Настроения оборонительного характера усиливаются! K33: позиции «short Bitcoin ETF» приближаются к историческому максимуму

Исследовательская и брокерская компания K33 в своем отчете сообщила, что из-за слабой динамики цены монеты, продолжающихся геополитических рисков Ирана и угрозы квантовых вычислений рынок биткоина перед наступающими, обычно характеризующимися низкой активностью торгов, пасхальными праздниками демонстрирует напряженную атмосферу «крайней настороженности». Скопление сил противника Руководитель исследований K33 Vetle Lunde в отчете отметил, что целая серия указанных катализаторов уже вызвала на рынке очередную волну «оборонительной раскладки». Данные показывают, что в настоящее время подверженность риску при шортах биткоин ETF с использованием плеча достигла 9,012 BTC; всего за несколько дней она выросла на 22%, установив исторический второй по величине рекорд. Он указал:

Быстрое и резкое увеличение шорт-позиций обычно отражает то, что силы медведей чрезмерно сконцентрированы; а также показывает, что трейдеры находятся в крайне защищенном состоянии повышенной настороженности.

Однако, возможно, в условиях кризиса созревает разворот. Vetle Lunde заметил, что из-за того, что «плата за финансирование» продолжает удерживаться в отрицательной зоне, это означает чрезмерную переполненность рынка короткими позициями. Он считает, что такая крайняя среда как раз очень хорошо соответствует типичной для прошлого «фазе формирования дна». Он сказал: «30-дневная средняя плата за финансирование (в годовом выражении) сохраняется в отрицательной зоне уже 32 дня подряд. Если такая ситуация продлится еще две недели, это прервет рекорд по самому длительному числу дней с отрицательной платой за финансирование, установленный в период с ноября по декабрь 2022 года».

Пасхальный эффект: объем торгов и волатильность синхронно остывают Взгляд на перспективы: Vetle Lunde напоминает инвесторам, что им необходимо следить за «эффектом длинных праздников». Он отметил, что во многих регионах мира как раз в преддверии Пасхи и после нее, когда следуют официальные нерабочие дни, рынок обычно синхронно снижает объем торгов и волатильность — особенно в четверг перед Страстной пятницей и в течение нескольких дней после праздников. Многие традиционные финансовые рынки в Страстную пятницу и в понедельник на Пасхальной неделе закрыты. Хотя рынок криптовалют работает без остановки в течение всего года, в отчете указано, что на ликвидность рынка это все равно влияет, особенно в европейскую торговую сессию. Vetle Lunde заявил, что если сравнить объем торгов биткоином за 7 дней в пасхальную неделю с соответствующим средним показателем за 7 дней за весь год, то начиная с 2019 года, в каждую пасхальную неделю торговая активность оказывалась ниже среднего годового уровня. Аналогичное явление отражается и в волатильности биткоина: 7-дневный индикатор волатильности в период Пасхи каждый год также оказывается ниже среднего по году.