Bitcoin arrisca uma queda de 50% com a crescente correlação positiva do BTC com as ações dos EUA

Bitcoin (BTC) apagou grande parte dos seus ganhos impulsionados pela guerra EUA-Irão esta semana, voltando a acompanhar a tendência de baixa mais ampla dos ativos de risco, principalmente ações dos EUA.

Principais destaques:

• A mudança positiva na correlação do Bitcoin com o S&P 500 tem historicamente precedido quedas médias de cerca de 50% desde 2018.

• O BTC está exposto a uma venda mais ampla de ativos de risco devido à crescente pressão macroeconómica.

Até domingo, o BTC/USD tinha caído 5,65% na semana, para cerca de $68.700, enquanto o S&P 500 (SPX) fechou a semana com uma queda de 1,90%.

BTC/USD gráfico semanal. Fonte: TradingView

Essa correlação renovada agora indica um maior risco de mais quedas no mercado de Bitcoin.

BTC cai em média 50% quando começa a seguir as ações

O aviso de baixa para o Bitcoin vem de uma métrica de correlação semanal que compara o BTC com o S&P 500 (SPX), o índice de referência do mercado de ações dos EUA.

Até sábado, a correlação móvel de 20 semanas entre BTC e SPX era de 0,13, subindo de seu recente ponto mais baixo de cerca de -0,5.

BTC/USD gráfico semanal com coeficiente de correlação com o SPX. Fonte: TradingView

Desde 2018, recuperações acentuadas na correlação BTC-SPX têm precedido quedas mais amplas no mercado de Bitcoin, com uma média de cerca de -50%.

“É um sinal de aviso de que o mercado de ações vai colapsar e arrastar o BTC junto,” disse o analista Tony Severino.

Fonte:_ Tony Severino_

Uma queda de 50% a partir do preço atual do Bitcoin implicaria uma meta de baixa de aproximadamente $34.350, se o padrão histórico se repetir. Vários analistas projetam que o Bitcoin possa cair até $30.000–$40.000 em 2026.

Em 2020 e 2022, as quedas do Bitcoin atrasaram-se por vários meses, ocorrendo após armadilhas de alta clássicas, nas quais o BTC subiu junto com a correlação crescente com o SPX antes de reverter e eliminar esses ganhos.

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Condições macroeconómicas, como preços elevados do petróleo, inflação e menores probabilidades de o Federal Reserve cortar as taxas de juros, sustentam a perspetiva de baixa para o Bitcoin e ações nos próximos meses.

Pausa na estratégia aumenta o otimismo cauteloso

A renovada correlação do Bitcoin com as ações também coincide com uma pausa na acumulação corporativa.

A Strategy (MSTR), uma das maiores detentoras de Bitcoin, não comprou BTC através da venda de suas ações preferenciais STRC nesta semana, de acordo com o recurso de dados STRC.LIVE.

A compra de BTC da Strategy na semana que terminou em 22 de março. Fonte: STRC.LIVE

Sua última aquisição, anunciada em 16 de março, adicionou 22.337 BTC no valor de $1,57 bilhão, elevando o total de holdings para 761.068 BTC. O Bitcoin subiu cerca de 10,50% no mesmo período, superando as ações dos EUA.

A compra apoiada pela STRC ajudou a sustentar a recuperação do Bitcoin durante a guerra EUA-Irão. Sem novas compras nesta semana, o BTC fica mais exposto à potencial venda em ações.

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