсоткову ставку на визначений період, подібно до купівлі традиційних облігацій із нульовим купоном.
Крім того, RateX планує впровадити торгівлю синтетичними поінтами. Ця інноваційна функція передбачає токенізацію непередаваних поінтів із різних DeFi-протоколів, перетворюючи їх на вільно оборотні активи й потенційно відкриваючи новий ринок деривативів на основі поінтів.
04 Шлях розвитку: Від перемоги на хакатоні до стрімкого зростання TVL
Динаміка розвитку RateX була водночас стабільною й стрімкою. На ранньому етапі проєкт отримав фінансування від Solana Foundation і здобув головну нагороду на хакатоні Solana, що підтвердило його потенціал технічних інновацій.
У сфері залучення капіталу RateX підтримали провідні інституції. У посівному раунді серед інвесторів були GSR, Animoca Ventures та KuCoin Ventures. Нещодавно проєкт залучив ще 7 мільйонів доларів США у новому раунді фінансування.
Справжній імпульс видно у цифрах. У січні 2025 року загальна вартість заблокованих активів (TVL) у протоколі RateX перевищила 42 мільйони доларів США, що означає зростання більш ніж на 105% лише за тиждень. Депозити потроїлися протягом місяця, що свідчить про сильне ринкове прийняття.
05 Ринкове позиціонування: Конкурент Pendle в екосистемі Solana
У ширшому ринковому контексті RateX найчастіше порівнюють із Pendle — провідним протоколом розподілу доходу в мережі Ethereum.
Успіх Pendle (TVL понад 5 мільярдів доларів США) підтвердив великий попит у секторі торгівлі доходами. Водночас Pendle ще не представлений у мережі Solana.
Це створює очевидну ринкову можливість і позиціонування для RateX: стати ключовою інфраструктурою деривативів на дохід у Solana. Використовуючи високу швидкість і низькі комісії мережі, RateX може запропонувати користувачам більш плавний і вигідний досвід торгівлі доходом.
Перспективи
Станом на 22 грудня 2025 року найпопулярнішим ринком у протоколі RateX є токен доходу SonicSOL на основі блокчейна Sonic SVM, що забезпечує річну дохідність близько 24%.
На Gate інвестори, які орієнтуються на DeFi-інновації, вже шукають наступний проривний проєкт. Завдяки прозорій токеноміці, інноваційному продуктовому ряду та потужній підтримці екосистеми Solana, RateX привертає дедалі більше уваги. З початком ейрдропу токена RTX і подальшими лістингами цей фінансовий "Lego" (конструктор) майбутніх доходів лише починає писати свою ринкову історію.
