O Departamento do Tesouro dos EUA classificou oficialmente os emitentes de stablecoins como “instituições financeiras”, exigindo que cumpram a Lei de Sigilo Bancário e que apliquem regras de prevenção do branqueamento de capitais. Além disso, o responsável pela conformidade do emissor deve ser um residente dos EUA sem registo criminal.
O Tesouro colabora com dois grandes departamentos para concretizar a supervisão, e as empresas de stablecoins passam a ser oficialmente incluídas como instituições financeiras
O Departamento do Tesouro dos EUA deu ontem (4/8) um passo fundamental na supervisão. A sua Unidade de Execução da Lei de Crimes Financeiros (FinCEN) e o Gabinete de Controlo de Activos Estrangeiros (OFAC) emitiram em conjunto uma regra proposta, com o objectivo de concretizar plenamente o《GENIUS Acto》aprovado em Julho de 2025.
O núcleo desta estrutura de supervisão está em definir os “Provedores de Pagamentos Autorizados de Stablecoins” (PPSIs) como “instituições financeiras” no âmbito da Lei de Sigilo Bancário (BSA). O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou de forma clara num comunicado que o principal objectivo da proposta é proteger o sistema financeiro dos EUA de ameaças à segurança nacional, garantindo simultaneamente que as empresas dos EUA consigam manter de forma contínua a sua competitividade no ecossistema de pagamentos com stablecoins.
A promoção desta lei reflecte a ambição do governo de Trump de posicionar os EUA como líder global em activos digitais e evidencia igualmente a postura firme da administração face à defesa da segurança nacional.
Reforçar a conformidade anti-branqueamento e das sanções, e atribuir aos emissores autorização para congelar transacções
De acordo com esta nova regra proposta, os emissores de stablecoins passarão a assumir responsabilidades legais equivalentes às dos bancos tradicionais. Os emissores devem criar um plano abrangente de prevenção do branqueamento de capitais (AML) e de combate ao financiamento do terrorismo (CFT), e possuir capacidade para detectar e comunicar proactivamente actividades suspeitas. A nova regra exige de forma explícita que os emissores disponham, a nível técnico, de “autoridade para interceptar, congelar e recusar” transacções específicas, a fim de responder a exigências dos órgãos de aplicação da lei e impedir fluxos de fundos associados a actos ilegais.
O CEO da empresa de inteligência de blockchain Nominis, Snir Levi, referiu que esta mudança transforma os emissores num guardião de tipo bancário e que, no futuro, o mercado verá acções em maior escala de congelamento de carteiras, interceptação de transacções e apreensão de activos.
O Tesouro considera que estas obrigações são “à medida” e adequadas ao objectivo. A entidade oficial irá ajustar os padrões com base na dimensão do emissor e na complexidade do seu negócio, tentando encontrar um equilíbrio entre combater o crime e promover o desenvolvimento tecnológico, evitando impor uma carga administrativa excessiva à indústria.
Seleccionar de forma rigorosa o responsável pela conformidade, e com colaboração interdepartamental criar um ecossistema de numerário digital
Para garantir que o plano de conformidade é executado de forma eficaz, a proposta estabelece limiares rigorosos para a organização de pessoal dos emissores. No futuro, os emissores de stablecoins terão de designar pessoal dedicado para gerir um sistema de defesa contra a prevenção do branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Este responsável tem de residir no interior dos EUA e é estritamente proibido que pessoas com registo criminal por crimes como negociação com informação privilegiada, crimes informáticos ou fraude financeira ocupem este cargo. Além do Departamento do Tesouro, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) também divulgaram, por sua vez, regras de implementação relacionadas.
A FDIC esclareceu especialmente na proposta que, embora os depósitos de reservas dos emissores de stablecoins sejam protegidos, os detentores individuais de stablecoins não estarão abrangidos pela protecção do seguro federal de depósitos. O vice-presidente sénior da agência de notação Moody’s, Warren Kornfeld, analisou que, se estas disposições forem totalmente aplicadas, será criado no sistema bancário um ecossistema de numerário digital com níveis bem definidos, e as fronteiras entre bancos tradicionais e activos digitais irão sobrepor-se ainda mais.
- Notícias relacionadas: Nova regra da FDIC dos EUA para stablecoins! Reservas com exigências rigorosas, sem garantia de depósito de 250 mil dólares por pessoa
Perspectivas de mercado e confronto político: riscos e oportunidades que enfrentam os emissores de stablecoins
Com a《GENIUS Act》prevista para entrar totalmente em vigor em 2027, vários emissores como Tether, Circle, Ripple e a World Liberty Financial, ligada à família Trump, estão à espera de que sejam definidos os regulamentos finais. Apesar do aumento da pressão regulatória, a indústria considera, de forma generalizada, que a clarificação das regras ajudará os activos de stablecoin a entrarem no mercado principal. Segundo previsões do relatório da Chainalysis, até 2035 o volume de transacções anual das stablecoins poderá disparar para 1,500 biliões de dólares.
Fonte da imagem: Chainalysis A Chainalysis prevê que, até 2035, o volume de transacções anual das stablecoins poderá atingir 1,500 biliões de dólares
No entanto, o confronto político ainda não terminou. O debate no Senado sobre o《CLARITY Act》continua num impasse. O White House Council of Economic Advisers opõe-se ao banimento dos rendimentos de stablecoins, argumentando que o banimento não ajuda a proteger os empréstimos bancários e, pelo contrário, aumentará os custos para os utilizadores.
No contexto internacional, o Irão anunciou recentemente um plano para cobrar uma portagem de 1 dólar em Bitcoin ($BTC) aos petroleiros que atravessem o Estreito de Hormuz, como forma de contornar as sanções. Este tipo de risco financeiro ilegal decorrente de conflitos geopolíticos levou o Departamento do Tesouro dos EUA a acelerar a criação de um mecanismo rigoroso de controlo através do《GENIUS Act》.
Leitura adicional
White House Research: Proibir os juros das stablecoins quase não serve para proteger os empréstimos bancários; em vez disso, tira benefícios aos consumidores
Estreito de Hormuz aberto! O Irão exige pagamento da portagem com Bitcoin, e o Golfo Pérsico continua em “grande congestionamento”
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