Berkshire Hathaway обходит S&P 500, пока Грег Эйбел берет руководство

Акции Berkshire Hathaway в 2026 году заметно уступают более широкому рынку: по обеим категориям акций наблюдаются потери за период с начала месяца чуть менее 1%, в то время как S&P 500 впервые закрылся выше 7,100, сообщает Cryptopolitan. Такая слабость стала резким разворотом по сравнению с предыдущим днем, когда акции Berkshire B удерживали преимущество в 1.8% над индексом — самое большое преимущество за год — прежде чем закрыться с отставанием от индекса на 9.7%, то есть с самым большим разрывом, зафиксированным на данный момент в 2026 году.

Падение показателей акций после смены руководства

Слабая динамика накапливалась с 2 мая 2025 года, когда акции Berkshire Hathaway достигли рекордного максимума непосредственно перед тем, как Уоррен Баффет объявил, что уйдет с поста генерального директора до конца года. С момента этого заявления и акции A, и акции B снизились более чем на 12%. Текущие цены находятся лишь примерно на 3% выше минимумов начала августа, демонстрируя ограниченное восстановление по сравнению с ростом более широкого рынка.

S&P 500 восстановился более чем на 9% с начала месяца после того, как в конце марта достиг минимального уровня за год, находясь примерно вблизи 10% снижения. Это восстановление стало одним из самых быстрых как минимум за 36 лет, говорится в отчете.

Изменения в руководстве Грега Абеля

Грег Абель занял должность генерального директора после выхода Баффета на пенсию и внедрил несколько операционных изменений. В декабре, за несколько дней до вступления в контроль, Абель обратился к сотрудникам во время еженедельной обеденной сессии и заявил, что не будет переноса штаб-квартиры компании из Омахи, штат Небраска.

Абель повысил профиль руководителей, которые ранее работали с ним особенно тесно, увеличил свою собственную зарплату сверх того, что взял Баффет, и заявил, что большая часть этих средств будет направлена на покупку акций компании. Он также возобновил buybacks акций после паузы, которая длилась с 2024 года, и расширился в Японию, получив долю в страховом бизнесе.

Подход Абеля к управлению отличается от подхода его предшественника. Он больше вовлечен в повседневные операции и проводит обзор подразделений компании и ее пакетов акций при более строгом надзоре. Согласно отчету, люди, близкие к компании, говорят, что он намерен действовать быстро, когда ожидания не оправдываются, даже на старших уровнях.

Абель описал свой стиль лидерства своими словами: «Уоррен, Чарли и я — у нас есть некоторые разногласия, только в стиле и, очевидно, в том, как мы подходим к вещам. Наши базовые ценности остаются тем, через что мы строим нашу компанию».

Его рутина отражает подход “руками на месте”: он несколько раз в неделю ездит на два часа из Де-Мойна в Омаху и не планирует скоро переносить штаб-квартиру, вероятнее всего оставаясь в Айове, пока его сын не закончит старшую школу. Он также путешествует по нескольким штатам в течение одного дня, используя корпоративный самолет NetJets, чтобы встречаться с менеджерами напрямую.

Текущие активы и изменения в портфеле

В своем письме акционерам от 28 февраля Абель перечислил ключевые активы, включая Apple, American Express, Coca-Cola и Moody’s. В то же время он вышел из позиций, которые вел Тодд Комбс, недавно перешедший в JPMorgan Chase. Комбс был одним из выбранных Баффетом управляющих инвестициями. Абель не планирует заменить его.

Предстоящие события

Ежегодное собрание акционеров Berkshire Hathaway запланировано на две недели с даты публикации статьи, согласно Cryptopolitan. Кроме того, новая книга под названием «The Complete Financial History of Berkshire Hathaway, Second Edition» должна выйти 28 апреля через Harriman House при посредничестве Pan Macmillan. В книге будут рассмотрены шесть десятилетий деятельности компании, и включены обновления до 2024 года.

Предыстория смены руководства

Смена преемника не была внезапной. Она ожидалась с 2021 года, когда Чарли Мангер раскрыл план на ежегодном собрании. Точные сроки оставались неясными вплоть до смерти Мангера в ноябре 2023 года, пока в мае Баффет не подтвердил на сцене, что уйдет в отставку по окончании года.