В мире DeFi после ликвидити-майнинга одной из ключевых финансовых инноваций стало разделение и торговля будущими доходностями. RateX, как пионер этого направления в экосистеме Solana, создает синтетический маркетплейс, позволяющий пользователям торговать будущими доходностями с кредитным плечом до 10x.
19 декабря 2025 года RateX официально представил токеномику RTX, объявив о совокупной эмиссии в 100 миллионов токенов и подробном плане распределения, включая airdrop.
01 Обзор проекта: протокол разделения доходности на Solana
RateX позиционирует себя как ведущий DeFi-протокол разделения доходности в сети Solana. Его ключевая идея — дать пользователям возможность «разделять» будущую доходность активов с процентом, например, застейканных SOL или JTO.
С помощью протокола эти активы стандартизируются в токены, приносящие доход. Затем пользователь может разделить их на два отдельных компонента: токены основного капитала и токены доходности.
Такое решение обеспечивает гибкость, ранее недоступную на рынке. Пользователи, ориентированные на стабильный доход, могут держать токены основного капитала и получать фиксированную доходность. Трейдеры, готовые к более высоким рискам ради потенциально большего дохода, могут покупать и продавать токены, отражающие будущую переменную доходность, а также использовать кредитное плечо.
02 Токеномика: распределение токенов RTX и airdrop
В процессе развития экосистемы RateX недавно объявил подробную токеномику своего управляющего и утилитарного токена RTX, что закладывает фундамент для следующего этапа проекта.
Согласно модели, RTX имеет общую эмиссию 100 миллионов токенов. Распределение построено так, чтобы сбалансировать стимулы для сообщества, вклад команды и долгосрочный рост проекта.
- Развитие сообщества и экосистемы — в центре внимания: на эти цели выделено 44,18% от общего объема токенов, что подчеркивает ориентированность RateX на пользователей.
- Доли команды и инвесторов: команда получает 20% от общего объема, инвесторы — 15,82%, еще 20% зарезервированы в казне для будущего развития протокола и операционной деятельности.
- Airdrop запускает стимулы для сообщества: в рамках первого сезона airdrop будет распределено 6,66% от общего числа токенов. Оставшаяся часть токенов для сообщества будет выпускаться поэтапно после события генерации токенов.
03 Ключевые функции: от фиксированного дохода до торговли с плечом
Протокол RateX предлагает многоуровневую продуктовую линейку для пользователей с разным уровнем склонности к риску, формируя полноценный рынок деривативов на доходность.
Торговля доходностью с плечом — главная особенность RateX. Пользователи могут открывать длинные и короткие позиции по токенам доходности с кредитным плечом до 10x. Это эффективный инструмент для хеджирования рисков или спекуляций, позволяющий увеличивать доходность или страховать позиции с минимальным обеспечением.
Инвестиции с фиксированным доходом ориентированы на консервативных пользователей. Приобретая токены основного капитала, инвестор фиксирует процентную ставку на определенный срок, по аналогии с покупкой традиционных бескупонных облигаций.
Дополнительно RateX планирует реализовать торговлю синтетическими баллами. Эта инновация позволит токенизировать не передаваемые баллы различных DeFi-протоколов, превращая их в свободно торгуемые активы и открывая путь к формированию нового рынка деривативов на основе баллов.
04 Этапы развития: от победы на хакатоне до роста TVL
RateX демонстрирует уверенный и быстрый рост. На раннем этапе проект получил финансирование от Solana Foundation и стал лауреатом хакатона Solana, подтвердив свой инновационный потенциал.
В плане инвестиций RateX поддержали ведущие институты. В посевном раунде приняли участие такие инвесторы, как GSR, Animoca Ventures и KuCoin Ventures. Недавно проект завершил новый раунд финансирования на $7 миллионов.
Реальный импульс отражен в цифрах. В январе 2025 года общий объем заблокированных средств (TVL) в протоколе RateX превысил $42 миллиона, что означает рост более чем на 105% всего за одну неделю. За месяц объем депозитов утроился, что свидетельствует о сильном спросе на рынке.
05 Рыночное позиционирование: конкурент Pendle в экосистеме Solana
На рынке RateX чаще всего сравнивают с Pendle — ведущим протоколом разделения доходности в сети Ethereum.
Успех Pendle (TVL более $5 миллиардов) подтверждает высокий спрос на торговлю доходностью. Однако Pendle пока не представлен в экосистеме Solana.
Это открывает явную рыночную возможность и позиционирование для RateX — стать ключевой инфраструктурой нативных деривативов на доходность в сети Solana. Используя высокую скорость и низкие комиссии Solana, RateX способен предложить пользователям более удобный и выгодный опыт торговли доходностью.
Перспективы
На 22 декабря 2025 года самым популярным рынком в протоколе RateX остается токен доходности SonicSOL на базе блокчейна Sonic SVM, который предлагает годовую доходность примерно 24%.
На Gate инвесторы, ориентированные на инновации в DeFi, уже ищут следующий перспективный проект. Прозрачная токеномика, инновационный продуктовый набор и поддержка экосистемы Solana привлекают к RateX все больше внимания. По мере запуска airdrop токенов RTX и последующих листингов этот финансовый конструктор, построенный вокруг будущих доходностей, только начинает писать свою рыночную историю.
