Валидаторы XRPL голосуют за обновление системы кредитования под залог

Сеть XRP Ledger (XRPL) приближается к поворотному моменту, поскольку валидаторы сети голосуют за набор обновлений, которые могут превратить ее в крупный хаб для институциональной ликвидности, согласно предложению. Предлагаемые протоколы нацелены на то, чтобы превратить сеть в систему кредитования для займов, кредитов и крупных инвесторов, с потенциальной возможностью устранить необходимость во внешних смарт-контрактах.

Архитектура хранилищ и изоляция рисков

Система устроена так, чтобы больше походить на традиционные финансы, чем на типичные модели децентрализованных финансов (DeFi). Займы будут иметь фиксированные ставки и сроки, при этом кредитный риск оценивается офлайн через процессы андеррайтинга.

Ключовов новшество — сама архитектура хранилищ. Вместо того чтобы объединять всю ликвидность в общую систему, каждое хранилище изолирует риск для одного актива и одного кредитного средства. Такой подход снижает риск заражения — когда потери в одном пуле распространяются на всю систему — и создает более предсказуемую среду для кредиторов и заемщиков. Превращая простаивающие криптоактивы в продуктивные, XRPL может способствовать новым формам ликвидности в платежах, трейдинге и корпоративных финансах.

Одноактивные хранилища (XLS-65) и токены для многоцелевого использования

Сеть планирует использовать Одноактивные хранилища (XLS-65) и Lending Protocol (XLS-66), чтобы направлять деньги от инвесторов в займы, а затем возвращать обратно — с добавлением погашений и процентов со временем.

Для Одноактивных хранилищ (XLS-65) инвесторы вносят в общий пул один и тот же тип актива и получают доли хранилища или токены для многоцелевого использования (MPTs), которые отражают долю каждого инвестора в хранилище. Операторы хранилищ отвечают за выбор актива, который поступает в хранилище, установление его вместимости и определение того, кто может участвовать. Так они помогают крупным финансовым группам контролировать и отслеживать всю активность внутри хранилища и обеспечивать условия и ограничения, которые могут применяться в реальных финансовых системах.

Оператор также решает, должны ли доли хранилища передаваться между сторонами или оставаться заблокированными у исходного инвестора. Эти условия создают систему, в которой сеть объединяет деньги людей и контролирует их, а не позволяет свободное перемещение.

Lending Protocol (XLS-66) и займы с фиксированной ставкой

Lending Protocol (XLS-66) выдает займы из хранилищ для поощрения заимствований и структурированного кредита. Как только хранилища располагают достаточными средствами, Lending Protocol выпускает средства для займов с фиксированными процентными ставками и фиксированными сроками. Таким образом, каждый заемщик точно знает, сколько он будет платить со временем и в течение какого периода, а инвесторы точно знают, сколько они будут зарабатывать.

Оператор хранилища выступает как кредитный брокер и создает условия погашения для заемщиков. В отличие от систем DeFi, которые зависят от сложных смарт-контрактов, написанных отдельно для каждого займа, новая система поставляется уже с условиями и правилами, поэтому нет необходимости в собственной кодовой части со скрытыми ошибками, и процесс становится более предсказуемым.

Реализация кредитования, похожего на облигации

XRPL объединит хранилища, кредитные правила и автоматические потоки платежей, чтобы создать систему, работающую как рынок облигаций. Всё начинается с того, что брокер-дилер создает хранилище для облигационного или структурированного кредитного продукта — с правилами и лимитами, которые регулируют его работу. Как только хранилище будет запущено, инвесторы присоединяются с депозитами, пока не будет достигнут лимит и средства не будут готовы к размещению.

Заемщики начинают получать средства на условиях фиксированного, заранее определенного графика погашения. Когда те же заемщики начинают вносить платежи, они используют традиционные финансовые системы, в которых брокер-дилеры конвертируют средства в активы, совместимые с XRPL, такие как RLUSD, и отправляют их в хранилище через транзакцию LoanPay.

Общая стоимость хранилища растет по мере получения ончейн-платежей, а инвесторы, владеющие долей хранилища, могут увидеть своими глазами, сколько прибыли они получают, и наблюдать, как их стоимость растет со временем, а не ждать до конца. Lending protocol помечает займ как завершенный, когда заемщик завершает платежи, и тогда инвесторы могут погасить свои доли хранилища за стейблкоины. Каждая доля включает исходные вложения и прибыль от процентов, а операторы хранилища могут решить либо закрыть хранилище, либо использовать его повторно.