O Japão revê a Lei de Transações de Instrumentos Financeiros, e os ativos cripto passam a ser formalmente incluídos como instrumentos financeiros

O Governo japonês aprovou, numa reunião do Conselho de Ministros de 10 de abril, a alteração à《Lei relativa às Transacções de Produtos Financeiros》，passando, pela primeira vez, a classificar explicitamente as criptomoedas como “produtos financeiros” e a introduzir proibições de transacções com base em informação privilegiada e obrigações anuais de divulgação de informação, em paralelo com os activos financeiros tradicionais. Esta medida simboliza que a regulamentação das criptomoedas no Japão entrou numa nova fase, prevendo-se que entre oficialmente em vigor o mais rapidamente possível no ano fiscal de 2027.

De instrumentos de pagamento a produtos financeiros: transformação do quadro regulatório das criptomoedas no Japão

Segundo a reportagem do jornal Nikkei, a (FSA), que é a autoridade japonesa competente para os assuntos financeiros, tem regulado os activos criptográficos no passado ao abrigo da《Lei para a Regulamentação da Liquidação de Fundos》，enquadrando-os como uma forma de meio de pagamento. No entanto, à medida que nos últimos anos grandes investidores institucionais têm entrado em grande escala no mercado, as características de investimento das criptomoedas tornaram-se cada vez mais evidentes, tornando o quadro anterior já inadequado para lidar com a realidade do mercado.

Esta alteração legal transfere a base regulatória para a《Lei relativa às Transacções de Produtos Financeiros》, e renomeia o nome dos operadores registados de “operadores de troca de activos criptográficos” para “operadores de transacção de activos criptográficos”, simbolizando que o Japão eleva os activos criptográficos de “instrumentos de pagamento” para a categoria “produtos financeiros” ao nível de acções e obrigações.

( Novas regras submetidas para revisão em 2026 pela Autoridade Financeira Japonesa: divulgação obrigatória de 105 moedas e proibição de transacções com base em informação privilegiada)

As três principais normas do novo regime: proibição de informação privilegiada, divulgação obrigatória e sanções agravadas

A alteração estabelece três mecanismos centrais de supervisão:

Em primeiro lugar, proíbe expressamente comprar e vender criptomoedas utilizando informação não pública, estendendo o controlo de transacções com base em informação privilegiada ao mercado de activos criptográficos.

Em segundo lugar, exige que os emissores de criptomoedas divulguem, pelo menos uma vez por ano, informações relevantes publicamente, a fim de aumentar a transparência do mercado.

Em terceiro lugar, agrava significativamente as sanções por incumprimento: para operadores não registados que operem sem autorização, o limite máximo de pena de prisão é aumentado de 3 anos para 10 anos; já o limite máximo das multas é aumentado de 3 milhões de ienes para 10 milhões de ienes, reforçando a protecção dos investidores.

O Ministro das Finanças, Kōzuki Katayama, afirmou em conferência de imprensa subsequente que o objectivo da reforma legislativa é “responder às mudanças no mercado de capitais financeiros, alargando a oferta de fundos para crescimento, ao mesmo tempo que se assegura a justiça e a transparência do mercado e a protecção dos investidores”.

Desbloqueio total do mercado de criptomoedas japonês: reforma fiscal e abertura de ETF

Como parte de uma reforma abrangente do mercado japonês de activos criptográficos, o Governo japonês apresentou em dezembro de 2025 um plano para baixar de forma uniforme a taxa de imposto sobre criptomoedas para uma taxa única de 20%, reduzindo drasticamente a pressão fiscal do regime progressivo de impostos em vigor, que actualmente pode ultrapassar 55% no escalão mais alto.

Além disso, o Japão também prevê abrir ETF de criptomoedas em 2028. Grandes actores financeiros locais, como a (Nomura Holdings) e a SBI Holdings, deverão lançar primeiro produtos negociados em bolsa relacionados, abrindo ainda mais o caminho para que os fundos institucionais entrem no mercado de criptomoedas.

( A Autoridade Financeira Japonesa avalia a autorização de ETF de criptomoedas em 2028: Nomura, SBI ou poderão ser os primeiros)

À altura das finanças tradicionais: a supervisão das criptomoedas no Japão lidera na Ásia

Hoje, o Japão está a integrar activos criptográficos no sistema financeiro tradicional com a abordagem de “regular em vez de proibir”. Numa altura em que os países asiáticos divergem quanto às suas atitudes face à supervisão das criptomoedas, esta medida do Japão oferecerá aos investidores locais uma protecção legal mais completa e ajudará a estabelecer um sistema completo de supervisão de produtos financeiros criptográficos.

Este artigo “O Japão altera a Lei relativa às Transacções de Produtos Financeiros; os activos criptográficos passam a ser oficialmente incluídos como produtos financeiros” apareceu pela primeira vez no Cadeia News ABMedia.