FARTCOIN cai abruptamente sem aviso e supera 25%, 38,88 milhões em liquidações, suspeita de manipulação em conjunto com a XPL

De acordo com a monitorização da Coinglass e da Hyperinsight, o FARTCOIN registou um breve aumento de mais de 27% na madrugada de 9 de abril. Contudo, às 7:00, o preço da moeda caiu mais de 20% em 5 minutos, com uma queda acumulada superior a 26%, atingindo o valor mais baixo abaixo de 0,18 dólares. A presente moradia de negociação é altamente consistente com a equipa que desfez um “flash crash” de 40% em XPL; as baleias e a moradia de negociação foram alvo de liquidações no valor de 38,88 milhões de dólares.

Linha temporal completa: aumento súbito de 57% até um “flash crash” em 5 minutos

（Fonte: CMC）

O presente ciclo de mercado do FARTCOIN arrancou a 6 de abril; a subida acumulada em três dias atingiu 57%. Na madrugada de 9 de abril, o valor máximo tocou 0,252 dólares; após um curto pico, virou rapidamente para baixo.

Às 7:00, seis endereços suspeitos de serem “traders” retiraram depósitos de margem em sincronia, levando a linha de liquidação a aproximar-se da zona dos 0,22 dólares. O volume de liquidação forçada numa única vaga atingiu 22,83 milhões de dólares, o que despoletou diretamente o “flash crash”. O preço da moeda caiu em flecha mais de 20% em 5 minutos, e depois continuou a descer, com uma queda acumulada superior a 26%, ficando abaixo de 0,18 dólares.

De acordo com a monitorização da Onchain Lens, nas últimas 4 horas, 4 carteiras associadas à mesma entidade colocaram um total de 33,30 milhões de dólares em operações long sobre o FARTCOIN; depois disso, acabaram todas por ser liquidadas, com perdas de cerca de 3,02 milhões de dólares.

Decifração on-chain: alegada cópia exacta da estratégia de “trading” do XPL

Analistas de investigação on-chain apontam que a estratégia de manipulação do FARTCOIN neste caso está altamente alinhada com o evento em que o XPL disparou e depois entrou em “flash crash” de 40% a 3 de abril. A origem dos fundos também pode ser rastreada para dois endereços: 0xBc1D e 0x3dB. Após o “flash crash” do XPL, o alegado manipulador terá sacado cerca de 1,6 milhões de dólares e, de imediato, transferiu-os para o FARTCOIN para captar liquidez.

Desagregação da alegada estratégia de manipulação

Fase de abertura de posição: com vários endereços a depositarem fundos na Hyperliquid, são abertos longs de tokens com elevado nível de alavancagem, impulsionando a subida do preço da moeda e atraindo capital de retalho a seguir o movimento

Gatilho da liquidação: após acumular lucros elevados e estar “em flutuação” positiva, às 7:00, os seis endereços retiram em simultâneo depósitos de margem, levando a linha de liquidação para perto do preço de mercado; a liquidação atinge 22,83 milhões de dólares numa única vaga, provocando o “flash crash”

Venda coordenada no mercado à vista: alegadamente em conjunto com outras plataformas para vender à vista em simultâneo, criando uma queda em espiral com ligação bidireccional entre o mercado à vista e contratos

Operação secundária: cerca de 1 hora após o “flash crash”, os endereços 0x5e1 e 0x71c voltam a abrir novas posições long com elevada alavancagem, configurando uma linha de liquidação extremamente estreita; às 7:52, voltam a ser liquidado completamente, fazendo o preço da moeda descer ainda mais

Endereços de origem dos fundos relacionados (dados de monitorização on-chain; as suspeitas relevantes aguardam verificação): 0xBc1D9760bd6ca468CA9fB5Ff2CFbEAC35d86c973 0x3dBE077e7986657E95e1CC50089f17a5a4AF0AaE

Perguntas frequentes

O “flash crash” do FARTCOIN desta vez é uma manipulação de mercado confirmada?

De momento, os dados on-chain das Coinglass, Hyperinsight e Onchain Lens indicam que o padrão de operação dos endereços em causa está altamente alinhado com o evento do XPL. No entanto, as suspeitas relacionadas ainda são análises especulativas baseadas na monitorização on-chain; não existe, até ao momento, um anúncio público de uma entidade reguladora que tenha dado início oficialmente a uma investigação sobre este evento.

Como funciona a estratégia de “retirar a margem para forçar a aproximação da linha de liquidação”?

Quando o agente detém posições long com elevada alavancagem e está com lucros elevados em flutuação, retira proactivamente a margem da conta, fazendo com que a linha de liquidação se desloque para perto do preço de mercado. Em seguida, ao vender em grandes quantidades no mercado à vista, a descida do preço da moeda desencadeia instantaneamente a liquidação forçada, gerando uma reacção em cadeia de liquidações em série; a margem que o agente já retirou é mantida.

Como é que os investidores de retalho podem identificar sinais de aviso deste tipo de “flash crash”?

Os principais indicadores de alerta incluem: vários endereços desconhecidos a depositar em sincronia, num curto espaço de tempo, grandes quantias numa plataforma de derivados; abertura concentrada de longs com elevada alavancagem; subida aguda do token no curto prazo mas com uma concentração demasiado elevada de detenção on-chain; e aumento anormal do volume de transacções sem suporte claro de fundamentos. É possível acompanhar sinais relacionados através de ferramentas como a monitorização de grandes liquidações na Hyperliquid e a Onchain Lens.