Jamie Dimon diz que o JPMorgan tem de avançar mais depressa à medida que a tokenização está a remodelar as finanças

O CEO da JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, afirmou que o banco deve avançar mais depressa para acompanhar os concorrentes baseados em blockchain, à medida que a tokenização está a remodelar partes do sistema financeiro, segundo a sua carta anual aos acionistas.

“Está a emergir um conjunto totalmente novo de concorrentes com base em blockchain, incluindo stablecoins, smart contracts e outras formas de tokenização”, escreveu Dimon, enquadrando a tecnologia como um desafio direto aos modelos tradicionais de banca.

Acrescentou que estas tecnologias, juntamente com as empresas de fintech, “podem alterar a natureza fundamental de como tudo isto é feito”, referindo-se a funções bancárias centrais, como pagamentos, negociação e gestão de ativos.

A resposta de Dimon não é ignorar a mudança, mas sim acelerar os esforços próprios da JPMorgan. “Precisamos de disponibilizar a nossa própria tecnologia blockchain e manter o foco contínuo no que os nossos clientes querem”, disse.

As declarações surgem num momento em que a tokenização—transformar ativos como fundos do mercado monetário, obrigações ou imobiliário em tokens baseados em blockchain—se tornou uma prioridade central tanto para empresas de cripto como para grandes instituições financeiras.

Jogadores de grande dimensão, incluindo BlackRock, Franklin Templeton e Goldman Sachs, lançaram ou testaram fundos tokenizados no ano passado. As empresas nativas de cripto também estão a avançar para este espaço, oferecendo versões baseadas em blockchain de produtos financeiros tradicionais que funcionam de forma contínua e liquidam quase instantaneamente.

A JPMorgan tem passado anos a construir infraestruturas de blockchain através da sua unidade Onyx, agora rebatizada como Kinexys, com produtos concebidos para espelhar funções bancárias de base em novas “rails”. O seu produto de bandeira, o JPM Coin, é uma stablecoin emitida pelo banco que permite aos clientes institucionais movimentar dinheiro instantaneamente, substituindo transferências internas mais lentas. O banco também tem avançado para a tokenização de ativos tradicionais, executando projetos-piloto que transformam instrumentos como obrigações do Estado e fundos do mercado monetário em tokens baseados em blockchain que podem ser transferidos e utilizados como colateral quase em tempo real.

Dimon disse que a mudança para versões baseadas em blockchain de produtos tradicionais cria pressão sobre os bancos. Uma liquidação mais rápida pode reduzir as taxas associadas a pagamentos e negociação, enquanto sistemas tokenizados podem permitir que os ativos se movam diretamente entre utilizadores. As stablecoins, que atuam como dólares digitais, também representam uma alternativa potencial aos depósitos bancários.

Dimon não endossou ativos cripto como bitcoin BTC$69,965.99 na carta, concentrando-se, em vez disso, na infraestrutura subjacente e no seu impacto na concorrência. Referiu que os clientes procuram cada vez mais orientação em áreas como “ativos digitais”, sinalizando um crescente interesse institucional, apesar de o banco se manter cauteloso.

Para além da tecnologia, Dimon adotou um tom cauteloso quanto à economia. Alertou que as tensões geopolíticas, incluindo conflitos no Médio Oriente, podem impulsionar “significativos choques contínuos nos preços do petróleo e das matérias-primas” e conduzir a “uma inflação mais persistente e, por fim, a taxas de juro mais elevadas do que os mercados atualmente antecipam”.

Apontou também os elevados preços dos ativos e os níveis de dívida global como riscos, sugerindo que os mercados poderão estar a subestimar a volatilidade potencial.

Ainda assim, a carta deixa claro que a infraestrutura financeira emergente—não apenas as condições macro—está a moldar a estratégia da JPMorgan. À medida que a tokenização ganha tração, Dimon indicou que o banco vê a mudança como estrutural, e não cíclica.