A cripto consolida-se à medida que a volatilidade arrefece e os mercados de futuros se inclinam para o pessimismo

O mercado das criptomoedas continuou a exibir sinais de volatilidade irregular na sexta-feira, com o bitcoin BTC$66,729.05 a negociar nos $67,000, a meio de uma faixa de negociação que remonta ao início de fevereiro.

Uma seleção de altcoins ganhou tração durante as horas de menor liquidez na Ásia, levando nomes como ALGO e RENDER a registarem ganhos de dois dígitos nos últimos 24 horas.

Mas o quadro mais alargado mantém-se o mesmo; o mercado de cripto está a negociar numa tendência macro baixista que remonta a outubro, caracterizada por uma série de máximas mais baixas e mínimas mais baixas.

As ações dos EUA negociam praticamente sem variação na sexta-feira, à medida que a volatilidade arrefece desde os comentários de Donald Trump sobre um possível fim da guerra no Irão na segunda-feira.

O petróleo Brent está a ser negociado a $109 por barril, indicando que o fim da guerra talvez não esteja tão próximo como alguns analistas estão a prever.

Posicionamento em Derivados

• Os mercados de futuros para Bitcoin e Ethereum permaneceram pouco ativos, com o prolongado fim de semana feriado a manter os volumes de negociação baixos. O interesse em aberto em ambos os ativos ficou praticamente inalterado ao longo das últimas 24 horas.
• O interesse em aberto nos futuros de Solana subiu para mais de 65 milhões de SOL, o seu nível mais alto desde 7 de fevereiro. O aumento, combinado com taxas de financiamento negativas e um delta de volume cumulativo ajustado ao OI, sugere que os traders estão cada vez mais a posicionar-se para desvantagem, com os vendedores a descoberto a revelarem mais convicção.
• Dinâmicas de mercado semelhantes e de tom baixista estão presentes em TRX e BCH.
• O OI nos futuros de Zcash (ZEC), focado em privacidade, estabilizou perto de 1,70 milhões de ZEC pelo terceiro dia consecutivo. O CVD da ZEC também é o mais elevado entre as principais. Esta combinação sugere posicionamento sustentado com forte convicção direcional, provavelmente impulsionada por uma pressão de compra agressiva.
• O índice de volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin desceu para 51.28%, o nível mais baixo desde fevereiro. O mercado não mostra sinais de pânico de forma alguma, apesar das preocupações geopolíticas e da volatilidade no mercado de energia.
• O índice de volatilidade do Ether desceu para 72.55%, o nível mais baixo desde 26 de fevereiro.
• Na Deribit, as opções de bitcoin e ether com puts continuam a ser negociadas a preços mais altos do que as calls, indicando uma inclinação para proteção contra desvantagem.
• A Glassnode disse que a exposição de gamma dos dealers abaixo de $68,000, indo até $50,000, é negativa. Isto significa que os dealers podem vender num mercado em queda para fazer hedge da sua exposição, aumentando a volatilidade para baixo.

Conversa sobre Tokens

• O mercado de altcoins tem sido relativamente resiliente face ao comportamento irregular das criptomoedas esta semana; certas partes do mercado superaram o bitcoin e os principais mercados de cripto, particularmente os tokens DeFi e de IA.
• O DeFi Select Index (DFX) está acima 1,3% desde a meia-noite UTC, enquanto o CoinDesk Computing Select Index (CPUS) subiu 1,5%, superando os benchmarks mais pesados em bitcoin como o CoinDesk 20 (CD20), que está apenas 0,16% acima na sexta-feira.
• A superação de certas altcoins é sintomática de um mercado em consolidação. Quando o bitcoin e os principais negociam de lado, os traders muitas vezes especulam sobre altcoins com liquidez mais baixa. Essa especulação normalmente abranda quando o bitcoin volta a decidir o próximo grande movimento do mercado.